功能性緩沖包材行業細分市場應用及主要壁壘構成
功能性緩沖包材產品屬于泡沫塑料包裝行業。泡沫塑料是由大量氣體微孔分散于固體塑料中而形成的一類高分子材料，具有質輕、隔熱、吸音、減震等特性，且介電性能優于基體樹脂，用途很廣，是現代高科技發展的重要基礎材料之一。泡沫塑料包裝行業的上游行業主要為石油、天然氣等化工行業，主要產品為合成樹脂、發泡劑和色母等；泡沫塑料包裝行業的下游產業應用產業極為廣泛，如汽車內飾材料、珠寶玉器包裝、玻璃制品包裝、建筑裝飾材料及醫療器械產品包裝等行業，不同行業對泡沫塑料包裝的質量要求具有較大的差異。
功能性緩沖包材屬于泡沫塑料的特殊領域端應用的產品，改性EPS、EPO、EPP等新型泡沫塑料包材較傳統泡沫包裝材料，擁有更強的抗壓緩沖能力、更輕的質量、更高的穩定性，同時，可以根據下游客戶的需求提升產品的抗靜電性能、隔熱性能等，較一般產品而言具有高技術含量、高附加值的特點，目前主要應用于液晶顯示面板生產、運輸、存儲過程中，滿足顯示面板抗沖擊、防靜電干擾、防潮、抗氧化等防護需求。
隨著應用領域的不斷拓展，對泡沫塑料包裝產品的性能要求越高，如泛半導體產品包材、新能源電池包材、冷鏈物流等領域對輕量、高強度、耐腐蝕、抗靜電等特性提出了更高的要求，因此，功能性緩沖包材能夠較好地滿足上述需求。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2022-2028年功能性緩沖包材行業細分市場調研及投資可行性分析報告》
1、功能性緩沖包材在液晶顯示面板領域的應用
我國電子信息制造業隨著生產技術的進步，逐漸發展成為國民經濟的重要支撐產業，根據工信部數據顯示，2020年，我國規模以上電子信息制造業增加值同比增長7.7%，高于規上工業增加值增速4.9個百分點，實現營業收入12.1萬億元，同比增長8.3%，占工業營業收入比重達11.4%，2021年1-10月份，規模以上電子信息制造業增加值同比增長16.5%，增速比前三季度回落0.3個百分點，近年來保持持續增長態勢。顯示面板產業作為國家競爭力的重要指標，是國家重點扶持產業之一，其發展初期就被列入國家“十一五”發展規劃，并被列為“2006年至2020年信息產業中長期發展綱要”中最重要的發展項目之一。隨著中國大陸地區電子產業規模不斷擴大，對液晶面板的需求也與日俱增，2019年中國手機、計算機和電視產量占到全球總產量的90%、90%和70%以上。
中國大陸地區液晶面板行業的發展離不開上游配套產業的同步發展。未來，隨著液晶顯示面板向高清化、大尺寸趨勢發展，功能性緩沖包材作為TFT-LCD面板配套的防護產品逐漸受到重視，未來具有廣闊發展潛力及市場前景。
（1）2013年-2017年
早期液晶顯示面板生產主要集中于日本、韓國和中國臺灣地區，2010年隨著中國大陸首條第6代TFT-LCD生產線正式量產，國內液晶面板產業進入產能規模快速擴張階段，該階段的液晶顯示面板出貨尺寸主要集中在55英寸以下，面板配套的防護產品包括EPS和EPO緩沖包材，其中EPS緩沖包材的功能防護基本滿足55英寸以下顯示面板的防護需求，因價格較低成為主流的緩沖包材；EPO緩沖包材的防護性能雖優于EPS緩沖包材，但因價格高昂，主要應用于終端品牌客戶的指定包裝或長途、惡劣運輸環境所要求的更高的功能防護場景。
此階段的EPO珠粒制備技術為日本積水、美國努發等國外企業所壟斷，EPO珠粒價格高昂，是EPS珠粒價格的數倍。國內部分主要生產EPS緩沖包材的成型制造商會根據面板客戶的要求進行產品設計、模具定制，然后通過采購日本積水或美國努發的EPO珠粒，再加工成型EPO緩沖包材產品，成品價格高昂。
（2）2018年至今
隨著TFT-LCD面板生產技術快速升級，55英寸及以上的大尺寸液晶面板的量產推動了中高端緩沖包材需求提升。以見龍集團為代表的生產EPS珠粒龍頭企業，以及以部分領先企業為代表的生產EPS緩沖包材成型制造商都在尋求可滿足大尺寸液晶顯示面板防護要求的改性EPS珠粒或國產EPO珠粒。同時，由于國外廠商對于EPO珠粒技術的封鎖，并憑借著壟斷優勢，珠粒價格居高不下，對于國內面板廠商降本增效形成了較大的阻力，國內顯示面板企業亦開始尋求性價比更高的國產緩沖包材成品供應。
綜合而言，國家對泛半導體產業出臺大量國產化支持政策，要求產業鏈的上下游高效協同，從“補鏈、強鏈、延鏈”方面全力保障產業鏈的安全自主可控。以部分領先企業為代表的國內成型制造商依托成熟的生產工藝體系，并通過直接導入性價比更高的改性EPS珠粒，可以有效節約下游客戶的生產成本，為我國顯示面板產業鏈的自主化及全球產業鏈中競爭力的提升做出了貢獻。
2、功能性緩沖包材在其他領域的應用和未來發展趨勢
隨著鋰電池、冷鏈物流等產業技術進步，下游客戶產品價值提升，對防護產品的要求不斷提高，帶動著中高端防護產品的需求與日俱增，改性EPS、國產EPO緩沖包材應用領域的廣度和深度有望得到不斷拓展。
（1）鋰電池包裝材料領域
鋰電池的防護包裝要求較高，保護電池的外表的同時，還需解決成品電池在運輸過程中跌落后對產品的損壞問題，依據鋰電池的自身重量及電芯特性，緩沖包材需具備較好的穩定性能及高阻燃性能，確保鋰電池在周轉箱中達到鋰電池包裝所需的防護要求。根據鋰電池的外觀及尺寸設計相吻合的穴位，保證緩沖包材在發泡成型后的內部尺寸形狀正好與電池的外形一致，將電池放入內材中，電池不會發生移位，改性EPS、EPO或EPP緩沖包材的抗壓及緩沖性能可保護鋰電池在運輸過程中不出現劇烈搖晃，并在內襯的保護下防止跌落造成損壞。
（2）冷鏈物流領域
隨著近年生鮮電商的蓬勃發展，冷鏈包裝的需求不斷上升。同時，由于運送的食品品種和物流距離不斷增加，對冷鏈包裝的技術要求也越來越高，面臨技術升級的同時，也需實現更低的成本、更佳的保溫性能和更精準的溫度控制。在冷鏈物流中合格的冷鏈包裝除了讓產品保持適宜的溫度，同時也要避免擠壓和磕碰，降低貨損。保溫箱種類眾多，主要分為一次性保溫箱及可周轉保溫箱，采用改性EPS、EPO和EPP這兩種功能性緩沖包材可對產品所需的抗壓性、抗震性以及恒溫性有明顯提升，在達到多次重復使用效果的同時，降低了成本。
3、行業發展挑戰
（1）大宗商品價格波動導致原材料價格的不確定性
功能性緩沖包材的原材料由石油衍生而來。由于全球石油價格波動性較強，對原材料價格有一定影響，繼而對功能性緩沖包材生產廠商的生產成本造成了一定影響，一定程度上增加了業內企業生產成本的不確定性。
（2）行業專業人才匱乏
盡管國內少數企業在技術、市場等方面已取得一定突破，但因國內企業的規模效應、聚集效應尚未成型，以及相關專業人才數量匱乏等因素的影響，競爭力與海外領先企業仍具有一定差距，企業的研發能力受人才匱乏掣肘，功能性緩沖包材產業面臨的技術挑戰將長期存在。
4、行業進入壁壘構成
（1）人才壁壘
隨著泛半導體產業鏈迅速發展，相關制造企業在研發、制造、供應鏈方面持續加大資源投入，生產產品種類、設備及工藝更迭升級速度提升，以上特點需要提供泛半導體配套防護產品的企業根據客戶所生產的產品及生產工藝，快速響應客戶需求，進行定制化產品研發及生產。企業研發生產人員要求具備豐富的行業經驗以及生產技術積累，確保最終產品性能質量符合客戶要求。對于新進入市場的潛在競爭者而言，人才壁壘是行業競爭的重要壁壘之一。
（2）技術壁壘
功能性緩沖包材涉及高性能泡沫塑料的深加工，其技術與生產工藝難度較高，下游應用行業對包材的配方調配、生產工藝及質量檢測等有較為嚴格的要求，這就要求制造廠商在材料配方、生產工藝優化、生產設備改進等方面具有較高的技術積累。
（3）資金壁壘
為滿足客戶日益提升的產品性能需求及下游市場發展趨勢，泛半導體防護材料的企業需要投入較大的人力、物力、資金進行配方設計、工藝提升、設備優化。在生產方面，也需要投入大量資金用于建設廠房、購置精密生產設備及配套輔助設備提升生產能力，保證產能滿足客戶需求。前述特點決定了新進入廠商必須具備較強的資金實力，因此該行業的資金壁壘較高。
（4）客戶壁壘
下游泛半導體制造企業通常會建立嚴格的供應商篩選體系，供應商需滿足嚴苛條件后才能與客戶建立穩定合作關系。企業在產品性能、研發生產經驗、響應速度以及售后服務能力等多個方面滿足要求后，才能正式納入客戶供應商體系。由于供應商替換成本高，下游客戶一般對功能性緩沖包材等配套防護產品具有較高的黏性，不會輕易更換供應商。因此，企業從接觸到被下游泛半導體客戶認可需要較長時間，構筑了較高的客戶壁壘。