汽車用塑料流體管路在政策及市場需求推動下逐漸成為行業應用趨勢
1、汽車用塑料流體管路所處汽車零部件行業發展趨勢
（1）汽車產業鏈全球化
汽車零部件被譽為汽車工業的根基，與汽車工業互相促進，協同發展。在經濟全球化背景下，全球汽車產業競爭日趨激烈，我國汽車零部件產業不僅與國內整車廠形成了完整的產業鏈，而且在全球汽車配套市場扮演了越來越重要的角色。各大整車制造企業為降低生產成本、增強綜合競爭力，逐漸開始在全球范圍內采購零部件，構建全球產業鏈。但受益于先發優勢，歐美日韓等國家的零部件企業主導推動了產業升級和發展，中國汽車零部件企業國際市場影響力相對有限，即使在發展最快的中國市場，全球性的大型汽車零部件集團受益更大。隨著汽車消費主體的遷移，主要汽車整車企業的屬地化建廠消費模式，帶動了當地汽車零部件企業的發展，過去 10 年中，中國逐步成為全球第一大汽車消費和生產國家，中國汽車零部件企業也逐步成長，憑借成本優勢進入國際整車企業的零部件配套體系。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2021-2027年中國汽車用塑料流體管路行業投資前景專項報告》
（2）汽車生產本土化
跨國公司在實施全球化戰略的同時，積極推行本土化策略，即利用本土資源、在本土生產適合當地消費者需求的車型和零部件產品，同時提供營銷和金融服務，形成本土化的競爭力，以實現貼近本土客戶和市場的目標。
隨著我國汽車零部件行業的快速發展，以及國外零部件企業進入中國，汽車零部件本土化取得明顯進展，目前國內商用車及中低檔乘用車投產時國內配套率基本達到100%。中國已基本建立了較為完整的零部件配套供應體系和零部件售后服務體系，為汽車工業發展提供了強大支持。
我國是汽車零部件大國，但非汽車零部件強國，汽車主要核心零部件仍然掌握在外資手中。隨著全球汽車消費進入微增長、存量競爭階段，成本成為整車企業競爭的重要因素，我國汽車零部件企業憑借成本優勢，逐步獲得合資品牌的合格供應商資質，進入車企巨頭的全球供應體系。同時，隨著我國自主品牌汽車參與全球競爭，我國自主零配件企業也跟隨出海，配套整車企業，我國汽車零部件行業將會繼續保持穩步發展的態勢。
（3）汽車零部件輕量化
塑料零部件的應用對于降低汽車重量、節約燃油、促進環保以及可回收利用等方面均有顯著作用。汽車輕量化是未來節能減排工作的重中之重，因此在全球汽車制造業中呈現出汽車塑料化的趨勢，汽車塑料件的應用推廣有望提速。汽車輕量化，使以尼龍、聚丙烯、聚氨酯、聚氯乙烯、ABS 和聚乙烯等為原材料的塑料零部件市場得以迅速擴大。對于最終用戶而言，塑料產品的質量優勢越發顯著，其較輕的重量有利于節約燃油，同時，塑料的隔熱性能有利于汽車節能指標的實現。
（4）汽車零部件行業趨于精細化、多層級化
汽車產業逐漸呈現精細化分工的趨勢，整車廠從最初擁有全流程生產鏈條，逐步轉變為專注于汽車設計、技術研發、核心部件生產，其余各類零部件均從其合格供應商目錄中實施采購，不同零部件的供應商遍布全球，充分發揮不同地區、不同供應商的比較優勢。
汽車零部件行業的多層級化主要體現在多層級的供應商系統中。整車廠通常向其一級供應商直接采購零部件，一級供應商再向上游供應商，即二級供應商采購零部件，以此類推，形成汽車零部件行業的多層級分工。
（5）汽車零部件供應商質量控制不斷提高
整車廠采購零部件時，要求零部件生產企業滿足一系列質量標準。質量標準主要包括國際汽車工作組（IATF）制定的國際汽車質量技術規范 IATF16949 質量管理體系，以及各國行業主管部門、行業協會對汽車零部件產品質量和管理體系制定的相應標準，如我國的 3C 認證。另外，整車廠對其零部件供應商的考核標準也在不斷提高，整車廠在確定其零部件供應商前會對供應商的生產能力、研發能力、產品質量等進行長時間、多輪次的考核，部分整車廠還會對其零部件供應商的整個生產流程進行過程控制。
（6）我國汽車零部件行業毛利潤變動情況
隨著我國汽車產銷量、保有量的不斷提高，汽車零部件行業的毛利潤水平不斷提升。2016 年以來，我國汽車零部件行業毛利潤呈快速增長趨勢，2016 年同比增長率達38.86%；2017-2020 年，我國汽車零部件行業毛利潤增長率分別為 27.01%、10.57%、4.77%和-2.10%，增長率逐漸降低，行業毛利潤水平逐步趨于平穩。我國汽車零部件行業毛利率水平較為穩定，近 10 年來始終維持在 20%左右。
（7）我國自主零部件產品的進口替代趨勢
從長期來看，我國汽車市場的容量仍將不斷提升，有利于我國汽車零部件行業穩定發展。隨著研發水平和制造工藝的不斷提升，我國汽車零部件企業在諸多領域實現了突破，由標準的被動接受逐步轉變為主動參與標準的制定。我國自主零部件產品質量穩定，性價比高，具備參與全球競爭及進口替代優勢。根據 2018 年前瞻研究院數據顯示，我國汽車零部件市場中，70%以上市場份額被外資背景企業占據，在汽車電子等高端汽車零部件領域，外資背景企業占據超過 90%以上的市場份額，替代空間巨大。
技術突破是全球競爭和進口替代的前提。在傳統燃油車領域，許多由外資壟斷的零部件開始國產化，例如發動機、變速箱、電控系統等；在新能源汽車三電系統等領域，我國與全球領先的供應商屬于相近水平，特別是電池領域，寧德時代已經成為全球第一大的汽車動力電池供應商，向全球主要的汽車整車企業均配套供應，在國內乘用車市場，寧德時代和比亞迪在各自的細分市場基本處于寡頭地位。
成本優勢是全球競爭和進口替代的不竭動力。在技術實現突破后，受益于我國工程師勞動力成本相對較低、行業競爭加劇倒逼整車降成本、企業內部管理優化等宏觀、中觀和微觀因素影響，自主汽車零部件產品逐步配套合資品牌，進而加入其全球供應體系，憑借價格優勢和規模優勢等因素，在汽車玻璃、輪轂、汽車內飾等諸多領域，一旦實現技術突破后，我國自主零部件產品將會實現對外資及合資產品的快速替代。
2、汽車流體管路行業發展概況及發展趨勢
汽車流體管路是指連接各個功能件的軟管、硬管等管狀零件，其作用是在各功能件之間傳遞各種介質（如油液、氣體等），從而保證部件實現應有的功能，使整車能夠安全平穩地行駛。
資料來源：普華有策整理
（1）汽車產銷量增長帶動汽車流體管路行業的增長
目前，整車廠商對于流體管路的需求取決于全球汽車總體產量水平。根據全球大型汽車零部件集團上市公司 TI 邦迪 2020 年年報，預計 2020-2027 年全球輕型汽車產量復合增長率約為 4.1%。自 2009 年以來，全球輕型汽車的產量增長主要是由新興市場貢獻，其中我國作為全球最大的汽車生產國，近年來汽車產量占世界汽車產量比重始終保持在 25%-30%之間。隨著全球汽車市場的逐步擴大，我國汽車產銷量也將進一步提升，從而帶動流體管路細分行業的持續增長；同時，隨著全球整車廠通過在新興市場建立工廠以降低其運營的勞動力和物流成本，實現本土化生產，我國流體管路細分行業也將迎來新的發展機遇。
（2）新能源汽車及汽車輕量化需求下，塑料流體管路將具備更大市場空間
2016 年，由國家制造強國建設戰略咨詢委員會、工信部牽頭編制的《節能與新能源汽車技術路線圖》明確提出：至 2030 年，乘用車新車油耗為 3.2 升/百公里，商用車油耗同步國際先進水平。此外，2020 年開始逐步實施的《第六階段輕型汽車和重型汽車國六排放標準》也對汽車排放標準作出了嚴格規定。隨著國家對于汽車節能減排要求的不斷提高，相關環保政策的陸續實施，要實現上述目標，汽車的輕量化是必然的發展趨勢，耐高溫、耐高壓、耐腐蝕、質量輕、防滲漏也是汽車流體管路發展的主要方向。
同時，近年來在我國大力推廣、發展新能源汽車背景下，新能源汽車的產銷增加，適用于新能源汽車的管路總成產銷量也隨之增加。新能源汽車由于其電驅動、動力總成體積較小、功率密度較高等特點，對適用于新能源汽車的管路總成在輕量化、耐高溫、導熱性及絕緣性等方面均提出了更高要求。
在上述汽車發展趨勢及管路總成發展需求下，塑料管路因與橡膠管路、金屬管路相比具備質量輕、防銹蝕、防腐蝕、導熱系數低，并且具備較高的絕緣性和抗老化等優點，將在汽車輕量化、節能化以及新能源汽車的發展中發揮更重要的作用，塑料汽車管路的市場規模也將不斷擴大。
（3）汽車流體管路國產化加速
近年來，隨著我國汽車行業增速放緩并出現下行壓力，汽車市場競爭加劇，各大整車廠成本壓力加大。我國汽車管路企業經過數十年的發展，通過技術引進、自主發展、研發創新，并在與各大合資、自主品牌整車廠就新產品、新需求進行不斷實驗、調整及匹配的過程中，已逐步縮小了與國外汽車管路生產企業之間的差距。在確保質量的前提下，國產汽車管路具備價格低、物流便利等優勢，在開發設計水平、制造工藝等方面具備進口替代能力，正逐步被各大合資、自主品牌整車廠所使用。在當前新冠疫情影響下，很多整車廠為避免海外零部件斷供風險，將本土優質供應商納入配套體系，進一步加速了汽車流體管路國產化的進程。
（4）汽車用塑料流體管路漸成趨勢
汽車流體管路單車用量相對穩定，整體市場規模、增長速度及價值變化與整車市場發展趨勢直接相關。隨著新材料和技術的發展，如國六的動力系統管路會因為排放、導電等要求而采用更大規格、價值更高的管材及配件。汽車上傳統的液壓助力轉向系統，已經大量被電機驅動的電動助力系統代替，轉向系統上的液壓管趨于消失。隨著高性能特種塑料性能的提升，成本更低、更便于加工且更輕的塑料管路甚至有望替代汽車空調上部分高壓端的金屬/橡膠復合管。
3、行業競爭格局
（1）國際市場競爭格局
歐美零部件制造商一直占據世界領先地位。目前，汽車用塑料流體管路生產企業主要集中于歐洲、美國、東亞。國際上從事汽車用塑料流體管路生產的企業主要有 TI 邦迪、美國庫博標準、德國諾馬等。TI 邦迪主要生產塑料油箱及配套的燃油管路、空調管、散熱管等其他汽車零部件，庫博標準主要產品為密封件、燃油和制動管路系統、流體傳輸系統和減震系統等，諾馬主要生產卡箍、快速接頭、緊固件等。
（2）國內市場競爭格局
汽車用塑料流體管路行業為整個汽車零部件行業的細分市場之一，國內同行業公司數量相對較少，市場份額主要集中于少數幾家大型外資及大型國企汽車零部件生產商。行業內領先企業包括邦迪管路、亞大汽車等。邦迪管路主要為國內的歐美合資整車廠商提供配套產品，而亞大汽車隸屬于中國兵器工業集團下屬的凌云股份，其與合資及內資整車廠商均有合作，均為行業重點企業。
大型整車制造企業傾向于選擇固定的零部件供應商。整車廠要求供應商通過IATF16949 認證，隨后會對供應商進行多次質量和技術評審，供應商通過評審進入整車廠供應商目錄后，才能參與項目招標，后續整車廠仍會定期對供應商進行質量、供貨能力等各項考核。整車廠需要投入大量精力選擇供應商，且汽車用塑料流體管路屬于定制化產品，每款車型均需配套規格不同的各類流體管路，開發新車型需進行重新設計。
隨著整車市場競爭加劇、汽車相關行業政策變化、汽車更新換代加速，整車廠為了降低溝通、采購、研發等各項成本，傾向于與固定供應商進行長期合作。
3、行業壁壘
（1）技術壁壘
汽車用塑料流體管路主要應用于汽車動力系統、空調及電動車三電熱管理系統、制動系統、轉向系統、其他系統（車身及底盤等）的介質傳輸，屬于影響行車性能、碳排放與安全的定制化關鍵零部件，行業內企業必須擁有較為豐富的產品和制造技術積累，較強的自主研發和創新能力，并具有快速溝通響應能力，能夠根據下游客戶的需求和質量標準，在設計、開發等方面為客戶提供全方位整體服務。
汽車工業所使用的流體介質改進更新較快，各國政府對汽車排放要求逐漸嚴格，這種應用和環保要求的變化對汽車流體管路安全、清潔、節能、環保等性能提出了更高要求。符合不同整車廠技術標準和性能需求的流體管材和配件的研發需要豐富的行業經驗和技術人員嚴謹的操作，具有較高技術門檻。自主研發能力需要通過長期經驗積累、持續投入來逐漸提高，并且與國三、國四標準時期的照圖施工階段不同，現階段本土銷售的主要為原創車型，總成級產品的一級供應商需要與主機廠進行同步開發，這要求企業具備對自身產品絕大多數性能的自主試驗驗證能力，需要投資達千萬級別的專業流體管路實驗室，并獲得各主機廠的認可。就目前國六或者新能源車型的流體管路，對于新進入者來說，即使能夠在沒有自主試驗驗證能力的條件下獲得業務，需要承擔的委外試驗費用單車可達百萬級別，超過大多數供貨車型一年的凈利潤，風險成本極高。
在制造環節，與普通塑料原材料不同，流體管路及零部件具有長時間耐各種腐蝕、耐高低溫、耐沖擊受力、導電、分子級阻隔等多種特殊性能，大量應用各類定制級特種原材料，需要企業對原材料物性深度了解，根據原料特殊性定制特殊要求的設備、模具，與原材料、模具、設備供應商深度配合試生產，任何設備、原料、客戶要求的工藝變更都需要大量的時間和物料投入才能拿出符合要求的批量產品。而產品后期的半成品成型、組裝、檢測更是需要對各項工藝和參數精細化控制來獲得交付狀態的總成產品。潛在進入者難以通過短期內購買先進設備、簡單引進技術實現市場進入。
行業內企業均通過加大研發投入、提升工藝和試驗能力、申請專利保護、制定嚴格保密規定等措施來提升企業綜合競爭力。因此深厚的技術積累和強大的研發能力、技術實現能力，已經成為行業內優秀供應商的必備條件。
（2）人才壁壘
汽車用塑料流體管路行業對技術研發能力要求較高，行業內研發人員需要具備扎實的塑料管路制品相關知識和技能，并對車輛工程、材料科學、機械工程等行業相關知識有充分深入的理解。除此之外，技術研發人員需經過多年的培養，在生產和實踐中進行多年的積累，才可具備滿足整車廠需求的開發能力，保持企業的技術優勢和綜合競爭力。同時，汽車用塑料流體管路產品更新換代較快，產品種類繁多，企業須保持核心研發團隊的人員穩定，才能保證自身持續具備優秀的技術吸收、優化、再創新和應用能力。
（3）客戶供應鏈體系壁壘
由于汽車用塑料流體管路屬于汽車安全件，其質量直接關系到整車的質量和安全，各大整車廠對其供應商的選擇非常嚴格審慎，供應商不但需通過獨立第三方的IATF16949 質量管理體系認證，還要各整車廠質量認證、綜合評審考核等多道程序，考核通常需要持續一到兩年。供應商通過考核后，從產品開發、制造樣件到最終批量生產，仍需一到兩年時間。由于涉及到整車性能及安全，流體管路的管材和連接件，都作為關鍵子零件進行單獨的認證管理。即使配方和結構滿足客戶的圖紙，每一家主機廠新進入的供應商若是采用客戶未曾使用過的配件，都需要進行單獨的認證工作，包括壽命試驗和長期路試，合資品牌整車廠甚至需要供應商承擔費用將產品拿到車型原設計國完成，收費極高，而若采用其它供應商的管材和連接件進行組裝則會大幅增加成本和開發響應時間。因此長期合作的供應商會對客戶有更深入、完整的理解，可以快速熟練地響應整車廠的開發要求，大幅降低生產成本。
基于以上原因，整車制造商更換供應商成本和風險較高，在穩定的合作關系下客戶更傾向于長期合作。這種行業特性給新進入者造成了較大壁壘。
（4）產業鏈壁壘
汽車塑料流體管路行業的上游包括顆粒原材料及關鍵零部件，下游主要是整車制造企業或零部件模塊供應商。因為產品的技術特點，其主要原材料供應商為日本、美國、歐洲少數幾家大型高分子材料公司，所需要的顆粒原料皆為專用牌號，不屬于大宗商品，價格較高，每年的產量是原材料供應商經提前拜訪主機廠就市場總量進行調查，并與國內細分市場頭部企業深度溝通了解其業務預期后確定。供應時一般對主要客戶確認意向性配額，在實際交付中會根據需要做出適當調整，并優先滿足規模較大的長期客戶。因為小宗商品原料的流通性不高但排產周期極長，計劃的準確性有助于原料商控制成本，基于對長期客戶的深度了解，原料商可更精準的進行產能和生產計劃安排。行業新進入者前期獲得原料配額的成本較高，且無法隨時滿足需要。
以快速接頭為主的管路連接件作為系統的關鍵零部件，主要掌握在少數幾家外資（合資）緊固件品牌以及尼龍管路系統供應商手中。對于不具備受主機廠認可的連接件的生產能力的供應商，除了采購成本較高之外，大批量供貨也需要較長的訂單周期，且較難獲得定制化的產品。而自主的連接件生產能力，不光需要在主機廠得到相關認證，還需要建立較強的模具加工能力以滿足高性能、高精密的塑料連接件的開發和持續生產需求。
在排放法規、動力來源和技術要求不斷變化的汽車制造業，每一次的車型換代、技術更迭，對于流體管路而言，實際上都是頭部的原材料供應商、關鍵子零件供應商、總成一級供應商和主機廠協同推動的結果，產業鏈的協作和整合程度決定了企業的成本和競爭力。
（5）資金壁壘
汽車流體管路行業需要較好的設備以滿足客戶的產能、質量要求并產生規模效應；需要長期投入大量資金滿足產品技術預研發，客戶項目開發；需要建立完整的流體實驗驗證能力；需要建立大部分關鍵零部件自主能力和主要工裝模具的 IN-HOUSE（自制）加工維修能力。由于流體管路產品需要更長時間的實驗認證，而且前期基礎投入較大，產品本身單車價值不高，需要達到一定的批量才能得到足夠回報，因此對于新進入者而言，投資大、周期長，且因質量問題和車型的市場風險會造成回報的不確定性。