攝像頭模組行業發展主要六大趨勢及壁壘構成分析（附報告目錄）
1、攝像頭模組行業概況
攝像頭模組是影像捕捉的重要電子器件，智能手機、智能汽車、機器人等智能終端通過攝像頭模組完成光學成像，實現拍照攝影、信息捕捉與分析、視覺交互等功能。攝像頭模組的工作原理是被拍攝景物的光線通過鏡頭，經過濾光片濾除紅外線，將可見光部分投射到圖像傳感器，光信號通過光電二極管轉換成電信號，然后通過模數轉換電路（A/D）將獲得的模擬信號轉換成數字信號并對信號進行初步的處理后輸出。
攝像頭模組行業具有投資規模大、產品更新迭代快、下游應用廣泛的特點。攝像頭模組的主要原材料為光學鏡頭、圖像傳感器、音圈馬達，以及紅外濾光片、基座、被動組件、基板、軟板等其他輔助原材料。攝像頭模組廣泛應用于智能手機、智能汽車和 IoT 等行業。目前，智能手機是攝像頭模組的主要應用市場，未來智能汽車和 IoT 將是攝像頭模組主要的增量市場。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2021-2027年攝像頭模組行業細分市場調研及投資可行性分析報告》
（1）智能手機攝像頭發展趨勢
隨著智能手機的功能愈發強大，消費者可以通過微信、微博等移動社交網絡分享照片視頻，通過抖音、快手等短視頻 APP，虎牙、斗魚等直播 APP 進行內容創作、互動交流。日益多樣且深入的應用場景，使得智能手機成為消費者最為緊密且不可替代的智能終端，而拍照攝影也同時成為人們日常生活的基本需求。
隨著下游消費者對手機拍照攝影功能需求日益多樣化，消費層次不斷提高，智能手機攝像頭正成為各大智能手機廠商進行差異化競爭的焦點，由此也推動著攝像頭技術不斷發展創新。近年來，智能手機攝像頭沿著像素升級、多攝、光學防抖、大光圈、長焦鏡頭、光學變焦、多透鏡設計、小型化模組、大尺寸像素模組等方向演進，其中，像素升級和多攝化是最主要的技術更新路徑。為了改善成像質量，滿足不同場景的拍攝需求，智能手機攝像頭的像素不斷提高，并向多攝像頭快速發展。此外，潛望式攝像頭和 3D Sensing 攝像頭也是手機廠商的發力點，潛望式攝像頭可以在保持手機原有厚度的同時，實現高倍數的光學變焦；3DSensing 攝像頭可以通過識別周圍環境的三維信息還原現實世界的三維特征，從而實現 3D 感測、AR/VR 等高級應用功能，大尺寸像素模組有助于增加通光量令得圖像更加細膩，手機攝像頭領域新技術的不斷更新賦予了手機用戶全新的消費體驗。
（2）產品應用多樣化
隨著 5G 通信、智能駕駛等技術的發展，汽車智能化程度不斷提升；在 ADAS領域，攝像頭作為獲取駕駛環境影像信息的關鍵入口，對可靠性和準確性的要求較高，需要能夠分辨出障礙物的大小和距離，識別行人和交通標識牌等；在 DMS領域，攝像頭需要捕捉駕駛員的疲勞特征，判斷駕駛員的注意力集中程度；在辦公休閑領域，攝像頭需要實現視頻聊天、拍照等功能。攝像頭已經成為智能汽車的核心傳感器，廣泛應用于自動駕駛和智能座艙，以滿足車主和乘客的駕駛、娛樂和辦公需求。
隨著物聯網技術的發展，IoT 產品逐漸成本下降、場景不斷豐富、用戶使用習慣逐漸養成，智能家居、無人機等 IoT 產品市場增長迅速。通過攝像頭，IoT產品能夠更清晰地捕捉更多信息，實現識別障礙物、監測家居環境動態、感應人物健身動態、視覺交互等功能，攝像頭正在逐步成為掃地機器人、冰箱、電視、無人機等 IoT 產品的重要電子器件。
2、指紋識別模組行業概況及發展趨勢
（1）指紋識別模組行業概況
指紋識別模組是實現生物身份信息鑒別的重要電子器件，智能手機、平板電腦和智能門鎖等智能終端利用人體的指紋特征來進行個人身份鑒定。目前，市場上主要的指紋識別模組分為電容式、光學式和超聲波式三種。
（2）指紋識別模組行業發展趨勢
2013 年，iPhone5s 搭載指紋識別技術，指紋識別技術開始在智能手機上采用，安卓系智能手機廠商隨之跟進，目前指紋識別模組已經成為大部分智能手機進行生物信息識別的標準化配置，滿足消費者對于信息管理安全性和便捷性的需求。
隨著智能手機對整個外觀的日益重視及全面屏的逐步普及，智能手機對指紋識別模組的尺寸、效能和結構提出了更高的要求，傳統電容式指紋識別模組逐漸發展為側面按鍵式指紋識別模組，并應用于中低端智能手機上，而中高端智能手機則更多地采用光學式、超聲波式屏下指紋識別模組。
3、攝像頭模組行業發展趨勢
資料來源：普華有策整理
（1）中國攝像頭模組產業鏈快速崛起
隨著中國經濟的快速發展，中國已經成為全球最大的消費電子市場，而攝像頭模組作為手機等消費電子的主要傳感器，迎來了快速崛起的發展機遇。截至2020 年末，全球手機攝像頭模組的前三大供應商分別為歐菲光、舜宇光學和丘鈦微，均為中國企業。攝像頭模組同時作為汽車電子、IoT 等智能終端的核心傳感器，國內智能汽車、IoT 領域龐大的市場需求將會進一步帶動攝像頭模組的快速發展和更新迭代，進一步加快攝像頭模組的技術和工藝創新，推動境內攝像頭模組產業鏈的快速崛起。
（2）上游原材料的國產替代趨勢逐漸加強
在攝像頭模組的圖像傳感器、光學鏡頭和音圈馬達等主要原材料行業中，境內廠商的市場占有率逐步提高，進口替代趨勢明顯。高端圖像傳感器依舊為日韓廠商主導，但是以豪威科技、格科微為代表的境內廠商與日韓廠商的差距逐漸減小，豪威科技已經實現 6,400 萬像素的圖像傳感器的量產，格科微在 1,300 萬像素及以下的圖像傳感器市場中占據重要地位。在光學鏡頭領域，根據預測，舜宇光學在 2020 年位列光學鏡頭領域市場份額第一位，與臺灣地區廠商大立光在超高端光學鏡頭的差距進一步縮小。在音圈馬達領域，TSR 數據顯示，2019年市場排名前三的廠商分別為：阿爾卑斯、TDK 和三美集團，均為日本廠商，但國內主要生產廠商皓澤電子和中藍電子的市場份額占比從 2017 年的 3.8%、4.4%分別增長至 2019 年的 10.5%、9.5%，預計 2020 年市場份額將會進一步提高。
（3）應用場景愈加廣泛
隨著 5G 通信、智能駕駛、3D Sensing 等新一代技術的不斷商業化，攝像頭模組的應用場景也在逐漸增加。智能手機等消費電子行業是攝像頭模組的傳統應用場景，消費者對拍攝效果優質化、多樣化的需求推動著手機攝像頭配置、技術的快速發展，也推動著手機攝像頭市場規模的不斷增長。
汽車電子、物聯網正在成為攝像頭模組的重要應用場景。隨著智能駕駛、車聯網技術的逐漸普及，智能汽車擁有廣闊的市場需求。攝像頭作為獲取駕駛信息、提供交流方式的重要通道，單輛汽車所需攝像頭的數量會快速增加，以滿足自動駕駛和休閑娛樂的需求，因此車載攝像頭的需求將會不斷增長。
物聯網應用場景眾多，如智能家居、智能城市、智能農業等，其中攝像頭模組作為光學成像的重要傳感器，主要應用在機器視覺、高清視頻等領域。例如在掃地機器人、冰箱等智能家居中，攝像頭模組可以起到 3D 感測、周圍環境判斷等功能，在無人機等智能機器人中可以識別障礙物，拍照攝影等。
（4）攝像頭的種類不斷豐富
隨著消費者需求的多樣化和模組廠商工藝技術的創新，攝像頭的功能和種類正在不斷豐富，如光學防抖、大光圈、3D Sensing 攝像頭、潛望式攝像頭等，不斷更新迭代的攝像頭給用戶帶來新的消費體驗。光學防抖通過鏡頭的抖動來抵消手的抖動，實現更清晰穩定的拍照效果；大光圈能夠獲得更高的通光量，實現背景虛化、突出主題、提高對焦速度等效果；潛望式攝像頭能夠在有限空間內大幅增加攝像頭的焦距，實現更好的光學變焦；3D Sensing 攝像頭可以通過解讀三維的位置及尺寸信息，來實現實時的三維信息采集，從而為消費電子終端加上了物體感知功能。
光學防抖、大光圈、潛望式攝像頭實現了更好的拍照效果，3D Sensing 攝像頭打破了 2D 到 3D 的邊界，拓展了攝像頭的應用范圍，提高了用戶的消費體驗。
未來，除了攝像頭模組廠商自身的工藝和技術創新外，下游客戶如手機廠商、無人機廠商等，為了實現差異化競爭和更好的用戶體驗，也會進一步加速攝像頭的更新速度，使攝像頭的種類不斷豐富。
（5）向上游原材料行業進行垂直整合
向上進行深度的原材料行業整合，實現協同效應，將是攝像頭模組企業擴大市場規模，提升毛利率水平，加強競爭優勢的重要手段，也是模組企業的未來發展趨勢。目前歐菲光、舜宇光學已經深入光學鏡頭生產領域，模組企業通過涉入上游原材料行業，加強垂直產業整合，將有利于企業把握行業發展方向，提高創新能力，全面提升市場競爭力。
（6）市場集中度持續提升
攝像頭模組行業作為資本與技術密集型行業，規模效應明顯。模組廠商在前期需要投入較高的資金進行產能建設與產品研發，高昂的資金需求使得中小企業難以負擔；穩定的高良品率是模組廠商的核心競爭力，在生產過程中，模組廠商需要不斷投入資金進行工藝的改進，以提高生產效率和產品良品率，而中小企業普遍因為投入不夠導致良品率較低；同時，下游智能手機客戶集中度較高，且具有需求量大及彈性高的特點，中小型模組廠商無法及時交付大批量、高品質的攝像頭模組，無法匹配下游客戶的需求，而大型攝像頭模組廠商生產能力、訂單交付能力較強，獲得下游客戶訂單的可能性更高；此外，大型攝像頭模組廠商生產能力強，具備承接對攝像頭模組精度要求較高的旗艦機型訂單的能力，從而導致大型模組廠商的市場占有率持續提升。
同時大型模組廠商將有能力更多地在開發新技術、擴大攝像頭模組應用領域等方面投入資源，進一步降低生產成本，提高利潤水平，不斷鞏固自己的龍頭地位。
4、行業面臨的機遇
（1）智能手機攝像頭產品需求持續增長，更新速度較快
在消費電子領域，隨著智能手機全面屏的不斷推進，留給前置攝像頭模組的空間越來越小，超小封裝的前置攝像頭已經成了主流趨勢，同時消費者對手機拍照的清晰度以及應用場景提出了更多要求，推動攝像頭的像素越來越高、功能越來越多，手機攜帶的攝像頭數量也在同步增加，手機攝像頭的更新迭代速度越來越快。
（2）應用場景不斷增加，市場空間巨大
隨著 5G 通信技術、智能駕駛技術、3D Sensing 技術、人工智能等新一代科技的快速發展及應用，攝像頭模組在消費電子、汽車、IoT 等領域得到廣泛的應用，同時攝像頭模組的下游應用領域也對攝像頭模組的大小、性能提出了更高的要求。在車載攝像頭領域，隨著人工智能、智能駕駛技術的發展，汽車不再只是單純的交通工具，用戶可以放開雙手，讓汽車自動駕駛，而把汽車變成用戶進行辦公、娛樂的主要場所；在 IoT 攝像頭領域，IoT 應用的生態體系發展呈現多樣性，不同模式在不斷涌現，無人機、智能穿戴、掃地機器人等應用場景也在不斷豐富。豐富多彩的攝像頭模組應用場景，為攝像頭模組行業的發展不斷帶來新機遇，市場空間不斷擴大。
（3）行業集中度將進一步提升
攝像頭模組行業的資金壁壘較高、規模效應明顯。下游產品更新迭代快、新興應用不斷涌現，規模較小的企業難以應對不斷變化的市場需求，而行業龍頭企業具有大規模的生產和產品供給能力，與上下游的談判能力更強、邊際成本更低。近年來，全球攝像頭模組龍頭企業通過自身產能擴張與外延并購的方式進一步發展壯大。如歐菲光擬通過 A 股非公開發行募集資金，進一步擴大產能，豐富產品線，提升公司核心競爭力；同興達 2019 年在南昌已建立攝像頭模組基地，預計2020年產能產線將快速增長；立景創新2020年收購高偉電子，提高營收規模，開拓國外客戶。
同時，隨著下游手機廠商集中度的不斷提高，手機廠商將趨向于選擇市場規模大、品控能力出色、交付能力強的行業龍頭企業進行采購，將會進一步推動攝像頭模組行業集中度的提高。
（4）國家產業政策的支持
光學光電子產業是以光電子技術為核心的高新技術產業，是國家重點支持的戰略性產業之一。為推動光學光電子行業持續健康發展、鼓勵光學光電企業不斷創新，我國各級政府先后出臺了一系列支持性政策。《“十三五”國家科技創新計劃》《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》《“十三五”信息產業發展指南》《國務院關于進一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見》等政策都鼓勵發展新一代光學光電子元器件，為光學光電子行業的發展提供了廣闊的空間。
（5）產業向國內轉移，國產化水平越來越高
中國是全球人口最多的國家，擁有充足的勞動力資源，安全良好的生產經營環境，完善全面的國家政策扶持，完整的產業鏈，是全球最適宜投資的國家之一，在國家的支持與引導下，中國光學光電子行業迎來了黃金發展期，在全球產業鏈中的地位日益提升。中國是全球最大的手機和汽車消費市場，也是 5G 通信應用最多，覆蓋面最廣的國家，廣闊的下游市場為攝像頭模組的不斷更新迭代提供了源源不斷的動力。同時隨著國民教育的普及、國家對研究性人才的重視，中國擁有充足的光學光電子人才儲備，推動著光學光電子行業的技術研究與應用創新。
5、面臨的挑戰
（1）國際貿易環境變化
目前，攝像頭模組的主要應用領域為智能手機，國內智能手機品牌包括華為、小米、vivo、OPPO 等已經成為全球主要手機品牌。所以如果出現貿易摩擦導致下游的智能手機銷售量出現下降，或者國際貿易環境變化導致部分國內手機廠商受到限制，將會一定程度上影響下游手機廠商對攝像頭模組的需求量，從而對攝像頭模組行業的發展帶來不利影響。
（2）高端生產設備依賴進口
當前，國內封裝生產設備的整體國產化水平仍然較低，特別是在中高端領域，亟待突破的產品、技術較多。目前國內封裝企業的主體生產設備例如主動校準等工藝中涉及到的設備基本依賴于進口，且設備供應商較為單一，主要為 ASM 提供，可替代性差。
6、進入行業的主要壁壘
（1）技術和工藝壁壘
攝像頭模組行業具有較高的技術和工藝壁壘。攝像頭模組行業作為高新技術產業，具有較高的技術和工藝壁壘，主要體現在生產制造工藝、生產制造條件、產品的更新速度、客戶定制化需求等方面。
攝像頭模組的研發、生產需要長時間的工藝積累，在生產過程中企業需要不斷調試生產制造工藝，以確保產品品質和提高產品良率，新進入企業沒有前期的技術積累，可能會導致產品良率較低，從而影響企業的利潤水平和下游客戶的拓展。攝像頭模組的制造需要嚴格的制造環境，包括先進的制造和測試設備、高級別的無塵空間，以及一批具有豐富攝像頭模組設計、生產經驗的工程師和生產人員。新進入企業缺少相應的生產制造條件，生產出高性能、高規格的攝像頭模組產品的難度較大。
攝像頭模組應用場景的多樣化要求攝像頭模組不僅有較高的清晰度，同時還不斷推動著攝像頭模組朝著輕薄、小型化的方向前進。目前行業內領先企業已經開始量產潛望式攝像頭、10,800 萬像素攝像頭，攝像頭的規格和性能更新迭代的速度較快，新進入企業沒有前期的工藝積累和相應的核心技術，研發新產品的難度較大。攝像頭模組通常為定制化產品，下游客戶大多為手機、汽車、無人機等智能終端類產品客戶，客戶在下單前通常會對產品的規格、性能等參數做出詳細的要求，因此攝像頭模組企業需要及時按照客戶的需求，設計好攝像頭模組的產品細節，規劃好攝像頭模組的生產流程，保持產品質量的同時，及時交付產品。
（2）客戶壁壘
攝像頭模組行業具有較高的客戶壁壘。攝像頭模組行業中，模組廠商往往需要經過客戶全方位嚴格審核方可獲得合格供應商的認證。這一過程通常需要經過合規審核、樣品認證、現場審核、小批試產認證、批量生產階段及新項目獲取資格限制期，認證程序復雜，認證周期長，新進入企業沒有前期的經驗積累，通過審核難度較大。同時下游客戶通常傾向于和已有的合格供應商保持緊密的合作關系，在供應商產能、品質滿足需求的情況下不會輕易更換供應商，新進入企業只有在技術水平、供應價格、產品質量和后續服務等方面顯著超過原有供應商，才有可能獲得客戶訂單，進入行業難度較大。
（3）資金壁壘
攝像頭模組行業具有較高的資金壁壘。攝像頭模組封裝行業屬于資金密集型行業，生產流程復雜，企業需要投入大量的資金建造實驗室和生產車間、引進先進的研發生產設備和精密的檢驗測量儀器；同時企業需要投入大量的資金進行持續的產品創新和技術研發，以滿足下游客戶不斷更新迭代的攝像頭模組需求。
（4）規模壁壘
攝像頭模組行業具有較高的規模壁壘。在攝像頭模組行業中，較大規模的企業具有明顯的優勢。原材料成本為攝像頭模組企業的主要生產成本，較大規模企業的原材料采購量更大，在采購價格方面具有更強的議價權；較大規模的企業產品種類更加豐富，產品結構更加完善，擁有豐富的產品生產和轉產經驗，能夠滿足客戶不同規格攝像頭模組產品的需求；較大規模的企業擁有先進的生產工藝和合理的生產流程，和較大的生產規模，能夠有效地降低攝像頭模組產品的邊際生產成本。