無線通訊模組行業面臨的機遇趨勢及主要壁壘構成（附報告目錄）
1、行業綜述
無線模組廠商處于產業鏈中游，處于承上啟下的位置，核心價值在于將上游標準化的元器件設計集成，滿足下游定制化需求。無線模組屬于輕資產行業，模組廠商采購上游芯片，PCB，PN 器件，晶體器件等標準化元件，進行集成設計，并根據下游客戶不同的應用需求，設計差異化的軟件方案。一般模組廠商均采取委外加工的方式進行生產，將電子芯片等技術附加值低的環節委托至外協工廠，將自身優勢集中到研發與銷售環節。
模組行業具有較強的規模效應，產業鏈上看，物聯網無線通信模組的上游行業為基帶芯片、射頻芯片、定位芯片、電容以及電阻等原材料生產行業。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2021-2027年無線通訊模組行業趨勢及投資可行性分析報告》
資料來源：普華有策
產業鏈上游芯片環節由于技術壁壘較高，主要供應商由高通、聯發科，海思，紫光展銳、翱捷科技等廠商壟斷，議價能力較強。由于芯片龍頭企業對高端芯片具有技術優勢及成本優勢，高端芯片市場集中度較高，對中游模組廠商議價能力較強。低端芯片及電子元器件市場產品差異性較低，市場競爭激烈，電子元器件供應商議價能力較弱。此外，高通，聯發科等芯片廠商對采購量較大，符合特定條件的模組廠商給予返利政策，采購金額越大，返利越多。由于模組行業技術與資金門檻相對較低，因此行業初期競爭激烈，整體毛利率較低。規模較大的廠商能夠在返利以及代工環節獲得更低的平均成本，以更低的價格擴張市場，形成良性循環。
產業鏈下游模組廠商面對企業級用戶市場，由于無線模組應用領域較廣，各細分行業自身特點不同，行業下游呈現出分散等特點。由于標準化模組產品差異性較低，市場參與廠商數量較大，終端客戶對標準化模組議價能力較強。定制化模組產品由于廠商技術差異，產品差異性較高且具有不可替代性，終端客戶對定制化模組產品議價能力較弱。而模組廠商需投入大量人力物力對接下游不同客戶，滿足定制化要求，因此要求廠商在特定領域需要擁有豐富經驗。資金規模大，研發能力強的廠商擁有覆蓋不同行業，不同制式模組的能力，進而獲得更多客戶。在規模與客戶門檻下，行業呈現出較強的馬太效應，規模較小廠商紛紛被淘汰。
2、面臨機遇
隨著信息革命浪潮風起云涌，隨著以物聯網、AI、大數據和云計算等產業逐步成熟，萬物互聯時代將逐步成為現實。隨著云計算基礎設備的逐步完善，移動互聯網的持續滲透，廣域物聯網的逐步推進特別是以5G網絡為代表的通信網絡逐步升溫開始覆蓋完善，人類社會開始進入萬物互聯時代。過去的互聯網實現人與人的交流，移動互聯網進一步提升該交流的效率，而并沒有包括物體的交流；而現在的第四次信息革命浪潮將融入物體之間的交流。信息革命也被認為與實體經濟深度融合的浪潮，是全球經濟增長的新引擎。
隨著全球物聯網發展進入新一輪生態布局的戰略機遇期，部分領先企業憑借無線通信領域的技術積累和突出的產品客戶化能力。已布局無線高端廣域網模組及部件，積極開拓 4G /5G、V2X、WIFI 6 等高端通信模組，并率先推出了室外高速率、超低延時5G工業互聯網和室內大帶寬高速率的 WIFI 6 等模組的技術方案和產品，企業應抓住機遇，獲得客戶認可并取得較大的市場份額。
3、無線通訊模組行業未來發展趨勢
隨著未來智能化的發展，所有智能化的連接都需要模組產品，因此預計未來十年無線模組價值高速增長。從替代品替代能力來看，無線通信模組行業不存在替代品風險。無線通信模組是實現智能終端及物聯網終端接入無線通信網絡的關鍵設備，是連接物聯網感知層與網絡層的關鍵設備，具有不可替代性。從潛在競爭者進入能力來看，無線通信模組的開發設計需考慮散熱、功耗、信道干擾等問題，具有技術難度。無線通信模組廠商經過長時間發展，已形成技術、人才積累。無線通信模組行業存在技術壁壘，新行業進入者布局無線通信模組市場難度較大。
無線通信模組是承載終端應用接入網絡的關鍵部件，5G商用步伐的加快，將帶動5G模組等無線通信模組的開發進度加速，進而推動5G模組規模化商業應用，3GPP 計劃于 2020 年 6 月完成5GR16 標準，5GR16 標準著力提升重直行業應用及整體系統服務能力，包括系統架構持續演進，垂直行業應用增強（超高可靠低時延通信、非公眾網絡、垂直行業 LAN 類型組網服務、時間敏感型網絡、V2X、工業物聯網 loT）。5GC 多接入支持增強，人工智能增強等，在5GR16 標準正式凍結后，5G行業應用終端對 5G模組的需求量大幅提升。
適用于各類終端的5G模組剛在制作樣片或試用階段，下游用戶難以采購5G模組產品支持5G終端開發，2019 年 10 月，華為推出 MH50005G工業模組，售價為 999元／片，遠低于市場價格（2,000 到 5,000 元／片），華為首推千元內的5G模組產品，倒逼其他5G模組廠商降低價格，搶占5G模組市場份額，5G模組價格下滑，將大幅提升下游用戶的采購意愿，帶動5G模組商業化應用，此外，華為的5G工業模組“MH5000”實現量產現貨供應，進一步推動5G模組商業化應用進程加速。
WLAN 市場是一個持續增長的市場，且中國市場 WLAN 增速持續高于全球水平。WiFi 技術不斷進行升級換代，在移動設備聯網中的占比在 2019 年末達到56.1%，占據市場主流地位。WiFi 在智能手機和筆記本電腦中的配置率已經接近 100%，WiFi 正在快速擴展到創新性消費類電子設備、車輛及其他物聯網。與此同時，WiFi 6 為企業網和物聯網（低時延、大連接）提供強有力的支持。家庭路由器體驗初期幾乎無變化。隨著視頻會議、無線互動 VR、移動教學、智慧家庭等業務應用越來越豐富，單一 WiFi 網絡下的設備正變得越來越擁擠。因此 WiFi 網絡仍需要不斷提升速度，能夠接入更多的終端，適應不斷擴大的客戶端設備數量以及不同應用的用戶體驗需求。
4、行業進入壁壘
（1）技術及人才壁壘
無線通信模組產品的研發需具備較強的通信技術、信號處理技術、信息處理技術等專業研發能力，還需要擁有較強的底層協議、微操作系統、與硬件緊密結合的嵌入式軟件和信息處理應用平臺軟件開發能力。由于物聯網存在先天碎片化的特征，物聯網賦能不同行業轉型升級，應用場景和需求的碎片化還導致物聯網終端異構，終端所采集和傳送的數據與信號格式各有不同，對組網、通信和智能控制的需求各異，因此對企業的技術及人才提出較高要求。
（2）行業經驗壁壘
物聯網應用場景分散，不同垂直行業特有屬性構成通信模組企業天然屏障。無線通信模組主要應用于物聯網的各個細分領域，下游應用行業的開發需要企業針對客戶所在行業的特點、發展趨勢等進行個性化定制。同時每個物聯網企業的產品具有個性化的特征，需要具備不同的射頻通信技術、傳感技術等實力，新進入企業難以在較短時間內通過自主研發就實現技術門檻的突破。
（3）行業資質及市場認證壁壘
從事物聯網無線通信模組相關業務的企業需相關資質。這些資質對企業的技術實力、注冊資本、經營業績、研發與生產設施、管理體系與流程等提出了較高要求，成為限制其他新進企業進入本行業的壁壘之一。新進入市場者往往需要經過較長的時間來積累經驗才能通過資質驗證成為供應商。
國外市場認證復雜，世界多個國家和地區的機構、組織和電信運營商對物聯網通信模組產品實施產品資質認證，企業必須取得相關資質認證后才能進入當地市場，例如歐盟統一認證、美國聯邦通信委員會認證、韓國國家認證、通訊管理事務局認證、全球認證論壇認證、個人通信服務型號認證評估委員會、澳洲認證、巴西國家通訊管理局認證等。此外，通信模組產品有復雜的軟件設計，包括協議、應用、實時操作系統等，對物聯網行業的不同應用需要不同的功能，構成競爭門檻。
（4）智能制造壁壘
智能制造是先進制造技術、信息技術和智能技術的集成和深度融合，客戶需求變化性和生產復雜性的提升帶來了生產管理難度的增大，智能型自動化生產線涉及整體方案、機械與電控、信息化功能、零部件采購、系統集成、系統維護、系統技術升級等各環節，并在自動化、柔性化、信息化和智能化等方面體現出各種差異性個性化需求。制造企業，最難的是“銷、研、產、供”一體化工作。銷研產供一體化戰略，就是一種以客戶為中心的理念創新和實踐，其本質是以客戶為中心，以銷售為龍頭，將企業生產、銷售、科研等資源有效地結合起來，通過對產品進行準確的市場定位，開發符合市場需求、科技含量高、附加值高的產品，從而增強企業產品的市場競爭力。而大部分企業僅僅停留在銷、產環節，銷研產供有機銜接將最大程度保證企業在競爭中高質量的有序發展。
（5）先發優勢壁壘
物聯網模組，尤其是定制化物聯網模組，具有較高的客戶黏度。為了更好的適應物聯網應用的復雜場景和客戶差異化需求，需要技術支持和研發團隊緊密配合，為客戶研發工程師提供全面、及時和近距離的技術支持服務，以縮短客戶產品研發時間。在模組供應商與客戶進行深入合作，并經歷時間較長的嚴格產品驗證及測試后，企業技術支持和產品已經形成了較高的競爭力，因此客戶更換供應商的可能性較小。同時，隨著物聯網全場景的應用不斷更新迭代，具備較為強大的下游客戶關系網的模組企業可以更敏銳的瞄準行業趨勢變化，快速響應客戶新需求，緊跟客戶的發展步伐。