水環境治理行業競爭格局及發展趨勢分析（附報告目錄）
1、水環境治理行業特征
（1）行業受政府宏觀調控及政策引導特征明顯
城市污水處理關系到居民用水安全，國家和地方各級政府均高度重視該行業的發展與規范，十九大亦將堅決打好污染防治攻堅戰作為決勝全面建成小康社會的三大攻堅戰之一。因此，行業的發展受到的政府監管較多，行業管理體制、產業政策、國家宏觀經濟形勢等對行業發展影響較大。政府對公用設施投入的力度、固定資產投資規模等政策導向，都與行業未來發展及企業經營息息相關。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2021-2027年水環境治理行業全景調查及投資前景預測報告》
（2）投資力度與地方經濟發展水平高度相關
我國不同地區經濟發展水平不一，一線城市、省會城市及東南沿海地區人民群眾收入水平較高，對健康生活及潔凈環境有著更高的要求。上述地區地方政府的財政實力相對較強，對環保產業的投資力度相應較大，因此，在上述地區投資、建設、運營的污水處理廠往往有著更高的污水處理要求。
（3）投資規模大，投資回收期長
污水處理項目投資具有投資額大、項目回收期長的特點。一座污水處理廠的建設往往需要投入近億元甚至更多的資金，項目運營期往往在20-30年之間，對行業參與者的資金實力有著較高的要求。為了解決行業發展所需資金，政府近年來不斷完善相關政策措施，通過 BOT、BT、TOT、PPP等投融資模式引入社會資本，促進投資主體與融資渠道的多元化，并取得了良好的效果，促進了污水處理行業的快速發展。
2、水環境治理行業競爭格局
改革開放后，隨著我國工業化和城鎮化進程的快速推進，國民經濟快速增長，人口數量持續增長，水污染情況增多，隨著生活污水、工業污水、農業廢水等污（廢）水的排放量不斷增加，我國污水處理和水體污染治理市場需求顯著增加，污水處理廠等固定資產投資不斷增長，市場規模不斷擴大，逐漸催生了一批從事污水處理的專業或綜合服務的企業或事業單位。
隨著我國水生態環境保護市場化改革的推進，技術先進的外資企業開始積極參與我國水生態環境保護市場，傳統的由地方政府主導、區域壟斷的行業競爭格局被打破。目前，我國水生態環境保護行業內的市場競爭者主要包括大型國際水環境治理集團、大型國有或上市企業水生態環境保護企業以及細分領域內的專業化民營企業。上述各類型的市場競爭者在我國水生態環境保護市場中具有差異化的競爭地位。
（1）大型國際水環境治理集團具有市場先發優勢，在大型水生態環境保護項目中占據競爭優勢
20世紀90年代，隨著改革政策的頒布以及允許社會資本、多元化投資主體進入污水處理行業，我國污水處理行業的市場化探索拉開了序幕，逐步建立了市政公用行業特許經營制度，公用事業行業對各類資本全面開放。隨后，威立雅、蘇伊士等國際水環境治理巨頭等憑借先進的專利技術、強大的品牌、資本等優勢通過直接投資、控股、參股等多種方式陸續大規模進入我國污水處理市場，取得了較為明顯的先發優勢。在大型項目中，上述大型跨國水環境治理集團由于資本實力雄厚及技術先進，具有較強的先發優勢。
（2）大型國有企業及上市公司積極利用資本市場，業務規模快速擴張
2002年9月，原國家發展計劃委員會、建設部及國家環境保護總局頒發了《關于推進城市污水、垃圾處理產業化發展的意見》，要求轉變污水處理設施只能由政府投資、國有單位運營管理的觀念，現有從事城市污水運營的事業單位應按《公司法》改制成獨立的企業法人，不具備改制條件的與政府部門簽訂委托運營合同，建立以特許經營制度為核心的管理體制。
隨著改革政策制度的陸續頒布，我國污水處理行業市場化進程進一步加快。一批大型國有企業如北控水務集團有限公司、北京首創股份有限公司、中國光大水務有限公司等先后登陸A股、香港資本市場，通過IPO、再融資等手段增強資金實力，并通過全國性的并購等方式迅速擴大業務規模，在全國范圍內積極開拓搶占市場，成為大型跨國水環境治理集團在我國市場中的強力競爭對手。
（3）細分領域內的專業化民營企業
隨著我國水生態文明建設的不斷推進，我國水生態環境保護領域市場需求不斷擴大，聯泰環保、國禎環保、鵬鷂環保等民營企業抓住我國水生態環境保護細分市場發展的機遇，憑借市場化的管理機制、敏銳的市場嗅覺以及靈活的市場策略等比較優勢，在市政水務、水環境綜合治理、村鎮水務以及工業水務等細分領域內取得了較快的發展，成為我國水生態環境保護行業發展的新興力量。
3、水環境治理行業面臨的挑戰
（1）管網建設仍需進一步提升
水環境治理是一個系統性工程，需要由市政管網將污水進行收集并運送至污水處理設施，而目前，管網建設存在滯后于水處理設施建設的問題。目前我國管網整體普及率不高，一方面污水處理設施進水量不足，一方面仍有大量污水因缺乏管網的輸送而直接進行排放，目前已有的管網也存在著不同程度的老化問題，使得較多的污水處理廠建成后沒有及時發揮環保效益，從而影響到水環境治理行業的發展。
（2）缺乏產業配套的融資工具
水環境治理行業本身具有前期投資較大，回報周期較長的特性，需要找到風險偏好及投資回報、投資期限相匹配的配套融資工具加快其行業發展。而目前，我國污水處理行業內相關企業主要依靠銀行借款進行融資，融資渠道較為單一，且其風險偏好及投資回報、投資期限有時也難以匹配，從而影響行業的快速發展。
4、水環境治理行業發展趨勢
資料來源：普華有策整理
（1）我國污水處理市場規模增長，具有良好的市場發展空間
“十四五”期間，我國城鎮（不含建制鎮）污水處理廠日處理能力將進一步增長，到2025年將增長至26,446萬噸，新增規模約為3,560萬噸，按照投資強度約3,000元/噸測算，預計“十四五”期間我國污水處理設施新增投資額規模將超過1,000億元，根據《國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》，“十四五”期間將新增污水處理能力2,000萬立方米/日，推進363個縣級城市建成區1,500段黑臭水體綜合治理，為污水處理設施的投資及運營提供了廣闊的市場空間。
（2）市場化改革不斷深入，行業效率不斷提升
隨著我國改革開放的深入和市場經濟的不斷發展，作為市政公用領域內的污水處理行業走向開放、市場化已成必然趨勢。我國污水處理行業在國家相關政策的指導下，近十幾年來實行了市場開放政策，業內企業經歷了由成立之初的公益型全民制企業，逐漸轉變為以經營效益為目標的公司制企業；經歷了由國家壟斷、地區壟斷到市場逐步開放的過程，行業整體的運行效益與效率有了較大的提升。但是，由于污水處理、黑臭水體治理等水生態環境保護行業需要來自政策環境、法律保障、產業發展、監管完善、經濟支撐等諸多方面的協同，其市場化改革將是一個復雜而長期的過程。
（3）污水排放標準不斷提升，推動管理運營與技術升級
近年來，隨著國民經濟的不斷發展，人們的生活水平不斷提升，對水生態環境保護的要求不斷提升，“綠水青山就是金山銀山”的理念不斷深入人心，加快生態文明體制改革，建設美麗中國成為我國特色社會主義事業的重要內容。
2016年12月，國家發改委、住建部發布《“十三五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，明確“敏感區域建成區水體水質未達到地表水IV類標準的城市，現有污水處理設施未達到一級A排放標準的，均為提標改造對象”，“十三五”期間，提標改造城鎮污水處理規模4,220萬噸/日，其中城市3,639萬噸/日，縣城581萬噸/日。
據公開資料顯示，目前我國市政污水處理廠中執行國家一級A標準的比例為64.70%，執行國家一級B標準的比例為26.50%，執行地方標準的比例為2.60%，執行巢湖標準I類的比例為0.60%，執行準地表標準的比例為4.4%，執行其他標準的比例為1.3%。
未來，隨著生態文明建設的不斷推進，我國污水處理標準將持續提升，現有污水處理項目的紛紛進行提標改造，對污水處理等水生態環境保護項目的管理運營及技術要求不斷提升，推動了其在管理運營效率及技術水平方面的不斷升級。
（4）行業并購整合加速，成為業務規模擴張的主要方式之一
近年來，隨著我國污水處理行業的投資不斷增長，我國污水處理廠等設施數量不斷增長，推動了我國污水處理企業實力與業務規模的不斷增長。由于污水處理及黑臭水體治理等水生態環境保護項目具有較強的地域性特征，因此通過并購的手段進行跨區域性發展成為了行業內企業規模增長的主要方式之一。此外，隨著我國污水處理等水生態環境保護行業的排放標準不斷提升，對項目的運營效率、管理質量的要求不斷提升，行業內部分運營能力不足的項目經營不善，行業內的并購整合呈現出加速趨勢。
（5）新一代信息技術快速發展，推動行業向“智慧水務”發展
智慧水務是指利用大數據、物聯網、云計算以及人工智能等新一代信息技術提升污水處理、供水等水生態環境保護項目的運營管理效率。目前，我國經濟已經由高速增長階段轉向高質量發展階段。與此同時，經過前期較大規模的建設，我國水生態環境保護行業也開始進入重視運營、重視質量的行業發展階段。
目前，大數據、物聯網、云計算以及人工智能等新一代信息技術發展迅速，與城市基礎設施的建設不斷融合，智慧水務作為智慧城市的重要組成部分，能夠有效優化城市資源配置，提升政府職能、完善公共服務，成為了我國水生態環境保護行業發展的主要方向之一。
雖然我國智慧水務發展相對起步較晚，但是近年來隨著我國新一代信息技術的快速發展，上述技術與我國水生態環境保護行業的發展不斷融合。
（6）水生態環境綜合治理模式興起，推動行業內企業向綜合服務商發展
隨著我國生態文明建設的不斷深入，我國水生態環境保護行業正處于由單一污染控制向水生態環境綜合治理轉變的行業發展階段。具體包括：從單純重視河流自身轉變為對整個流域區域的治理；從單一規范流域水資源逐步演變為統籌考慮流域內所有環境資源要素；從流域系統整體功能進行流域治理，強調流域生態保護與社會經濟發展的關系，從經濟、環境、社會問題的角度進行流域生態系統的綜合治理。
（7）碳排放達峰與碳中和趨勢推動行業向節能降耗發展
《國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》，提出制定2030年前碳排放達峰行動方案，努力爭取2060年前實現碳中和。推動能源清潔低碳安全高效利用，深入推進工業、建筑、交通等領域低碳轉型。對于污水處理行業而言，能夠通過工藝設備的改進以及精益化的管理提升公司的節能環保水平。以污水處理的重要工藝環節曝氣為例，通過采用智能環保的曝氣控制技術，能夠顯著降低處理單位水量風機電耗，實現節能降耗的效果。