智能線性驅動系統行業競爭格局及利潤水平變動趨勢
1、產業鏈影響
根據智能線性驅動行業的產業鏈分析，上游行業主要為原材料供應行業，下游行業主要覆蓋智能家居、智慧醫養、智能辦公及工業傳動等行業領域。上下游相關行業的發展狀況與該行業具有較為緊密的聯系。
資料來源：普華有策整理
（1）上游行業的發展狀況對該行業的影響
該行業上游原材料供應行業采購的主要包括馬達、電子元器件、線束、電源材料等，主要涉及鋼鐵、銅、電解鋁、塑料粒子及芯片等制造業。目前鋼鐵、銅、電解鋁、塑料粒子行業在國內發展較為成熟，產品市場供應商較多，供應量充足且可以滿足市場快速發展的需要，依賴性相對較低。而芯片制造目前因受新冠疫情、中美貿易摩擦等多重影響，行業產能略顯不足，供需關系較為緊張。上游行業的原材料價格波動可能會對該行業內生產企業的成本以及利潤水平產生一定的影響，同時上游行業原材料供給的質量也將會對該行業產品質量產生影響，從而要求該行業內企業需要對供應商進行嚴格管理和篩選，把控原材料質量。
（2）下游行業的發展狀況對該行業的影響
從下游應用來看，該行業的產品可以廣泛應用于智能家居、智慧醫養、智能辦公和工業傳動等領域，最終客戶為社會居民和企業客戶。智能線性驅動產品廣泛應用于國民經濟的多個領域，并且與居民日常生活、經濟活躍程度具有緊密的關系。目前我國宏觀經濟發展持續穩定、人口老齡化加劇、消費觀念升級等因素有利于拉動智能線性驅動行業需求上升。此外，由于該行業現階段主要消費市場為歐美亞等經濟發達地區，行業內企業以外銷為主，因此還受到產品進口國的市場準入政策、貿易關稅、經濟政治環境、消費偏好和區域文化等多因素的影響。
2、行業的周期性、區域性
（1）行業周期性
智能線性驅動系統制造行業發展的周期性與智能家居、智慧醫養、智能辦公、工業傳動等主要下游產業的周期性特征相關。上述行業的發展情況與經濟景氣程度、固定資產投資狀況和經濟波動情況等因素具有較強的相關性。但下游應用領域廣泛、周期性不盡相同，因而該行業具有一定的周期性，但不明顯。
（2）行業區域性
目前我國智能線性驅動行業的市場分為國內和國外市場，現階段以外銷為主，主要區域為歐洲、北美洲、亞洲等經濟發達地區。智能線性驅動行業發展具有一定的區域性特點。
3、行業競爭格局與市場化程度
參與智能線性驅動產品制造行業競爭的企業目前主要集中于傳統線性驅動行業的企業，包括以歐美跨國公司為代表的國外企業、以及中國大陸和臺灣地區的中國企業。
歐美跨國公司最早進入線性驅動產品制造行業，通過多年的積累，這些企業目前具有生產規模較大、技術和管理水平較高、具有完善的分銷渠道和穩定的客戶群體及較高的市場份額等特點。整體看來，歐美跨國公司的市場地位和品牌效應優于國內企業，比如丹麥 LINAK 公司、德國 DEWERT 公司等均是全球行業品牌知名度和市場認可度很高的領先企業。過去由于一些大型跨國企業、醫院、診所等對部件的品牌經常有指定要求，多采用行業中規模大、標準化高、市場占有率較高的國際龍頭企業的產品。但隨著自動化、網絡技術的飛速發展，許多客戶也會提出定制化需求以滿足下游客戶。由于上述跨國公司的組織機構層級較多，內部審批反饋流程較長，無法實時反饋客戶的需求，對于定制化業務重視度不足，從而為國內企業提供了行業發展機遇。目前各主要的行業龍頭跨國公司已經逐步在中國境內設立全資或合資公司，以求降低生產成本，開拓中國市場。
中國大陸企業雖然進入該行業時間相對較短，但通過多年的技術積淀，在產品性能、質量指標上已經有了較大提升。目前與國外領先企業的差距主要在于品牌知名度，相對的優勢在于產品的性價比更具競爭力，對客戶的定制需求反應更為迅速，能快速提供令客戶滿意的產品，現已逐步獲得國內外客戶的信任。以部分領先企業為代表的國內線性驅動生產企業的海內外市場份額正在逐步擴大，已具備參與國際中高端市場競爭的實力。
此外，我國臺灣地區線性驅動產品供應商較大陸廠商更早地進入這一行業，擁有一定的技術積累和市場積淀，目前其主要生產廠商在大陸也都設有工廠。
4、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因
不同行業比較來看，由于智能線性驅動行業具有較高的客戶定制化特點，較普通標準件具備更高的技術含量和定制特點，因此行業平均毛利率較普通標準件制造行業有所提高；行業內比較來看，智能線性驅動行業內企業根據下游智能家居、智慧醫養、智能辦公和工業傳動等不同領域客戶以及客戶的品牌、規模和產品不同，利潤水平存在差異。行業內具有較高客戶資源優勢、品牌優勢以及技術和研發實力的大型企業，一般具有更高的利潤水平和更穩定的盈利能力。
我國的智能線性驅動行業目前尚處于行業發展初期，目前呈現出一定的頭部企業集聚效應，但行業集中度有待提升。未來隨著國內外下游市場的進一步開拓和消費意識的不斷升級，行業利潤水平有望得到進一步提升。
5、進入該行業的主要障礙
（1）人才壁壘
智能線性驅動行業涉及機械運動、人體工學、新材料、電子通訊、編程、外觀設計等多個學科，具有集成化和定制化的特點，因此需要相關領域的復合型人才。同時為了更好的滿足下游客戶不斷更新的定制化需求，企業發展也需要具備對下游智能家居、智慧醫養、智能辦公和工業傳動等領域熟悉和了解的人才。目前智能線性驅動行業在我國處于發展初期，相關復合型人才培養和儲備體系尚有待健全和完善。
因此，行業新進入企業短期在人才培養和使用上將會面臨一定的障礙，在發展初期面臨一定的人才壁壘。
（2）工藝及技術壁壘
智能線性驅動系統行業具有根據客戶需求進行定制化生產的特點，智能線性驅動系統產品作為下游智能家居、智慧醫養、智能辦公及工業傳動等各個領域整機制造的核心部件，其精度、推力、噪音、耐用度等關鍵指標對于下游產品成品的穩定性及可靠性具有決定作用。同時，智能線性驅動系統下游應用領域產品的不斷更新換代的需求，也決定了智能線性驅動系統企業生產的智能線性驅動產品具有多型號品種、小批量、多批次的生產特點，對于行業內企業對客戶需求的快速響應能力、新產品研究開發能力以及產線生產能力均提出了較高要求。
因此，行業新進入企業一般較難具備該行業相關的工藝及技術積累、穩定的研發和技術團隊、豐富的知識產權等，從而難以適應行業客戶多變的需求，面臨較高的工藝及技術壁壘。
（3）資金壁壘
智能線性驅動制造企業在生產經營過程中需要投入大量的資金，隨著行業自動化水平的逐漸提升，對于投資規模和建設周期具有較高要求，具有一定的資本密集型的行業特征。從原料采購方面，行業內企業需要支付一定的資金以保證合格原材料的持續穩定供應；在產線和設備方面，行業內企業需要采購自動化產線、高精度生產設備、成套的檢測監控設備等，且生產經營需要一定的占地規模，因此對于固定資產投入提出了要求；在技術研發方面，面對高定制化需求，需要在產品研發和產線研發方面進行持續的投入，以滿足對客戶定制化需求的快速響應，對于研發投入提出了要求。
因此，行業新進入企業需要滿足較為雄厚的資金實力或者籌資能力，面臨一定的資金壁壘。
（4）規模效應壁壘
智能線性驅動行業具有一定的規模效應，具備較大的生產規模的行業內企業具有采購、成本、市場和研發等方面的優勢。采購和成本方面，具有一定規模的企業對于上游供應商具有較強的議價能力，可以在一定程度上控制和降低原材料的采購成本；市場方面，規模較大的企業具備更好的組織生產和訂單交付能力，從而可以更好的吸引和服務優質客戶，維護客戶關系；研發方面，大型企業對于研發的持續性投入能力，將會增強綜合競爭實力。
因此，行業新進入企業一般短期內難以形成規模化生產，面臨一定的規模效應壁壘。
（5）客戶資源壁壘
智能線性驅動系統行業的下游客戶在選擇核心部件供應商時，普遍需要經過自身一套嚴格、長期的供應商資質篩選和考核，從而對供應商的技術與研發能力、生產制造工藝流程、品質穩定性、供應鏈穩定性、企業信譽等多方面進行嚴格的驗證。
一旦通過考核被下游客戶納入合格供應商體系內，將會形成相對穩定的合作關系，不僅可以積累對同類客戶產品的深入理解，而且可以更好的配合客戶的需求組織研發及生產，減少溝通成本、縮短供貨時間、增強客戶粘性。另外，如果下游客戶更換智能線性驅動這一核心部件的供應商，將需要重新組織供應商考核和認證，新供應商形成穩定的產品開發及生產也將耗時較久并且存在不確定性，具有較高的機會成本，更換供應商可能會對下游客戶廠商的穩定生產帶來階段性影響。
因此，行業下游客戶與該行業內的企業一旦形成合作，將會保持相對穩定的合作關系，新進入企業難以在短時間內獲得穩定的客戶資源，面臨一定的客戶資源壁壘。
（6）品牌壁壘
智能線性驅動行業下游智能家居、智慧醫養、智能辦公和工業傳動各個板塊的客戶對于智能線性驅動這一產品核心部件的質量、性能等具有較高的要求，在經過供應商篩選和較長時間的市場檢驗認可后，會形成較高的品牌認可度和客戶的忠誠度，這也要求行業內的優質企業需要持續在客戶關系維護、市場拓展、技術研發、生產等各個環節持續投入，以在下游各版塊客戶群體中維護和保持良好的產品口碑和品牌形象，良好品牌的建立需要較長的時間，并非一蹴而就。
因此，行業新進入企業短期內難以塑造行業內突出的品牌形象和品牌競爭力，存在一定的品牌壁壘。
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