投影設備行業發展歷程、出貨量、發展趨勢及機遇（附報告目錄）
1、投影設備行業發展歷程
投影設備是一種可以將圖像或視頻投射到幕布上的設備，其工作原理是將接收到的圖像或視頻數字信號轉變為光信號并投射到幕布。投影設備誕生以來長期以辦公、教育等商用場景為主要應用場景，近年來在投影整機智能化水平和畫質水平的迅速提升下，智能投影產品應運而生并迅速向消費級場景滲透。
（1）投影照明顯示技術進步為投影設備進入消費級場景提供技術基礎目前投影設備照明顯示技術主要包括3LCD、DLP及LCOS三種技術方案，不同技術方案發展情況如下：
液晶投影顯示（LCD）從20世紀90年代開始出現，早期由于液晶器件面積大，器件的光學透射率較低，因此投影顯示的亮度非常低；90年代后期，多晶硅技術的發展使得液晶器件的體積逐步減小，大幅提高了LCD投影顯示效率；同時，三片式液晶板（3LCD）投影顯示結構的出現，進一步提高了液晶投影設備圖像的分辨率、色彩還原性以及投影顯示的亮度。
日本愛普生和索尼公司在液晶投影顯示技術的發展中起到了極其重要的作用，他們一方面是全球主要投影用高像素小面積LCD面板生產商，積極推動液晶顯示投影技術在全球推廣和應用，另一方面積極研究液晶投影設備光學投影系統，推動了整個液晶投影行業的技術進步和變革。至今，液晶投影領域的核心技術仍然由愛普生和索尼掌握，二者在液晶投影設備領域擁有絕對領先的市場占有率。
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20世紀90年代后期，部分廠商基于成熟的LCD和DLP投影技術結合應用成熟的硅基板上CMOS技術，發展了CMOS驅動的反射式液晶顯示技術LCOS（Liquid Crystal on Silicon），LCOS技術具有芯片集成度高、分辨率高、高光效率和高對比度以及適用大尺寸顯示產品等優勢，目前該技術主要開發廠商包括索尼、飛利浦和英特爾等。但由于技術成熟度問題，LCOS技術目前應用較少。
（2）智能化水平和音畫質水平提高催生智能投影誕生并加速消費級場景滲透
投影設備誕生以來長期主要應用于辦公、教育等商用場景，該等場景下投影設備擺放位置固定、且對投影設備的智能化和音畫質水平要求不高，因此投影設備最初進入消費級場景時面臨使用調試復雜度高、音畫質水平相對較差等痛點，絕大多數投影產品甚至無內置音響。
智能投影出現以前，投影產品使用要求正投擺放，即正對投影屏幕，若非正投擺放則投影畫面將呈現梯形或其他不規則四邊形而非矩形。智能投影的非正投畫面校正能力實現了投影設備擺放位置的解鎖，使得投影設備在側投等靈活擺放方式下亦可投射出矩形畫面。目前行業最先進的全自動六向校正技術可實現上下、左右、傾斜六向全維度的畫面校正，并可隨著設備位置及姿態的改變自動觸發校正，無需用戶手動介入，極大程度提升了投影設備使用便捷性。
音畫質水平方面，智能投影在整機體積進一步緊湊的同時內置了音響系統，使投影產品具備了獨立的音視頻播放能力，不再依賴外接音響設備，大幅改善了用戶體驗；同時針對大屏顯示更易凸顯的畫質顯示細節瑕疵，智能投影搭載了多項畫質優化算法，從流暢度、色彩、純凈度等多個角度全面優化畫質顯示，提升用戶體驗。
（3）商用市場投影設備和消費級市場投影設備的技術門檻
商用市場場景對于投影設備的亮度及使用壽命要求高于消費級市場場景，但對投影設備的外形、噪音、易用性及畫質等方面要求則低于消費級市場場景，因此商用市場投影設備開發過程中更加關注投影設備的散熱性能，有一定技術門檻，而消費級市場投影產品在整機設計及算法開發方面具有較高的技術門檻。
2、中國投影設備行業出貨量統計
近年來中國投影設備市場發展迅速，2015年至2018年中國投影設備出貨量年均復合增速高達25.70%，2016年以來受消費級場景滲透、全新光源應用及線上渠道放量等因素驅動，行業進入迅速發展階段。2019年度LED光源和激光光源投影設備細分市場合計出貨量達306萬臺，同比增長26.23%，2016年至2019年年均復合增速達65.92%。
2015-2019年我國投影設備出貨量統計
資料來源：普華有策
2、中國投影設備行業發展趨勢
（1）消費級市場成為第一大細分市場
2017年至2019年及2020年1-6月中國消費級投影設備出貨量分別為130萬臺、227萬臺、279萬臺和131萬臺，2017年2019年年均復合增速達46.5%，占各期投影設備總出貨量的比例分別為39.2%、52.2%、60.4%和77.5%，呈逐漸上升趨勢。在消費升級的市場環境下，消費者對家用影音娛樂的需求呈現大屏化和追求極致體驗的趨勢，同時中國消費主力的年輕化使得消費市場對全新產品的接受程度大幅提高，智能投影設備憑借相較于大屏電視的高性價比和便攜性，借助線上渠道迅速放量，成為中國投影設備的第一大細分市場。
（2）全新光源逐漸成為市場主流
2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，中國投影設備出貨量中燈泡光源產品占比分別為60.5%、44.3%、33.9%和19.4%，呈逐年下降趨勢，同時在整體投影市場增長的背景下，燈泡光源產品2017年以來出貨量反而逐年下降，2017年、2018年、2019年及2020年1-6月分別為201萬臺、192萬臺、157萬臺和33萬臺。
而2017年以來，采用LED光源和激光光源的產品出貨量及占比均快速提升，其中2017年至2019年及2020年1-6月，LED光源產品出貨量分別為116萬臺、214萬臺、266萬臺和123萬臺，2017年至2019年年均復合增速達51.3%，占各期投影設備總出貨量的比例分別為35.0%、49.2%、57.5%和73.0%；激光光源產品出貨量分別為15萬臺、28萬臺、39萬臺和13萬臺，2017年至2019年年均復合增速達63.3%，占各期投影設備總出貨量的比例分別為4.5%、6.5%、8.5%和7.6%。
（3）線上渠道成為投影設備放量的重要渠道
隨著智能投影設備市場的增長，投影設備市場終端消費者結構亦逐漸由B端客戶為主轉變為C端客戶為主，在國內電子商務市場的成熟發展下，線上渠道憑借廣泛的消費者觸達能力和便捷的購物體驗，迅速成為投影設備廠商的主要銷售渠道。
（4）智能投影設備成為重要的互聯網內容平臺
智能投影設備憑借其大屏、護眼等特點，在影視等娛樂使用場景中相比手機、平板等移動網絡設備具有天然優勢，且用戶使用投影設備的主要目的亦為滿足影視等娛樂需求，因此智能投影設備逐漸成為重要的互聯網內容平臺。目前，國內主要內容提供商均已發力智能投影領域，與投影設備商建立合作關系，包括愛奇藝、騰訊視頻、芒果TV、優酷、嗶哩嗶哩等。
3、行業面臨的機遇與挑戰
（1）自主品牌新形態產品出海機遇
類似消費級無人機、手機、個人電腦、家用電視等消費電子產品，智能投影設備基于本身的獨特賣點和普適性，未來將有可能成為全球性的消費電子產品。智能投影設備雖然興起于中國，但目標消費群體不只局限于中國消費者。在智能投影設備全球化的進程中，自主品牌憑借產品設計、產品性能和供應鏈整合方面的數年領先優勢，將獲得在更加廣闊的藍海市場中成長為全球性品牌的巨大發展機遇。
（2）互聯網巨頭進入加快產業生態建設的機遇
智能投影設備由于產品本身的內容輸出和流量入口屬性，因此與互聯網巨頭具有天然的合作關系，同時硬件智能化發展過程中的人工智能、云計算等新技術亦需要智能投影廠商與互聯網巨頭展開多領域合作，目前包括阿里、騰訊、百度等在內的互聯網巨頭均已通過多種方式進入智能投影設備行業。互聯網巨頭憑借其在互聯網多個生態領域的巨大優勢，將迅速推動智能投影設備行業建立起硬件、內容、平臺等相結合的產業新生態，為智能投影設備未來的增長提供全新機遇。
（3）消費者產品教育的挑戰
智能投影設備產品的最初客戶群體主要為發燒友群體，后逐漸拓展至普通消費群體。由于一般消費者對于投影產品一定程度上依然存在傳統投影設備低亮度低畫質的刻板印象，對新興產品的高性能認知不夠全面，對行業產品銷售具有不利影響。未來，智能投影設備企業依然需要利用多層次的營銷網絡將產品的優良性能等核心賣點傳達至終端市場，吸引消費者產生興趣并轉化為購買需求。