政策驅動下的鎢產業變革：從總量控制到綠色礦山的中國路徑
1、鎢行業概況
鎢作為一種不可再生的稀缺資源，具有高密度、高熔點、高耐磨性、高電導率、高硬度等物理性質，是現代國民經濟和國防中重要的基礎材料和戰略資源。鎢多以硬質合金形式廣泛應用于汽車制造、航空航天、軌道交通、船舶、海洋工程裝備、軍工、礦山開采、掘進、機械模具加工、集成電路、鋼鐵冶金、半導體等領域，被譽為“工業的牙齒”。基于其稀缺性及重要戰略用途，多國將鎢納入“關鍵礦產清單”，中國明確限制鎢開采及出口。
近年來，國家大力推進高質量發展，制造業加速轉型升級，供給側結構性改革持續深化。在產業鏈與供應鏈安全穩定的大背景下，國產化進口替代進程顯著提速；“一帶一路”政策的深入實施，有力推動沿線國家基礎設施建設步伐加快；全球地緣政治風險加劇，促使國防投入不斷增加。上述諸多因素，均將拉動鎢在先進制造、工程建設、航空航天、國防軍工、生物醫療等高端應用領域的消費增長，鎢制品的應用領域正在持續拓展，市場前景極為廣闊。
2、鎢儲量分布情況
2024年世界鎢儲量460萬噸，同比增4.55%。全球鎢資源主要分布在中國、澳大利亞、俄羅斯和越南等國家，其中，中國鎢儲量240萬噸，占比52.17%，是世界鎢資源儲量最大的國家；澳大利亞57萬噸，占比12.39%；俄羅斯鎢儲量40萬噸，占比為8.70%；越南鎢儲量14萬噸，占比為3.04%。
2024年全球主要國家鎢儲量分布情況
資料來源：普華有策
3、鎢行業發展情況
根據資料統計分析，2024年全國鎢精礦產量13.05萬噸，同比增長1.95%；APT產量12.8萬噸，同比增長1.59%，與鎢精礦產量增長基本同步；硬質合金產量6萬噸，同比增長9.09%，得益于汽車、工程機械等主要行業保持良好增長；來自光伏切割的需求繼續帶動鎢絲產量的增長，2024年鎢絲產量1500億米，同比增長66.67%。產品結構調整、產業轉型升級持續推進，高端產品產量上升。硬質合金產能保持增長態勢，尤其是高端硬質合金數控刀片、切割鎢絲投資持續增長。2024年，APT對硬質合金的轉換率為74.76%，較上年度增長8個百分點，近年來持續提升。
2024年鎢精礦價格在12.18～15.60萬元/噸區間運行，年度波動幅度28.08%。鎢精礦年均價13.55萬元/噸，同比上漲13.85%，APT年均價20.28萬元/噸，同比上漲13.14%，歐洲APT年均價328.61美元/噸度，同比增長1.18%,鹿特丹鎢鐵年均價41.96美元/千克鎢，同比增長11.84%。中國鎢市場供應偏緊、庫存低位、消費增長有效支撐了鎢價格處于相對高位；國際鎢消費需求不高，國際APT價格低于國內漲幅。
4、2024年中國鎢工業經濟狀況分析
（1）產業政策保駕護航
頒布新《中華人民共和國礦產資源法》，加強了對戰略性礦產資源的管理，對特殊礦產資源實行保護性開采。自然資源部發布了《關于進一步加強綠色礦山建設的通知》，要求到2028年底，綠色礦山建設工作機制更加完善，持證在產的90%大型礦山、80%中型礦山要達到綠色礦山標準。
鎢礦開采繼續實行總量控制，2024年全國鎢精礦開采總量控制指標為114000噸，較上年度增長2.7%。繼續實施《市場準入負面清單》、鎢品出口國營貿易管理政策、《外商投資準入特別管理措施(負面清單)》和《自由貿易試驗區外商投資準入特別管理措施(負面清單)》。外商不得從事勘查、開采礦產資源及轉讓探礦權、采礦權審批。
（2）產業結構持續優化
工藝裝備水平逐步提升到國際水平，高端產品生產和高端裝備制造逐步向國產化邁進，高端產品市場占有率逐步提高，高端裝備國產化率逐步提升。企業技改擴能和新項目投資促進產業鏈重點后移。產品結構得到持續改善，硬質合金等深加工產品比例增大，深加工產品出口量比例逐步提高。中國鎢產業布局逐步優化，鎢產業鏈和區域協同發展逐步推進，國際競爭新優勢持續提升，對外提供產業配套服務能力逐步加強。
（3）供需態勢持續偏緊
2024年，緊張的世界地緣沖突抑制了國際經濟增長，鎢消費放緩，中國鎢品出口小幅增長。中國鎢工業積極化解出口下降、傳統消費放緩、成本剛性上升等因素對產業運行的影響，在新能源、新基建、新消費的帶動下，實現了鎢消費持續增長，特別是切割鎢絲、鎢高溫部件等鎢材增長明顯。
5、鎢行業產業鏈情況
鎢產業鏈包括采選、冶煉加工、硬質合金精深加工三個環節。
（1）上游采選
鎢主要經濟可采礦石類型包括黑鎢礦與白鎢礦，經破碎、磨礦、分級、選礦產出鎢精礦。截至2024年全球鎢礦儲量為460萬金屬噸，集中分布于中國、澳大利亞、俄羅斯，2024年分別占比52%、12%、9%。2024年全球鎢礦供應達8.1萬噸，中國達6.7萬金屬噸，占比83%，占據全球鎢礦供應主導地位。
（2）冶煉加工
鎢精礦經壓煮、離子交換、蒸發結晶先行制得仲鎢酸銨（APT）中間品，APT經還原氣氛下煅燒產出氧化鎢（WO3），氧化鎢進一步在氫氣氣氛中加熱還原為鎢粉。鎢粉主要用于生產鎢絲、鎢棒、鎢管等鎢材及鎢合金，也可經配碳產出碳化鎢粉，用于硬質合金生產。此外，鎢精礦也可直接生產鎢鐵及鎢酸鈉，分別用于鎢特鋼與催化劑。根據中國鎢協數據顯示，2024年國內APT產量12.8萬噸，同比增長1.59%，與鎢精礦產量增長基本同步。
（3）硬質合金精深加工
從消費結構來看，2023年中國約72%鎢以合金形式消費，包括硬質合金及鎢特鋼。鎢粉或碳化鎢粉通過與其他金屬粉末混合經過壓制、燒結等工藝制成硬質合金。根據中國鎢協數據顯示，2024年國內硬質合金產量6萬噸，同比增長9.09%。硬質合金制品終端廣泛用于軍工、航天航空、機械加工和電子通訊等領域，得益于汽車、工程機械等主要行業保持增長和出口量擴張，全國鎢全行業營業收入1350億元，同比增長12.5%；利稅總額141億元，同比增長4.44%；利潤總額134億元，同比增長11.67%。
鎢行業產業鏈結構圖
資料來源：普華有策
6、鎢行業內主要企業
（1）廈門鎢業
廈門鎢業股份有限公司的主營業務是鎢鉬、稀土和能源新材料三大核心業務。公司的主要產品是鎢礦開采、鎢冶煉、鎢粉末、鎢絲材、硬質合金深加工、鉬酸銨、鉬粉、鉬條、鉬片、鉬坩堝制品、鉬絲、稀土業務、高電壓鈷酸鋰、高電壓三元材料、高功率三元材料、高鎳三元材料、氫能材料、磷酸鐵鋰。
（2）翔鷺鎢業
主營業務是鎢制品的開發、生產與銷售。公司的主要產品是氧化鎢（包括黃色氧化鎢、藍色氧化鎢、紫色氧化鎢等）、鎢粉，碳化鎢粉、鎢合金粉、鎢硬質合金等深加工產品。
（3）章源鎢業
主營業務是鎢礦山資源的探礦、采礦、選礦；生產各種規格的粉末產品；硬質合金。公司的主要產品是鎢礦石、鎢精礦、仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉、球齒、傳統刀片、異型、冷鐓模、釬片、熱噴涂粉、車刀、銑刀、鉆刀、槽刀、金屬陶瓷刀片、整體硬質合金刀具。
（4）中鎢高新
主營業務是鎢精礦、硬質合金和鎢、鉬、鉭、鈮等有色金屬及其深加工產品和裝備的研制、開發、生產、銷售及貿易業務等。公司的主要產品是切削刀具及工具、其他硬質合金、難熔金屬、精礦及粉末產品、貿易及裝備等。
（5）洛陽鉬業
主營業務是基本金屬、稀有金屬的采、選、冶等礦山采掘及加工業務和礦產貿易業務。公司的主要產品是礦山采掘及加工、鉬、鎢、銅（不含NPM）、鈷、鈮、磷、銅金（NPM）、礦產貿易、礦物金屬貿易、精煉金屬貿易。
《2025-2031年鎢行業市場占有率分析及發展前景預測報告》涵蓋行業全球及中國發展概況、供需數據、市場規模，產業政策/規劃、相關技術/專利、競爭格局、上游原料情況、下游主要應用市場需求規模及前景、區域結構、市場集中度、重點企業/玩家，企業占有率、行業特征、驅動因素、市場前景預測，投資策略、主要壁壘構成、相關風險等內容。同時北京普華有策信息咨詢有限公司還提供市場專項調研項目、產業研究報告、產業鏈咨詢、項目可行性研究報告、專精特新小巨人認證、市場占有率報告、十五五規劃、項目后評價報告、BP商業計劃書、產業圖譜、產業規劃、藍白皮書、國家級制造業單項冠軍企業認證、IPO募投可研、IPO工作底稿咨詢等服務。（PHPOLICY:GYF）