國家政策為PCB行業提供了強有力的支持并帶來新的機遇
1、全球印制電路板市場概況
（1）全球印制電路板市場概況
PCB行業是全球電子元件細分產業中產值占比最大的產業，PCB產品廣泛應用于通信、計算機、消費電子、汽車電子、服務器、工業控制、軍事航空、醫療等各個領域，是現代電子產品中不可或缺的元器件。PCB產業在世界范圍內廣泛分布并經歷了由“歐美主導”轉為“亞洲主導”的發展變化。歐美發達國家起步早，2000年以前，美洲、歐洲和日本三大地區占據全球PCB生產70%以上的產值，是最主要的生產基地。21世紀以來，隨著全球電子信息產業從發達國家向新興經濟體和新興國家轉移，亞洲尤其是中國已逐漸成為全球最為重要的電子信息產品生產基地。自2006年開始，中國大陸超越日本成為全球第一大PCB生產基地，PCB的產量和產值均居世界第一。中國大陸作為全球PCB行業的最大生產地，2023年占全球PCB行業總產值的比例已達54.37%，已超過美洲、歐洲和日本的總和。全球PCB下游應用市場分布廣泛，主要包括通信、計算機、消費電子、汽車電子、工業控制、軍事/航空、醫療等領域。
目前高速通信成為了驅動PCB行業發展的重要力量，從2018~2019年5G帶動的高頻無線和高速有線應用場景發展，再到2020~2023年的服務器升級和AI基建擴容，高速通信成為了繼PC、智能手機之后帶動PCB行業在新的一輪周期快速增長的主要因素。
（2）中國大陸印制電路板市場概況
中國大陸有著健康穩定的內需市場和顯著的生產制造優勢，吸引了大量外資企業將生產重心向中國大陸轉移。PCB產品作為基礎電子元件，其產業多圍繞下游產業集中地區配套建設。改革開放以來，環渤海區域、長三角和珠三角率先承接產業轉移，經濟發展迅速，聚集了大批人才，配套設施先進，是PCB行業企業的主要分布地區。然而，近年來沿海區勞動力價格上漲且內陸地區開始配套對應的招商引資政策，為緩解經營壓力，企業開始將部分產能轉移至江西、湖北、湖南等內陸地區。
中國大陸PCB下游應用領域分布較為廣泛。通信領域，據工信部《“十四五”信息通信行業發展規劃》，未來我國將加快推進“雙千兆”網絡建設，統籌數據中心布局，預計2025年末國內信息通信業收入將達4.30萬億元，信息通信基礎設施累計投資達到3.70萬億元。未來，我國5G基站等通信設備的建設將為中高端印制電路板產業帶來較大的市場空間。消費電子領域，該領域PCB產品通常具有大批量、輕薄化、小型化等特性。消費電子產品具有覆蓋面廣、下游需求變化快、產品迭代周期短、新品類不斷涌現等特點。2022年以及2023年受宏觀經濟下行等因素影響，消費電子市場需求減弱，對國內PCB行業的整體發展產生了一定影響，但隨著居民消費需求逐步恢復以及AI智能手機快速發展，新的消費熱點將引領消費電子產品的迭代升級，拉動消費類PCB的需求增長。汽車電子領域，在電氣化、智能化和網聯化等多種顛覆性趨勢變化的驅動下，ADAS（高級駕駛輔助系統）、智能座艙、娛樂系統、電池動力系統、汽車電子功能架構等領域對PCB的數量和性能需求持續上升。2020年，汽車電子占整車成本比例達34.32%，并有望在2030年占整車成本的50%，2021-2028年汽車PCB市場將保持增長，區間CAGR為5.30%左右，汽車電子領域PCB市場規模將穩步提升。在工業控制領域，制造業自動化水平的提升將助推工控市場規模穩步增長，對上游PCB行業形成穩定的市場需求。
2、PCB行業發展趨勢
PCB行業的技術發展與下游電子終端產品的需求息息相關。隨著5G通信、網絡通信、新能源與無人駕駛汽車電子、人工智能、智慧醫療、工業互聯網以及大數據與云計算等新興應用領域的蓬勃發展，對PCB制作技術水平的要求也在同步提高，PCB產品將日益向高密度化、小型化、輕薄化、高性能化、高可靠性化發展。
高密度化、小型化和輕薄化主要是指對印制電路板孔徑的大小、帶寬公差、外形尺寸公差、層數的高低等方面的要求。未來終端電子產品的體積越來越小，相應PCB產品設計也呈小型化趨勢。
高性能化主要是指PCB提高阻抗性等方面的性能，從而增強產品的可靠性。隨著網絡通信發展，相應通信設備處理的數據量越來越大，對網絡傳輸速率和終端產品的性能要求越來越高；隨著5G通信技術的大規模應用和發展，相應的通信基站和接入移動終端等網絡設備必須具備高頻連接、高速帶寬接入的特性，相應PCB產品需要具備良好的阻抗性以保障信息的有效傳輸。
高可靠性化主要是指PCB可以發揮穩健的載體作用，需要保證終端電子產品的安全性、穩定性和使用壽命。隨著現代設備結構高度復雜化、元器件需求種類增多和數據更加龐雜，而PCB是電子產品鏈接元器件的核心載體，其層數越多、元器件越多、內部結構越復雜，可靠性影響就越大，對PCB可靠性的要求就越高。
3、PCB行業競爭格局
從全球市場來看，PCB行業主要分布在東亞和歐美地區，隨著近些年來全球PCB產能逐步向中國轉移，中國已經成為全球PCB行業產量最大的區域。全球PCB生產企業眾多，行業集中度較低，市場競爭較為充分。雖然目前PCB行業向頭部企業集中的發展趨勢愈發明顯，但是在未來的一段時間內，行業仍將保持較為分散的競爭格局。
從國內市場來看，中國大陸PCB企業大約有2,000家，主要分布在珠三角、長三角和環渤海區域，形成了臺資、港資、美資、日資以及本土內資企業多方共同競爭的格局。外資企業普遍投資規模較大，生產技術和產品專業性都有一定優勢；內資企業則呈現數量多，行業集中度低的特點，在規模和技術水平上與外資企業相比仍存在一定的差距。行業內主要企業情況如下：
資料來源：普華有策
3、進入行業的主要障礙
（1）技術壁壘
PCB生產制造業屬于技術密集型行業，制造工藝復雜，具有一定的技術壁壘，PCB產品具有產品種類多和應用領域廣泛的特點，不同領域類產品技術參數要求各不相同，需要進行差異化的參數設置和嚴格的標準管控以滿足應用終端需求；另外，PCB生產工序繁多且工藝復雜，同時需要融合材料、機械、計算機、電子、光學、化學等多學科的工藝技術。PCB企業的工藝技術水平不僅取決于企業生產設備的配置，更來源于企業在生產過程中不斷積累的經驗。新進企業PCB生產制造經驗不足，將面臨較高的技術障礙。
（2）資金壁壘
PCB生產制造業屬于資金密集型行業。PCB企業需要投入大量資金購置較多先進生產設備，同時為保障產品質量的可靠性往往還需配套高端的檢測設備；此外，下游電子產品的不斷升級對PCB性能和品質提出了更高要求，公司需要對生產設備及工藝進行升級改造以保持產品的持續競爭力，PCB企業的資金投入高，具有一定的資金壁壘。
（3）環保壁壘
PCB的生產過程涉及到多種化學和電化學反應過程，生產的材料中也包含銅、鎳金、銀等重金屬，產生的廢棄物處理難度較大，存在一定的環保風險。近年來環保部門持續加大對行業環保治理的監管力度，對環保不達標的企業采取關停、限期責令整改等處罰。針對環保問題，我國政府發布了《中華人民共和國清潔生產促進法》《電器電子產品有害物質限制使用管理辦法》《清潔生產標準—印制電路板制造業》等一系列法律法規。隨著環保要求的不斷提高，一方面需要PCB企業具備較高的環保處理經驗和技術，另一方面要加大對環保設備購置及運營投入，這對新進入的PCB企業構成較高的環保壁壘。
（4）客戶壁壘
PCB作為電子產品的重要元器件，不僅需滿足各類技術參數要求，其品質高低將直接影響到下游行業電子產品的質量，因此下游行業客戶對于PCB供應商的選擇認證和管理非常重視。下游客戶通常結合自身的產品需求，對PCB企業的綜合實力、產品質量、技術水平、生產規模、產品交期、環保認證等諸多因素進行考量，一般會對PCB企業設置一定時間的考察期，對PCB企業進行全方位考核，考核成功后才會進入合格供應商名錄，現有的企業進入大客戶認證體系之后，往往會和客戶保持長久穩定的合作關系，相對于新進入者具有明顯的先發優勢。
（5）管理能力壁壘
PCB行業產品具有產品種類多、定制化程度高、原材料品種多、生產流程長、工序多等特點，企業必須具備較強的管理能力，才能保證自身的正常運營。良好的管理能力能有效保障產品的品質穩定以及交貨及時，同時還能有效的控制生產成本，提高企業的核心競爭力。對于新進入者，要構建一個完整、準確和高效運轉的生產管理體系需要長期實踐的積累，從而形成行業的管理能力壁壘。
4、主要法律法規和政策以及對PCB行業的影響
（1）主要法律法規和政策
資料來源：普華有策
（2）對PCB行業發展的影響
信息技術產業是關系國民經濟安全和發展的戰略性、基礎性、先導性產業，電子元器件是支撐信息技術產業發展的基石，也是保障產業鏈安全穩定的關鍵。近年來，我國出臺了一系列政策支持印制電路板行業的發展，引導產業轉型升級和結構調整。2021年工信部發布的《基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）》將“高頻高速、高層高密度印制電路板”列為重點攻克的關鍵核心技術；《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016版）》《產業結構調整指導目錄（2024年本）》等政策指導性文件，為PCB行業提供了強有力的支持。
下游領域方面，“十四五規劃”提出加快建設數字中國，要加快壯大新一代信息技術、新能源汽車等產業，《5G應用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》《工業互聯網創新發展行動計劃（2021-2023年）》《“雙千兆”網絡協同發展行動計劃（2021-2023年）》《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》《擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035年）》等一系列產業政策出臺支持和引導5G通信、人工智能、大數據應用中心建設、新能源汽車、工業控制、物聯網等領域的發展，為PCB行業發展提供了機遇。
2024年《政府工作報告》將加快發展新質生產力作為本年度部署工作之一，包括深入推進數字經濟創新發展：制定支持數字經濟高質量發展政策，積極推進數字產業化、產業數字化，促進數字技術和實體經濟深度融合。深化大數據、人工智能等研發應用，開展“人工智能+”行動，打造具有國際競爭力的數字產業集群。
《2024-2030年PCB行業市場調查研究及發展前景預測報告》涵蓋行業全球及中國發展概況、供需數據、市場規模，產業政策/規劃、相關技術、競爭格局、上游原料情況、下游主要應用市場需求規模及前景、區域結構、市場集中度、重點企業/玩家，企業占有率、行業特征、驅動因素、市場前景預測，投資策略、主要壁壘構成、相關風險等內容。同時北京普華有策信息咨詢有限公司還提供市場專項調研項目、產業研究報告、產業鏈咨詢、項目可行性研究報告、專精特新小巨人認證、市場占有率報告、十五五規劃、項目后評價報告、BP商業計劃書、產業圖譜、產業規劃、藍白皮書、國家級制造業單項冠軍企業認證、IPO募投可研、IPO工作底稿咨詢等服務。（PHPOLICY:GYF）