環氧樹脂行業細分市場競爭格局及主要壁壘構成（附報告目錄）
1、行業產業鏈
環氧樹脂是泛指含有兩個或兩個以上環氧基團的高分子化合物，其分子結構是以分子鏈中含有活潑的環氧基團為特征，主要由環氧氯丙烷和雙酚 A 等縮聚而成，這種特殊結構使它們可與多種類型的固化劑發生化學反應而形成不溶、不熔的具有三向網狀結構的高聚物，并由此成為先進復合材料中應用最廣泛的樹脂體系。
環氧樹脂具有力學性能高、電性能強、分子結構致密、粘接性能優異、固化收縮率小（產品尺寸穩定、抗開裂性強）、絕緣性能好、防腐性能高、穩定性能優異、耐熱性強等特點，因而被廣泛應用于風電葉片、電子封裝、粉末涂料等各個領域。
從產業鏈來看，應用型環氧樹脂的上游產品主要是基礎環氧樹脂。中游是應用型環氧樹脂產品生產商。環氧樹脂下游產品（應用領域）主要是風電葉片、電子封裝、LED 封裝、汽車輕量化、工程運動器械等。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2021-2027年環氧樹脂行業細分市場調查及前景預測報告》
資料來源：普華有策
風電葉片是環氧樹脂的重要應用領域，從產業鏈上看，風電葉片專用環氧樹脂的上游為基礎環氧樹脂及相應輔料，中游為風電葉片專用環氧樹脂生產商，下游為風電整機廠商以及風電葉片廠商，其中風電葉片廠商向上游采購風電葉片專用環氧樹脂生產風電葉片提供給風電整機廠商。風電葉片專用環氧樹脂生產商的產品在風電整機廠商和風電葉片廠商之間得到進一步流通，所以對風電廠商的滲透率較高。
2、環氧樹脂行業細分市場競爭格局
我國雖然已經成為世界最大的基礎環氧樹脂生產與消費國，但我國基礎環氧樹脂生產廠商發展較先進國家晚了幾十年，因此目前中國大陸基礎環氧樹脂生產廠商的產能與全球行業龍頭相比仍然有差距。與發達國家相比，我國環氧樹脂行業分散偏多，行業集中度相對較低，行業內尚沒有具有絕對規模優勢的生產廠商，而發達國家各國的環氧樹脂生產廠家一般為幾家或十幾家，行業集中度較高。
2014-2020年我國環氧樹脂產量分析
資料來源：普華有策整理
另外，隨著環氧樹脂應用技術的發展，對環氧樹脂的性能、物理指標等提出了更高的要求，環氧樹脂的生產技術、產品質量及技術服務也在不斷地提高。但國內環氧樹脂生產企業大多研發能力較低，投入產品開發的資金很少，導致環氧樹脂品種單一，絕大部分為常規環氧樹脂，其他功能性環氧樹脂很少，總體質量距國際水平有一定差距。
目前，普通通用型環氧樹脂占國內環氧樹脂總產量的絕大部分，高端應用型環氧樹脂的比例較小，這造成國內市場上一方面普通通用型環氧樹脂供大于求，競爭激烈，產能利用率不高；另一方面電子元件封裝專用、覆銅板專用、功能性粉末涂料、電工澆鑄和汽車底漆等對適用性、穩定性要求較高的高端應用型環氧樹脂供不應求，大量依賴進口，國內企業需要面對來自國際環氧樹脂企業的強烈沖擊。環氧樹脂的發展，生產將趨向集中、規范、環保，產品將趨向系列化、功能化、多樣化發展，要能迅速、及時地滿足客戶應用場景特定的需求，能根據客戶新的應用領域、新的技術路線持續性地進行配方、材料的開發和研發，強化特種樹脂和配套助劑的開發。
（1）對于風電葉片用基體樹脂和膠粘劑，由于產品具有較高的客戶壁壘和認證要求，能夠進入該領域的企業較少，風電葉片用基體樹脂和膠粘劑領域一度被國外企業長期壟斷。經過多年的發展和技術追趕，國內企業基本上已能提供符合風電葉片性能要求的產品。與國外產品相比，國產樹脂和膠粘劑在拉伸、抗沖擊和剪切等關鍵性能上與國外產品相當，在工藝操作性能和服務響應上有一定的優勢，國產產品可以替代國外產品，具有競爭優勢，能有效降低風電葉片的成本。目前，在風電葉片用環氧樹脂領域形成了本土企業全面趕超外資的格局，目前行業的主要廠商有：邁圖特種化工（原美國瀚森）、道生天合、上緯新材、歐林、惠柏新材和聚合科技等。
（2）在電子封裝用環氧樹脂領域，環氧樹脂由于其良好的耐熱性、耐化學腐蝕、優良的電性能、機械性能及較好的加工性能而被應用于電子封裝材料領域。電子用環氧樹脂領域由于進入門檻較低，因此行業內企業數量比風電環氧樹脂領域企業數量更多，市場集中度更低，行業內尚沒有具有絕對規模優勢的生產廠商。但由于電子封裝應用場景、應用部位非常廣泛，不同場景、不同部位對產品的性能要求也略有不同，因而形成在不同應用場景、不同部位往往有數家企業具有較為明顯的競爭優勢。隨著行業的整合，電子用環氧樹脂領域的集中度將隨之提高。目前行業的國內主要廠商有（不包括生產用于覆銅板的環氧樹脂廠家，僅指生產用于電子零件、LED、電池封裝等領域的環氧樹脂的廠家）：東莞大州電子材料有限公司、惠柏新材、東莞好利精細化工有限公司和廣州聚合新材料科技股份有限公司等。
（3）粉末涂料領域，作為環境友好型涂料的典型代表，我國粉末涂料行業在近幾年得到穩定發展，其技術發展水平不僅受國內外經濟大環境的影響，也與政府環保治理措施的嚴格實施密不可分。
從全球范圍來看，行業良好的前景吸引了很多生產企業的不斷進入，全球范圍內競爭較為激烈。激勵的行業競爭加速粉末涂料企業抱團與合并的步伐，國際粉末涂料巨頭頻繁發起收并購活動，如阿克蘇諾貝爾公司、立邦等均有所相關投資活動，涂料行業市場集中度進一步提高，強者愈強，弱者愈弱，“馬太效應”愈加明顯。
從國內市場來看，隨著我國建材、家用電器、家具、3C 消費電子及汽車等多個領域的發展，為其配套的粉末涂料產業提供了巨大的發展空間。自上世紀60 年代以來，我國粉末涂料企業如雨后春筍涌現，目前我國已經成為全球粉末涂料生產大國和消費大國。雖然我國是粉末涂料生產大國和消費大國，但是本土品牌的市場競爭優勢不足，外資粉末涂料企業長期占據中國市場相當一部分份額。
目前，我國粉末涂料市場主要有阿克蘇諾貝爾公司、愛粵金屬粉末有限公司、黃山華佳表面技術有限公司以及安徽美佳新材料股份有限公司等。雖然外資企業長期占據較大市場份額和領先地位的局勢并沒有較大變化，但是國內企業已經形成奮起直追的勢頭，初步具備與外資企業競爭的實力。
（4）有機硅樹脂領域，有機硅樹脂由于具有良好的耐熱性及耐候性，并兼具優良的電絕緣性、耐化學藥品性、憎水性及阻燃性，還可通過改性獲得其他性能，因此被廣泛運用于電器、照明燈具、電子元器件、汽車、紡織服飾等領域，起到密封、粘接、防水、防滑和裝飾等作用。
目前，我國電子工業硅膠高端市場被美國陶氏集團、美國邁圖集團等知名跨國企業所占據，本土企業主要分布在中低端市場，主要的企業有硅寶科技、回天新材、集泰股份等。總體來看，我國電子工業硅膠行業的企業規模分布呈現“金字塔”狀，呈現少量大中型企業、眾多中小微企業并存的市場競爭格局。隨著電子工業技術的發展，客戶對電子工業硅膠產品質量、性能、環保節能要求的日益提高，市場競爭日趨激烈，技術水平落后、環保措施不到位、利潤水平低下的企業將逐步被淘汰，處于領先地位的企業將憑借技術、人才、工藝、品牌、規模等優勢，更加適應下游市場日益提高的產品要求，競爭優勢逐漸顯現。未來，隨著行業競爭狀況的演變，市場集中度將逐年提升。
今后應用型環氧樹脂企業的發展會出現“專、精、新”的特點。“專”就是專業生產某個系列的產品，企業雖整體規模不大但在某個領域或某個系列產品的生產規模大、在該領域或該系列方面具有優勢；“精”就是在某個領域的技術或管理上具有領先優勢，企業雖規模不大但有很強的競爭力；“新”就是在新領域、新產品上有研發優勢，以新領域、新產品帶領企業成長。
3、行業技術水平和特點
（1）行業技術水平
環氧樹脂在應用中的一大特點是能按不同的使用性能和工藝性能要求，設計出針對性強的配方，但是每個配方都有一定的適用范圍或條件，不是在任何工藝條件和任意使用條件下都宜采用。由于不同配方的環氧樹脂固化體系的固化原理不完全相同，所以環氧樹脂的固化歷程，即固化工藝條件對環氧固化物的結構和性能影響極大，相同配方在不同的固化工藝條件下所得產品的性能會有非常的大的差別，所以正確地作出材料配方設計和工藝設計是環氧樹脂應用技術的關鍵。因此，行業的技術水平主要體現在研發設計相應的專用配方及其成型工藝條件上。
我國環氧樹脂深加工技術雖然發展較晚，但由于環氧樹脂具有粘結范圍廣、強度高、結構簡單、密封性好等很多優點，應用領域非常廣，因此環氧樹脂深加工發展較快。目前國內外廣泛應用于風電葉片、農機、汽車、造船、儀表、航空、電瓷、電子與電器、建筑等領域，應用范圍日益增大。
（2）行業技術特點
A、形式多樣。各種樹脂、固化劑、改性劑體系幾乎可以適應各種應用對形式提出的要求，其范圍可以從極低的粘度到高熔點固體。
B、固化方便。選用各種不同的固化劑，環氧樹脂體系幾乎可以在 0～180℃溫度范圍內固化。
C、粘附力強。環氧樹脂分子鏈中固有的極性羥基和醚鍵的存在，使其對各種物質具有很高的粘附力。環氧樹脂固化時的收縮性低，產生的內應力小，這也有助于提高粘附強度。
D、收縮性低。環氧樹脂和所用的固化劑的反應是通過直接加成反應或樹脂分子中環氧基的開環聚合反應來進行的，沒有水或其它揮發性副產物放出。它們和不飽和聚酯樹脂、酚醛樹脂相比，在固化過程中顯示出很低的收縮性（小于2%）。
E、力學性能優。固化后的環氧樹脂體系具有優良的力學性能。
F、電性能好。固化后的環氧樹脂體系是一種具有高介電性能、耐表面漏電、耐電弧的優良絕緣材料。
G、化學穩定性。通常，固化后的環氧樹脂體系具有優良的耐堿性、耐酸性和耐溶劑性。像固化環氧體系的其它性能一樣，化學穩定性也取決于所選用的樹脂和固化劑。適當地選用環氧樹脂和固化劑，可以使其具有特殊的化學穩定性能。
H、尺寸穩定性。上述的許多性能的綜合，使環氧樹脂體系具有突出的尺寸穩定性和耐久性。
I、耐霉菌。固化的環氧樹脂體系耐大多數霉菌，可以在苛刻的熱帶條件下使用。
4、行業進入壁壘構成
（1）人才壁壘
環氧樹脂行業屬于技術密集型企業，專業技術的形成需要長期經驗的累積，由于本行業受下游應用領域的影響較大，專業技術人才不僅要對本行業的技術有相當的了解，而且還需對下游應用領域的技術進行掌握，因此本行業人才的復合型要求較高。加上本行業的下游應用領域變化較快，本行業的人才必須具備快速學習能力才能保證所生產的產品緊跟市場潮流，新進入者在獲得行業經驗豐富的人才方面存在較大的困難。
（2）技術壁壘
環氧樹脂行業主要是根據客戶的需求對初級環氧樹脂進行深加工而制成具有特定功能的系列產品，屬于精細化工領域。在精細化工細分領域，生產中的配方通常是本行業的關鍵技術之一，也是專利需要保護的對象。通過掌握配方技術使產品具有市場競爭力是本行業企業保持競爭力的重要環節，這也是潛在進入者所要面臨的障礙之一。
近年來，隨著終端消費者需求個性化以及科技的不斷發展，下游應用領域更新換代速度也不斷提升，對本行業產品提出了更高的要求。為了適應下游應用領域的需求，企業要經常改進配方，一旦無法及時滿足下游客戶的需求，將對企業帶來損失，持續及時地滿足客戶需求對新進入者而言存在較大的技術壁壘。
在風電葉片專用環氧樹脂的實際業務中，產品在進入行業市場之前需得到全球性運營技術監測權威機構德國勞氏船級社風電產業技術認證，而德國勞氏船級社風電產業技術認證的標準十分嚴苛，通過率低，對新進入者的技術要求非常高。
此外，隨著國家節能環保的要求逐漸提高，下游應用行業對環氧樹脂系列產品的環保要求也越來越高，這需要生產商不斷研發新技術、應用新工藝，持續適應行業發展的要求，這也對潛在進入者提出了更多的技術要求。
（3）資金壁壘
環氧樹脂深加工產品應用廣泛，由于下游應用產品更新換代迅速，客戶經常改變其產品特性，為滿足客戶需求并保持技術工藝的先進性，行業企業要不斷改善配方，并進行持續的研發、試驗和檢測投入，然而這些環節均不直接產生經濟效益，且從研發投入到產品產出交付本身具有一定的周期，這就要求企業有足夠的流動資金來支持項目的運轉。
同時，下游企業特別是高端客戶憑借其良好的市場形象和較強的市場控制能力，往往要求供應商提供較長的貨款信用期，且信用額度較大，這也將占據企業大量的流動資金。對于潛在進入者而言，這些情況都將對其構成較高的資金壁壘。