風電減速器行業面臨的機遇挑戰及主要玩家（附報告目錄）
相較于歐洲等發達國家，我國風電行業起步相對較晚。下游風電行業的發展催生著風電減速器行業的興起，雖然起步較晚，但隨著我國風電行業的高速發展和行業內企業研發投入的增加，我國風電減速器行業的技術水平逐步提升，行業內領先企業已經具備較高的自主創新能力，在產品性能、質量等方面取得了長足進步。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《中國風電減速器行業市場調研及“十四五”發展趨勢研究報告》
1、行業主要趨勢
資料來源：普華有策調研整理
2、行業面臨的機遇與挑戰
風電作為現階段發展最快的可再生能源之一，在全球電力生產結構中的占比逐年上升，發展風電行業符合全球能源發展趨勢并具有重要的戰略意義。近年來，我國發布了包括《國務院關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》《關于完善風電上網電價政策的通知》等在內的多項政策法規，在強調風電行業重要戰略意義的同時引導行業平穩、健康發展。
一方面，隨著風力發電在電力結構中的地位不斷提高、以及國家政策的不斷積極引導，長期來看，下游風電行業的市場規模整體將保持穩步增長，對上游風電減速器行業的需求亦將不斷提高；但同時，近年來風電企業為享受補貼電價開始進行風電項目搶裝建設，帶動了我國風電行業及風電零部件行業的需求激增，隨著平價上網政策的逐步推進以及“搶裝潮”的逐步退去，短期內風電行業及風電零部件行業的需求將出現波動甚至下降，對風電減速器企業提出挑戰。
另一方面，隨著風電行業逐步全面進入平價時代，風機廠商、風電運營商的利潤空間將被壓縮，通過技術創新、提升管理水平進而降成本將是風機廠商、風電運營商的發展方向。同時，隨著國內風電行業的不斷成熟化發展，行業集中度不斷提高，規模更大、技術更先進、競爭優勢更強的頭部企業將占據更為優勢的行業地位。上述發展趨勢將導致風機廠商對風電減速器供應商的技術水平、規模、供貨能力、產品性能及質量等提出更高要求，擁有較強技術研發能力、供貨能力、質量控制能力的企業將從競爭中脫穎而出，占據更高的市場份額和行業地位，而競爭優勢不足的企業市場份額及利潤空間將被不斷壓縮，可能面臨被整合或淘汰的風險，對風電減速器企業亦是機遇、也是挑戰。
3、行業內主要企業
風電減速器作為風電機組核心部件之一，具有較高的行業壁壘，市場參與者主要為具有較強定制化生產能力和較高品牌知名度的企業，國內風電減速器市場的主要企業包括南京高精傳動設備制造集團有限公司（南高齒）、重慶齒輪箱有限責任公司（重齒公司）、意大利 Bonfiglioli Riduttori S.p.A.（邦飛利）、銀川威力傳動技術股份有限公司等。受下游風電行業集中度較高影響，風電減速器行業亦具有較高的市場集中度，根據中國通用機械工業協會減變速機分會相關數據以及對國內主要風機制造企業訪談情況，2020 年度重齒公司、南高齒、邦飛利與威力傳動在國內風電減速器市場的份額分別約為 30.5%、29.5%、18.4%和 12.2%，合計份額達到 90%以上，市場集中度較高。國內風電新增裝機容量迅速增長，風電減速器行業需求旺盛，長期來看，在國內碳達峰、碳中和發展背景下，風電行業及風電減速器行業未來發展空間廣闊，行業內企業面臨的競爭環境相對較為溫和。同時，風電平價上網帶來的降成本趨勢、風機容量大型化趨勢，對風電減速器企業的技術水平、成本控制、產品性能和質量提出更高要求，風電減速器企業將在技術提升、成本控制、質量控制方面存在持續競爭。
（1）重齒公司
重齒公司成立于1997年，總部位于重慶，注冊資本246,577.22萬元，為A股上市公司中國動力（600482.SH）全資子公司，是一家以研發和生產高、低速重載齒輪箱為主的大型國有軍工企業。
重齒公司業務板塊包括船舶與海洋工程齒輪箱、風電齒輪箱、能源裝備齒輪箱、軌道交通齒輪箱、工程裝備齒輪箱等。
根據中國通用機械工業協會減變速機分會相關數據，2020年度重齒公司在國內風電減速器行業的市場份額約為30.5%，排名行業第一。重齒公司風電行業國內主要客戶包括金風科技、遠景能源、明陽智能、運達股份、東方風電、中車風電、三一重能、電氣風電、聯合動力、哈電風能、中國海裝、華儀風能等。
（2）南高齒
南高齒成立于2007年，總部位于南京，注冊資本21,516.88萬美元，為港股上市公司中國高速傳動（0658.HK）主要經營附屬公司，是國內風力發電傳動設備的領先供應商。
南高齒業務板塊包括風電齒輪箱、工業齒輪箱、軌道車輛齒輪箱等，其中風電齒輪箱為其最主要的業務領域。
根據中國通用機械工業協會減變速機分會相關數據，2020年度南高齒在國內風電減速器行業的市場份額約為29.5%，排名行業第二。南高齒風電行業客戶包括國內主要風機制造商以及GE、西門子-歌美颯、維斯塔斯、蘇司蘭（Suzlon）等國際知名風機制造商，境外銷售收入占比約為30%。
（3）邦飛利
邦飛利成立于1956年，總部位于意大利，注冊資本5,000.00萬歐元，于1980年即進入風電行業，擁有超過40年的行業經驗，是一家全球知名的風電減速器供應商。邦飛利在全球建立了20個銷售分支機構、14處生產工廠，擁有500多家經銷商，銷售網絡覆蓋80個國家和地區，產品廣泛應用于全球眾多大型風電制造企業。
邦飛利業務板塊包括離散制造與流程工業、機電一體化與運動控制、工程機械與風力發電等，風電業務主要產品包括風電減速器、電機、變頻器等。
（4）威力傳動
公司主營業務為風電專用減速器研發、生產和銷售，主要產品包括風電偏航減速器、風電變槳減速器，致力于為新能源產業提供精密傳動解決方案。公司風電減速器產品廣泛應用于 1MW 至 10MW 等各種功率類型的陸上和海上風電機組，其中 10MW 產品已在我國自主研發的單機容量最大的 10MW 海上風電機組裝機運行。