全球及中國鉬行業產業鏈情況及發展機遇玩家
1、鉬是全球稀缺的戰略性礦產
鉬是全球稀缺的戰略性礦產，含量僅占地殼重量的 0.001%。作為一種重要的不可再生的稀缺性戰略資源，以其獨特的性能通過含鉬不銹鋼、含鉬合金鋼、鉬金屬及鉬化工產品等形態最終可應用于包括鋼鐵行業、石油化工、建筑工程、汽車與交通運輸、船舶及海洋工程、醫療制藥、農業等傳統行業。隨著科技的快速發展，鉬的應用領域進一步拓展到國防軍工、航空航天、電力及新能源、高端裝備制造業、電子電器等眾多戰略性新興行業和領域，鉬的戰略性地位不斷提升，許多國家將鉬列為重要的戰略性礦產或關鍵礦產。美國是全球第一個實行鉬資源控制儲備的國家，加拿大緊隨其后也實施了這一戰略計劃；日、韓兩國已經將鉬等稀有金屬儲備提升到國家戰略高度；澳大利亞也將鉬列入《關鍵礦產清單》；全球多國都將鉬列為戰略性礦產并將其提升至國家戰略層面的高度。
近年來，我國先后出臺多項政策文件，將鉬等礦產列為重要戰略性礦產。2025年 2 月，商務部、海關總署發布第 10 號公告《公布對鎢、碲、鉍、鉬、銦相關物項實施出口管制的決定》，明確“鉬相關物項被納入出口管制范圍”，出口經營者需向國務院商務主管部門申請許可。我國實施鉬產品出口管制政策，是從國家安全與產業利益全局出發的重要戰略部署。
2、全球鉬資源的分布情況
分布不均衡、產地高度集中是全球鉬資源分布的主要特點。根據美國地質調查局（USGS）數據顯示，2024 年全球鉬金屬儲量為 1,500 萬噸。全球鉬礦床主要集中在環太平洋（中新生代）成礦帶，特提斯（中－新生代）成礦帶以及中亞－蒙古成礦帶上。全球特大型著名鉬礦床包括中國欒川鉬礦、美國 Climax 和Henderson 鉬礦、智利 Chuquicamata 和 Pelambre 鉬礦等。中國、美國、秘魯是全球鉬資源最豐富的三個國家，其鉬金屬儲量分別占全球總量的 39.33%、23.33%、12.67%。此外，智利、俄羅斯、澳大利亞也是鉬資源較豐富的國家。
截至 2024 年末全球鉬金屬儲量分布情況如下：
資料來源：USGS、普華有策制圖
數據來源：美國地質調查局（USGS）。美國地質調查局發布的我國鉬資源儲量與自然資源部公布《2024 年中國自然資源公報》中統計的全國鉬礦資源儲量（金屬量）780.56 萬噸存在差異。
根據《國土資源情報》2020 年第 10 期發布的《全球鉬資源供需形勢分析與展望》一文介紹，與銅、鎢、錫伴生的鉬儲量占總儲量的 22%，而國外 60%以上的鉬礦來自銅的副產品。
3、技術水平
鉬采選行業技術水平主要體現在地質勘查、采礦和選礦等環節，具體情況如下：
（1）地質勘查技術
地質勘查行業屬傳統行業，專業技術涉及成礦理論、成礦預測、找礦方法、勘查手段等方面，綜合運用地質找礦方法、地球物理勘查方法、地球化學勘查方法、遙感勘查技術以及鉆探、坑探、淺表工程等工程手段，發現并查明礦床地質特征。我國已經能夠利用地質、物探、化探、遙感技術以及工程手段完成復雜條件下各類礦產的找礦勘查工作，綜合找礦勘查技術較為成熟和先進。
（2）采礦技術
根據礦床賦存狀態不同，礦床開采方式可分為露天開采和地下開采。露天開采是一種主要借助采掘和運輸設備從地表剝離表土與巖石，采出有用礦物資源的開采方式。開采工藝按作業的連續性，可分為間斷式、連續式和半連續式。
地下開采方法主要包括空場采礦法、崩落采礦法和充填采礦法。充填采礦法是如今比較先進且重點發展的技術類型之一，在地下開采中逐漸有大量應用，主要是采用相關材料和工藝，將地下礦產采空區進行填充以加固巖體，控制地表沉降。該方法不僅提升了采礦工作安全性和可靠性，同時還降低了采礦行為對地質環境的影響，提高了采礦的回采率，符合現代安全、生態保護理念。
隨著科學技術的不斷進步，數字化、自動化設備的不斷開發與應用，我國有色金屬礦山采礦技術和裝備水平也得到了較大程度的提高，采礦的效率也呈現出同步提高的態勢，采礦技術水平達到了一個新的階段。
總體而言，我國現有采礦方法及工藝技術已經比較成熟、先進。
（3）選礦技術
選礦技術主要分為浮選、磁選和重選等技術，鉬礦選礦主要采用浮選。目前，有色金屬礦山選礦工藝技術和設備發展較快，新型半自磨機、球磨機、浮選機（柱）、磁選機、選礦藥劑不斷應用于生產中，提升了選廠處理量、有色金屬精礦品位、回收率及綜合技術經濟指標。我國的有色金屬礦主要呈現貧礦多、富礦少的特點，故絕大部分礦石需要進行選礦，選礦技術較為成熟且處于國際領先水平。
4、鉬行業產業鏈及應用情況
鉬產業鏈上游為鉬礦的采選。鉬原礦石經過開采、破碎、研磨及浮選后產出鉬精礦。
鉬產業鏈的中游是鉬精礦的焙燒和鉬鐵冶煉環節，鉬精礦經入爐焙燒后產出焙燒鉬精礦，焙燒鉬精礦可用于生產鉬鐵、鉬酸銨及高純三氧化鉬。鉬產業鏈下游是鉬產品的深加工環節，主要產品包括鉬金屬和鉬化工產品。鉬具有高強度、高熔點、高硬度、導熱導電性能好、耐研磨、熱膨脹系數小、抗腐蝕性能強等優良的物理和化學特性，終端應用廣泛。
鉬行業產業鏈
資料來源：IMOA、普華有策制圖
含鉬不銹鋼具有抗腐蝕的特性，被廣泛用于船舶軍艦制造、油氣管道輸送、海上風電領域等中度腐蝕性環境。在石油化工行業可以被用于制造輸油、輸氣管道以及雙相不銹鋼儲罐，在保護資源的同時防止環境污染；在建筑工程領域可以用于外立面和遮陽系統、屋面、橋梁等；在交通運輸行業，罐式集裝箱幾乎全部采用含鉬不銹鋼制成；在船舶和海洋工程領域，鉬可以用于制造不銹鋼船用傳動軸、軍艦船舶專用鋼材等以提高其強度和耐腐蝕性，制造自升式海洋平臺用于油氣勘探、鉆井以及海上風電設備的安裝、維修和維護；在電力及新能源行業領域，鉬作為不可替代的合金元素能提供足夠的機械性能來承受風力發電過程中巨大的作用力，采用 2205 雙相不銹鋼（含鉬 3.2%）制造的核電站冷卻水管道相較于傳統 304L、316L 型不銹鋼可大幅降低維護成本、減少停機時間并確保核電站的運行安全；鉬作為 CIGS 薄膜太陽能電池板背電極材料，能夠提高器件的耐高溫、耐腐蝕性能并提高光電轉換效率。此外，添加鉬材質的不銹鋼水管被廣泛應用于民用和工業水管等管材領域，能夠更好地避免水質污染和延長維護周期。
含鉬合金鋼在國防軍工和航空航天領域也有著廣泛的應用。鉬合金具有高熔點和優異的耐腐蝕性，這使得它在高溫環境下能夠保持穩定的性能，因此被廣泛用于制造導彈、飛機和其他航空航天設備；鉬合金還具有很高的強度和硬度，這使得它們成為制造坦克裝甲、坦克炮管和其他重型武器部件的理想材料；鉬及其合金在制造返回地球大氣層的衛星和航天器部件中發揮著重要作用，這些部件需要在極端的溫度和輻射環境下保持性能；鉬合金還被廣泛用于核工業，特別是在核反應堆中，用于制造能夠抵抗高溫和輻射的部件，如核反應堆的燃料棒和保護結構。鉬合金的這些特性使其成為國防軍工和航空航天領域不可或缺的關鍵材料，有助于提高武器裝備的性能和可靠性；在汽車與交通運輸領域，含鉬高強度鋼和沖壓硬化鋼可以使車輛結構更輕、更環保，材料用量更少，進而排放更低。在工業制造領域，鈦鋯鉬合金和鉬鉿碳合金能夠在高達 1,100℃以上的高溫環境中保持穩定，非常適合用于制造大型工件的模具，如等溫鍛造模具和熱流道模具。在食品工業中，316 或 316Ti 不銹鋼制成的炊具由于添加了 2%的鉬，是目前最耐腐蝕的炊具之一。
鉬同樣可以應用于醫療制藥行業。乳腺鉬靶（即乳腺鉬靶 X 線攝影）是乳腺疾病最基本和最常用的影像檢查方法；鉬作為骨科植入物，可以替代鈦合金，制成生物相容性好的人工關節和骨折內固定器；鉬作為抗癌藥物的輔助劑，可以增強藥物對癌細胞的殺傷力。
鉬金屬可用于制造半導體制造設備的關鍵部件，如離子注入器和分子束外延設備，這些部件要求高耐腐蝕性和高強度；光刻鉬箔在半導體電路的物理氣相沉積中用作掩模，該應用要求材料可被精確并重復蝕刻，具有高硬度和平整度，以確保準確地再現蝕刻設計，鉬的化學穩定性和高溫強度恰好滿足這些要求。在物理氣相沉積技術中，鉬靶材通過將鉬從固態轉變為蒸汽態，再沉積到硅片上形成薄膜，用于制造導電路徑、電極以及作為屏障層。這種薄膜具有良好的導電性和化學穩定性，對于提升半導體器件的性能至關重要，對手機、電腦等電子產品的制造起到舉足輕重的作用。除此之外，鉬金屬制品還被大量用作高溫電爐的發熱材料和結構材料、真空管的大型電極等。
鉬化工產品也有廣泛的應用，作為催化劑和潤滑劑，廣泛應用于石油精煉、顏料合成等化工流程。鉬酸銨和高純氧化鉬被廣泛用于制造各種催化劑，在石油和塑料工業中廣泛應用，這些催化劑在礦石燃料的加氫脫硫、加氫脫氮、石油降低酸值、燃油提高辛烷值等過程中發揮著重要作用。二硫化鉬作為固體潤滑劑，被廣泛應用于各種工業應用中，以減少摩擦和提高機械效率，二硫化鉬還被用于制造晶體管的柵極，具有優異的電子傳輸性能和化學穩定性。鉬酸鈉和其他鉬化工產品也被用作顏料，用于各種工業和商業用途，如涂料和塑料。鉬還是農作物生長和固氮必需的微量元素之一，鉬化工產品可作為農業中的微量元素肥料，有機鉬肥具有水溶性好、活性強、肥效高的特點。
總而言之，鉬因其獨特的物理化學特性，在各行業的應用領域廣泛。未來，隨著科學技術的不斷發展，鉬的應用將會更加廣泛，成為國家重大戰略實施的關鍵金屬資源。公司所產鉬精礦與同行業其他單位產品相比，銅、磷等雜質含量極低，深受國內廣大客戶的信賴，被廣泛應用于新能源汽車、風電、國防軍工和航空航天等戰略新興產業。
5、全球鉬市場的供應與需求情況
（1）全球鉬的生產供應情況
根據國際鉬協會（IMOA）全球鉬金屬產量數據，2020 年-2024 年全球鉬金屬年產量水平維持在 26.21 萬噸~29.02 萬噸區間。從產量結構看，2020 年各鉬礦資源主產地區中國、南美、北美和其他產量占比分別為 32%、33%、26%和 9%，2024 年產量占比分別為 46%、27%、18%和 9%，全球鉬礦主產區仍然集中在中國、南美和北美地區，中國已成為全球鉬產量最大的地區。
根據美國地質調查局（USGS）統計數據，2024 年全球預計鉬金屬產量約 26萬噸，其中中國、秘魯、智利、美國和墨西哥的產量總和約占全球總產量的90.67%。中國鉬金屬產量約 11.00 萬噸，占全球鉬總產量 42%，排名第一；秘魯和智利產量分別為 4.10 萬噸和 3.80 萬噸，占比分別為 16%和 14%，排名第二和第三。
2024年全球主要鉬生產國鉬金屬量產量產量（萬噸）
資料來源：USGS、普華有策制圖
（2）全球鉬的消費情況
根據國際鉬協會（IMOA）統計，2024 年全球鉬消費量 29.41 萬噸。2020 年-2024 年全球鉬消費量水平維持在 24.76 萬噸~29.41 萬噸區間。從消費地區看，全球主要消費地區中國、歐洲、美國、日本、獨聯體國家和其他地區 2020 年消費量占比分別為 43%、21%、8%、8%、3%和 15%，2024 年消費量占比分別為47%、19%、10%、7%、3%和 14%。2020 年-2024 年，中國一直是全球鉬消費量最大的國家，占比保持在 40%以上。
（3）全球鉬供需情況
2021 年-2022 年，隨著全球公共衛生事件得到控制，經濟逐步向好，環保趨嚴制約供應端擴產以及全球地緣政治緊張加劇，導致鉬供需缺口增長。2023 年由于鉬價創歷史新高，伴隨全球經濟復蘇緩慢導致鉬需求缺口略有下滑。2024 年需求擴張，全球鉬供需缺口進一步擴大。
2020 年-2024 年全球鉬的供需情況（萬噸）
資料來源：IMOA、普華有策制圖
6、中國鉬資源儲量、生產供應及需求情況
（1）中國鉬資源儲量
根據美國地質調查局（USGS）數據，截至 2024 年末，全球鉬金屬儲量為1,500 萬噸，中國鉬金屬儲量為 590 萬噸。
（2）中國鉬的生產供需情況
根據國際鉬協會（IMOA）數據，2020 年-2024 年，我國鉬產量及消費量均呈現增長趨勢：2024年產量達13.37萬噸，消費達到 13.83 萬噸。
2020-2024年我國鉬金屬產銷量及增速（萬噸）
資料來源：IMOA、普華有策制圖
7、行業發展態勢
鉬行業正在經歷十幾年來最好的發展機遇，上游礦山供給不足和下游需求增長形成鮮明對比，鉬產品預計在短期內將持續處于供不應求狀態。
（1）全球鉬市場供給展望
近年來，受銅鉬伴生礦石品位下降、大型新礦的缺少及開發困難等因素，海外鉬礦供給或難增加。同時，由于鉬礦建設周期較長，短期全球鉬礦供給增量主要來自在產礦山的改擴建項目，主要包括紫金礦業巨龍銅礦二期改擴建項目、吉林天池鉬業小城季德鉬礦、泰克資源 Quebrada Blanca 二期項目等。
（2）全球鉬市場需求展望
鉬的終端應用領域極為廣泛。傳統產業的改造升級和戰略性新興產業的高速發展，對鋼材強度、韌性、耐
高溫低溫、疲勞壽命等綜合性能提出了更高要求，鋼鐵行業向高性能、高附加值的不銹鋼、特種鋼等合金鋼品種發展，將帶動鉬消費量的持續增長。
①傳統行業
A.鋼鐵行業
鉬行業最重要的下游應用為鋼鐵行業，尤其是特鋼行業。受“碳中和”政策及“粗鋼平控”政策限制，我國目前粗鋼產量基本觸頂，未來越來越多的鋼鐵生產企業將踏上普鋼轉優鋼、特鋼的轉型之路。特鋼的應用領域比普鋼更為高端，主要為國防軍工、航空航天、新能源汽車和風電等眾多行業和領域。國內經濟動能從基建、地產轉向高端制造業，同樣也會驅動鋼材需求從普鋼轉向特鋼，帶動鉬消費持續景氣。
B.石油化工
石油及天然氣作為主要的一次能源在能源消費結構中具有重要的地位。2023年以來，全球石油及天然氣消費量持續回暖。管道作為促進油氣能源發展的重要設備，隨著全球能源需求的增長而穩健發展。截至2024年，中國油氣長輸管道總里程已達19.5萬公里。油氣管道建設所用鋼種主要為含鉬合金鋼，全球油氣管道建設需求的持續增長將拉動含鉬合金鋼需求的增長。
C.船舶及海洋工程
2020年-2022年受全球公共衛生事件原因影響，全球航運受到不同程度打擊；隨著事件結束后海內外進出口貿易環境持續改善，海運市場不斷發展，航運需求量也隨之增加。2023 年以來全球新造船市場需求活躍，船企新接訂單增加。公開資料顯示，2024 年，全球油、LNG、化學品船新船訂單合計為 2,978艘，同比增長 11.95%，全球造船訂單的增長將拉動對含鉬不銹鋼需求的增長。
②戰略新興產業
除了傳統行業外，中長期來看，新能源汽車、風電等戰略新興行業對鉬的需求也將大幅增加。
A.新能源汽車
世界各國加速汽車電動化轉型，全面推廣新能源汽車。歐盟通過嚴苛的碳排放法規以及補貼政策驅動新能源汽車滲透率快速提升，并要求從 2035 年開始在歐盟境內停止銷售新燃油。中國《新能源汽車產業發展規劃（2021—2035 年）》提出，到 2025 年中國新能源汽車銷量占總銷量的比例達到 20%以上。
含鉬合金鋼在車輛制造中的具體應用情況
資料來源：IMOA、普華有策制圖
根據中國汽車工業協會數據，2024 年全國新能源汽車銷量為 1,285.76 萬輛，同比增長 36.08%；根據中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會數據，2024年全球新能源汽車銷量為 1,603 萬輛，同比增長 12.18%。
新能源汽車產銷量大幅增長將顯著拉動含鉬高強度鋼需求的增長。同時，為持續降低能耗，增加續航里程，新能源汽車輕量化對高強度汽車用鋼的要求更高，將帶動含鉬高強度鋼需求的增長。
B.風電
在全球能源轉型的大背景下，創建綠色低碳的發展模式已成為全球的普遍共識，以光伏、風電為代表的清潔能源快速發展。根據國際鉬協會（IMOA），目前，在所有可再生能源技術中，風力發電的發展對于增加鉬的使用量具有最大的潛力。在風電領域，風電機組用特鋼、齒輪部件和驅動軸均用到含鉬材料，根據國際鉬協會（IMOA）的測算，每額定風電機兆瓦需要 100-120kg 鉬，上述風電用鉬量尚不包括建造必需的重型運輸和安裝設備（包括船舶、起重機和自升式鉆井平臺）所用的鋼鐵合金材料，若考慮到鉬在其中的用量，這一數字還會大大增加。到 2050 年，風力發電行業對鉬金屬的需求量預計達到 30 萬噸左右，超過了當前鉬一年的開采總量。
C.國防軍工和航空航天
當今世界正在經歷百年未有之大變局，地緣緊張局勢升級，大國間的軍事威懾、摩擦、沖突日趨常態化。2024 年我國國防預算占 GDP 的比重僅為 1.23%，我國軍費開支占 GDP 比重大幅低于美國、俄羅斯等世界主要國家。而我國作為世界第二大經濟體，我國國防實力與經濟實力、科技實力并不匹配，與國際地位和安全戰略需求還不相適應，為確保實現建軍百年奮斗目標，需充分利用全社會優質資源，加快國防和軍隊現代化。因此，隨著強軍百年奮斗目標重大提出和大國軍事博弈日益激烈，疊加中國所受地緣政治、國際局勢震蕩的壓力，未來軍工行業將駛入快車道，我國軍費支出未來將有較大的持續增長空間。
鉬的熔點超過 2600℃，但密度僅為鎢的一半。由于鉬具備高熔點、低密度、高強度等特點，因此被廣泛用于國防軍工和航空航天行業，包括裝甲車、穿甲彈、電磁炮、巡航導彈、軍艦、軍用航空發動機等的關鍵零部件，是一種名副其實的“戰爭金屬”。例如，鉬與鎢、鉻、釩制成的合金可以用于制造軍艦的甲板、坦克的裝甲，以及槍炮內膛、火箭噴口、衛星天線等關鍵構件。鉬可以提高裝甲車的防護能力，增強導彈的耐高溫性能。鉬的物理特性使其成為軍工材料的“全能選手”。
綜合來看，國際間地緣局勢緊張有望帶來穩定的鉬消耗需求，我國國防建設帶來持續的鉬剛性需求，以上均有望驅動軍用鉬需求持續增長。
8、鉬市場競爭格局
從全球鉬礦生產企業的分布來看，全球鉬儲量最多的國家是中國、美國和秘魯。根據國際鉬協會（IMOA）數據，我國 2024 年的鉬金屬產量約占全球鉬金屬產量的 46%，排名第二的南美地區鉬產量占比約為 27%，我國的鉬產量在全球范圍內穩居第一。
我國鉬礦資源分布主要集中在河南、內蒙古、黑龍江、吉林、陜西和河北等省（自治區）。行業主要企業如下：
（1）洛陽鉬業
洛陽鉬業是一家主要從事基本金屬、稀有金屬的采、選、冶等礦山采掘及加工業務和礦產貿易業務的全球大型礦業公司。
（2）金鉬股份
主要從事鉬系列產品的生產、銷售、研發及鉬相關產品貿易經營業務。
（3）中國中鐵
中國中鐵旗下鹿鳴礦業成立于 2006 年 8 月 2 日，是集鉬礦采礦、選礦于一體的大型有色金屬礦山企業。
（4）盛龍礦業
盛龍礦業是國內領先的大型鉬業公司，主要從事重要戰略資源鉬相關產品的生產、加工、銷售業務，主要
產品為鉬精礦和鉬鐵。
9、行業發展面臨的機遇與挑戰
（1）面臨的機遇
① 產業政策支持
我國明確提出“加強重點領域安全能力建設，確保糧食、能源資源、重要產業鏈供應鏈安全”，鉬礦作為戰略金屬對國家能源資源安全具有重要戰略意義。在新時代推動中部地區崛起座談會中，強調“要提升資源開發利用水平，加快建設新型能源體系”，河南省作為中部地區的重要能源原材料基地，礦產資源豐富，欒川縣擁有豐富的鎢鉬多金屬礦產資源，推動社會資金投入勘查開發，有助于保障鉬礦的有效供應，為鉬行業發展提供了機遇。
根據自然資源部、生態環境部、財政部、國家市場監督管理總局、國家金融監督管理總局、中國證券監督管理委員會和國家林業和草原局聯合印發的《關于進一步加強綠色礦山建設的通知》（自然資規〔2024〕1 號），國家明確支持符合條件的綠色礦山企業在滬深北交易所上市以及到新三板、區域性股權市場掛牌。
國家和地方產業政策對于鉬行業的長期發展提供了政策基礎：
國家和地方相關產業政策
| 時間 | 發文單位 | 政策名稱 | 相關內容 |
| 2022 年 12 月 | 中共中央、國務院 | 《擴大內需戰略規劃綱要（2022 - 2035 年）》 | 要強化能源資源安全保障，增強國內生產供應能力。 |
| 2022 年 12 月 | 工業和信息化部、國家藥監局 | 《兩部門關于組織開展生物醫用材料創新任務揭榜掛帥（第一批）工作的通知》（工信廳聯原函〔2022〕325 號） | 生物醫用材料中金屬材料方向包括鉑鎢 / 鉑鎳、鉑銥合金超細絲材、鎳鈷鉻鉬合金絲材。 |
| 2023 年 5 月 | 自然資源部 | 《自然資源部關于進一步完善礦產資源勘查開采登記管理的通知》（自然資規〔2023〕4 號） | 從礦產資源勘查登記管理、礦產資源開采登記管理進行了完善和規范，鼓勵礦產資源綜合勘查和 “就礦找礦”，放寬了變更勘查礦種、采礦權深部上部勘查和探礦權轉讓年限等方面的限制，精簡了礦業權登記申請要件。 |
| 2023 年 7 月 | 自然資源部 | 《自然資源部關于深化礦產資源管理改革若干事項的意見》（自然資規〔2023〕6 號） | 全面推進礦業權競爭性出讓、嚴格控制礦業權協議出讓、積極推進 “凈礦” 出讓、實行同一礦種探礦權采礦權出讓登記同級管理、開放油氣勘查開采市場、實行油氣探采合一制度、調整探礦權期限、執行新的礦產資源儲量分類、強化礦產資源儲量評審備案、明確評審備案范圍和權限、規范財政出資地質勘查工作。 |
| 2023 年 8 月 | 工業和信息化部、國家發展改革委、財政部、自然資源部、商務部、海關總署、國家糧食和物資儲備局 | 《工業和信息化部、國家發展改革委、財政部、自然資源部、商務部、海關總署、國家糧食和物資儲備局關于印發〈有色金屬行業穩增長工作方案〉的通知》（工信部聯原〔2023〕130 號） | 內一流、世界領先的鎢鉬現代化產業集群，提升產業鏈規模化、標準化、集約化、智能化水平。將提升供給能力，保障上下游行業平穩增長，包括加快戰略資源開發利用、支持關鍵材料研發應用、培育優質骨干企業等；將加大技術改造力度，促進行業高端化智能化綠色化發展；將引導產品消費升級，培育壯大行業增長新動能；將優化進出口貿易，提升行業開放合作水平。 |
| 2023 年 12 月 | 工業和信息化部 | 《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2024 年版）》 | 對先進基礎材料、關鍵戰略材料、前沿材料三大類共 299 種產品進行了定義并明確相關材料參數。鎢、鉬可用于生產鉭、鉬合金等先進有色金屬材料和 3D 打印用合金粉末等前沿新材料 |
| 2024 年 2 月 | 國家發改委 | 《產業結構調整指導目錄（2024 年本）》 | 第一類鼓勵類九、有色金屬行業：1、礦山：有色金屬現有礦山接替資源勘探開發，緊缺資源的深部、難采及低品位礦床開采，礦山尾礦充填采礦工藝、技術及裝備。4、新材料：（1）信息。半導體、芯片用電子級多晶硅（包括區熔用多晶硅材料）、硅單晶（直徑 200mm 以上）及碳化硅單晶、硅基電子氣體、磷化銦單晶、多晶硅、鍺單晶等，直徑 125mm 以上直拉或直徑 50mm 以上水平生長化合物半導體材料、鋁銅硅鎢鉬鉭鈮等大規格高鉻靶材、超高純稀有金屬及靶材、超大規模集成電路銅鎳硅和銅鉻鋯引線框架材料、電子焊料等。（3）交通運輸、高端制造及其他領域。航空航天、海洋工程、數控機床、軌道交通、核工程、新能源、先進醫療裝備、環保節能裝備等高端制造用輕合金材料、銅鎳錫合金材料、稀有稀土金屬材料、貴金屬材料、復合金屬材料、金屬陶瓷材料、助劑材料、生物醫用材料、催化材料、3D 打印材料、高性能硬質合金材料及其工具 |
| 2024 年 3 月 | 國務院 | 2024 年《政府工作報告》 | 將 “強化能源資源安全保障，加大油氣、戰略礦產資源勘探開發力度” 列入 2024 年政府工作任務 |
| 2024 年 4 月 | 自然資源部、生態環境部、財政部、國家市場監督管理總局、國家金融監督管理總局、中國證券監督管理委員會、國家林業和草原局 | 《關于進一步加強綠色礦山建設的通知》 | 提出加大推進綠色礦山建設的政策支持力度，“推動符合條件的綠色礦山企業在滬深北交易所上市以及到新三板、區域性股權市場掛牌。” |
| 2025 年 2 月 | 商務部、海關總署 | 《公布對鎢、碲、鉍、鉬、銦相關物項實施出口管制的決定》 | 明確 “鉬相關物項被納入出口管制范圍” ，出口經營者需向國務院商務主管部門申請許可 |
資料來源：普華有策制圖
② 持續的下游需求
鉬的下游應用主要集中在鋼鐵行業。當前，我國堅定不移推動建設制造強國和產業轉型升級，在國內供給側結構性改革和建設制造強國等國家戰略和相關政策帶動下，我國產業結構調整進一步深入，制造業的轉型升級以及高端制造業的提速發展激發了高端特鋼產品的市場需求。未來我國高端裝備制造、新能源汽車、綠色能源、國防軍工和航空航天等行業仍將保持增長態勢，特鋼和鉬合金需求量仍將有所增長。需求側鋼鐵總量提升疊加結構性變化將對國內鉬需求形成有力支撐。
③ 鉬的不可替代性
鉬作為一種稀有金屬，以其獨特的性能廣泛應用于鋼鐵等傳統行業以及國防軍工和航空航天等眾多戰略性新興行業和領域。在上述大部分應用領域，鉬沒有直接替代品。鉬在鋼鐵行業具有不可替代性，其作為合金元素能顯著提升鋼的強度、硬度、韌性、耐磨性和耐腐蝕性，使鋼材在包括高溫環境在內的各種極端條件下保持良好性能，廣泛應用于汽車、航空航天等領域。此外，鉬是人體和動植物必需的微量元素之一，在醫療制藥、農業中也發揮著不可替代的特殊作用。
④ 鉬的應用領域不斷拓寬
近些年，鉬在新興領域研究和應用得到快速發展，如在金屬陶瓷、難熔材料復合板、納米級鉬金屬材料、高溫涂層、高科技領域的靶材及鍍膜玻璃等行業的研究和應用，使鉬的消費領域得到不斷的拓展與升級。未來隨著科學技術的發展，鉬以其獨特的性能，應用會越來越廣泛。
（2）面臨的挑戰
①鉬礦資源稀缺
目前全球鉬的供給主要來源有三類：鉬礦山的原生鉬、銅鉬多金屬礦的共生副產品鉬和從廢棄的含鉬催化劑、合金鋼中回收的鉬，其中第一類和第二類鉬來源占絕大多數。中國鉬礦山主要以原生鉬礦山為主，副產鉬礦山較少。鉬作為不可再生的自然資源，儲量有限，且隨著礦山的逐步開發，礦石品位逐漸下降，礦山開采深度、開采難度大幅提升，單位成本也隨之增長。在當前全球礦產資源格局加速重塑的背景下，優質礦產資源逐漸向頭部企業集中，使得鉬資源競爭越來越激烈，資源儲備將是支撐鉬生產企業發展的重要因素。
②安全生產及環保要求日益提高
隨著國家對環境保護力度的加大和人們對環境質量要求的提高，我國近年來逐漸加大了有色金屬采選企業安全生產、環境保護方面的管理力度，使得鉬礦采選企業的安全及環保支出明顯增加，未來我國可能實施更為嚴格的環境保護及安全生產規定，鉬礦采選企業安全生產與環保方面的投入將有所增加，確保鉬礦采選行業的健康穩定發展。
10、鉬行業主要壁壘構成
我國有色金屬行業已形成了一定的產業基礎和行業格局，鉬礦資源的開采作為戰略資源安全保障工程，新的市場進入者進入本行業面臨較多障礙。
（1）行政許可壁壘
我國礦產資源屬于國家所有，從事有色金屬采選需由自然資源部與地方各級自然資源部門審批登記并取得相關開采資質。根據我國現行法律法規，國家對礦產資源的勘查、開采實行許可證制度，只有取得探礦權、采礦權才能進行礦產資源的勘查、開采。申請從事鉬產品的生產應符合鉬行業規劃、產業政策和國家有關投資項目核準、安全、環保等管理規定的要求，具有與開采鉬礦資源相適應的準入條件，并依法取得《采礦許可證》和《安全生產許可證》。企業只能在國家規定的范圍內進行采礦，并且要符合日益嚴格的安全生產和環境保護法規，市場新進入者在短時間內取得相關準入條件的難度較大。
（2）資源壁壘
有色金屬采選依賴于企業掌握的礦產資源。全球鉬資源有限，可開采鉬資源相對缺乏。鉬企業擁有的礦產資源將隨著鉬礦的開采而逐漸減少，因此鉬企業獲取鉬資源的競爭十分激烈。受資金等方面的約束，鉬行業中的小型企業占有的礦產資源相對較少，特別是對于未擁有獨立礦山的企業，原材料供給的穩定性很難得到保障。因此，對于新的市場進入者，獲得優質的礦產資源成為其進入鉬采選行業的重要壁壘，擁有大量優質資源儲備的企業將在行業競爭中占據先機。
（3）資金壁壘
鉬的采選及冶煉等各生產環節均需要購置大量的固定資產，生產裝置的投入規模較大，礦區建設伴隨有交通、水、電等生產配套工程的建設，均對企業的資金實力提出了較高要求。此外，礦產資源的勘探專業性強，并伴有較大的風險和不確定性，從探明礦床到開采，建設周期長，配套、基礎設施投入很大，且生產過程中安全生產和環境保護要求高，因此相關項目資金投入較大，這也要求鉬生產企業具備較為雄厚的資金實力。
（4）技術壁壘
鉬產業鏈中的勘探、開采、選礦及冶煉環節對鉬企業的技術條件要求較高。通過技術創新，鉬生產企業能夠有效提高地質找礦能力、選礦處理能力、增加鉬原礦石開采量及降低尾礦品位，進而降低企業生產成本，提高企業的競爭力。同時，為滿足不同客戶的特殊要求，企業需要具備較強的技術創新能力，而技術創新是鉬生產企業在掌握核心技術后，通過多年生產經驗不斷積累的成果。因此，對于新的市場進入者，技術因素成為制約其進入鉬行業并迅速發展的壁壘。
（5）管理壁壘
礦業領域具有顯著的行業準入門檻，其管理復雜度主要體現在對專業技術人才的體系化儲備與持續培養能力。受制于礦區地理區位偏遠、專業資質要求嚴苛、安全環保標準高以及多學科交叉的技術特性，人才隊伍建設面臨三重核心挑戰：復合型專業人才稀缺性矛盾突出問題、高技能團隊培育周期與行業快速發展需求存在時差問題和跨領域技術協同管理要求持續升級問題。礦山生產管理要求企業擁有較高技術水平和豐富生產管理經驗的管理團隊。
目錄
《“十五五”鉬行業細分市場調研及投資戰略規劃報告》涵蓋行業全球及中國發展概況、供需數據、市場規模，產業政策/規劃、相關技術、競爭格局、上游原料情況、下游主要應用市場需求規模及前景、區域結構、市場集中度、重點企業/玩家，企業占有率、行業特征、驅動因素、市場前景預測，投資策略、主要壁壘構成、相關風險等內容。同時北京普華有策信息咨詢有限公司還提供市場專項調研項目、產業研究報告、產業鏈咨詢、項目可行性研究報告、專精特新小巨人認證、市場占有率報告、十五五規劃、項目后評價報告、BP商業計劃書、產業圖譜、產業規劃、藍白皮書、國家級制造業單項冠軍企業認證、IPO募投可研、IPO工作底稿咨詢等服務。