電子產品精密功能性器件行業趨勢及重點企業分析（附報告目錄）
1、件行業特點
（1）周期性特點
終端電子產品由于直接面向消費者，不可避免地會受宏觀經濟的景氣程度影響而呈現出一定的周期性。在經濟高速發展時，消費者信心充足，可支配收入增加，對電子產品的需求旺盛；經濟低迷時，消費者信心下降，收入下降甚至出現大量失業，對電子產品的消費受到抑制。因此，電子產品精密功能性器件行業也會呈現出相應的周期性特點。
（2）季節性特點
本行業存在著一定的季節性特點。一般情況下，下半年的銷售收入要高于上半年，這主要是受到國慶節、圣誕節、元旦及春節等節假日因素的影響。每年的四季度和次年的一季度是消費電子產品的銷售旺季，終端電子產品的品牌廠商往往會提前采購功能性器件進行生產備貨。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2021-2027年電子產品精密功能性器件行業細分市場分析及投資前景專項報告》
（3）區域性特點
本行業產品由于附加的技術、服務成分較高，運費在企業總成本中所占比例較低，因此，行業內企業在尋找客戶過程中一般不受區域限制。但是，由于終端電子產品具有技術含量高、技術進步快、差異化強、生產分工細、產業鏈條長，市場規模大及全球壟斷競爭的特點，當產業鏈上的各類企業在具有優越的地理位置、完善的基礎設施配套、宜居生活環境、濃厚的創業創新氛圍等優良條件的地區域聚集時，便可形成一個創新和生產協同的網絡型集群，集群內企業在專業化分工與協作的基礎上，可活化資源、擴大交流、增強柔性、降低交易成本、促進技術創新，進而提升整個產業競爭優勢，使集群內的企業受宜。
因此，由于產業梯度轉移以及技術、人才、投資規模等方面的限制，行業的地域分布較為集中，珠三角、長三角地區發展明顯快于其他區域，這與上述地區產業集群起步較早、發展較快、產業集群對現代制造理念理解較好、服務意識較強，以及集群內企業對供應鏈管理密切相關。
20 世紀 90 年代，隨著電子產業在中國的起步，出于降低成本及貼近服務等因素，外資企業開始在中國設立功能性器件生產企業，以期為本國在華的整機廠商提供配套，如千代田集成株式會社于 1994 年即在深圳設廠。
進入 21 世紀以來，全球電子產業的生產基地從中國臺灣地區逐步轉移到長三角、珠三角地區，隨著大量著名電子產品廠商的進入，這些地區迅速形成了完整的電子產業鏈，帶動所在地區的相關配套行業發展。與筆記本電腦相關的功能性器件企業就主要聚集于長三角地區，而以深圳、東莞、佛山為中心帶狀分布的珠三角地區則聚集了大量消費電子產品終端廠商，并帶動了相關配套產業的發展，例如為手機提供功能性器件的企業就主要集中在珠三角地區。
目前，以深圳、東莞為核心的珠江東岸正發展成為具有全球影響力和競爭力的電子信息等世界級先進制造業產業集群。有利于落實《十四五規劃和2035 年遠景目標綱要》“優化區域產業鏈布局，引導產業鏈關鍵環節留在國內”的要求；同時，在終端品牌商全球布局再平衡的大背景下，上游的相關配套企業將在立足國內生產的基礎上，適時向境外延伸產業布局，“強化國內大循環的主導作用，以國際循環提升國內大循環效率和水平，實現國內國際雙循環互促共進”。
2、精密功能性器件行業發展趨勢
（1）下游行業需求持續旺盛
功能性器件直接影響終端電子產品的性能、質量，是終端電子產品不可或缺的組成部分，其需求與下游行業發展狀況密切相關。近年來，隨著 5G、物聯網、云計算、大數據、人工智能等新一代信息技術的廣泛應用，以及居民收入水平不斷提高，智能手機、平板電腦、筆記本電腦等終端電子產品已成為消費電子產品的主力，可穿戴電子設備等的出現則標志著消費電子產品進一步邁向智能化，推動了市場需求。雖然目前智能手機、平板電腦、筆記本電腦等傳統消費電子產品已進入成熟期，但是，消費電子產品更新迭代、技術革新速度較快，對功能性器件仍存在巨大的市場需求。
更重要的是，未來幾年有望迎來 5G 手機換機熱潮，將推動各種終端電子產品的發展，比如 AR/VR 頭顯設備、智能手表等；另一方面，5G 終端設備的不同特性也為功能性器件生產廠商帶來了新的需求，如 5G 設備的電子元器件更多、功率更大、通訊頻率更高，帶來了發熱大、電子元器件之間電磁干擾高的問題，因而需要相應嵌入具有發熱管理、抗電磁干擾和屏蔽功能的模組、材料等，保障5G 設備的正常運行。因此，5G 也給產業鏈上相關生產廠商帶來了新的業務增長點。
（2）市場迭代需求不斷升級
受到產品設計、新功能導入、元器件變更、行業需求變化以及工藝變換等多種因素影響，終端電子產品需要更多的新型材料和功能性器件輔助，不僅直接刺激了功能性器件需求量的增長，而且新型材料的應用帶動了新型號、新規格的功能性器件市場價格明顯提升。
消費電子產品日益輕薄化，內部結構日益復雜化，直接導致了精密功能性器件需求的增多。例如，智能手機內部空間的狹小導致了電磁屏蔽件和絕緣件的增多，電池容量的增大以及芯片的高功耗導致了散熱件的增多，為了達到防水防塵的目的而導致防塵防水件的增多，為了緊固元器件同時縮小提價開始減少使用螺絲導致單雙面膠的增多。OLED 屏、無線充電、Touch ID、多攝像頭等層出不窮的新興功能更是進一步推動了消費電子產品內部結構的復雜化，而復雜的結構則帶動了功能性器件需求。以 iPhone 為例：2017 年，iPhone X 采用 OLED 屏，隨之帶來光學膠、模切件等產品的需求同步提升；2019 年，iPhone11 Pro 開始采用后置三攝，攝像頭顆數的增多帶動了金屬支架、攝像頭底座、不銹鋼小件等功能性器件需求；2020 年，iPhone 12 新增了 5G 功能，5G 通信的頻率更高、功耗更大、內部元器件更多，由此帶來手機發熱大、電磁干擾高的問題，因此帶動散熱、電磁屏蔽件等功能性器件需求的增長。
同時，隨著消費電子產品內部集成度提高，對精密功能性器件的可靠性、精密度、耐疲勞性等需求不斷提高，需要改進精密功能性器件的材料、設計和工藝，帶動其單件價值量的不斷提升。以智能手機中框為例，隨著大屏化、輕薄化方向發展，普通鋁合金由于強度較低，無法達到性能要求，金屬材料開始向更高強度的鋁合金、不銹鋼甚至鈦合金等材料升級，顯著提高了金屬中框這類功能性器件的工藝要求和價值含量，終端品牌商趨向于定制化設計所需的精密功能性器件，本行業內企業需要更深層次參與終端電子產品的設計，技術要求遠遠超出普通加工廠的能力。除了精密化之外，散熱需求升級、屏蔽需求升級、防水升級等都給精密功能性器件市場帶來持續提高單件價值量的新契機。以領益智造為 iPhone配套的產品為例，由于供應料件數量增加、實現新功能的料件價格較高，導致每部 iPhone 應用的領益智造產品的金額隨著機型的更新換代而不斷增加；以領益智造為 iPhone配套的產品為例，由于供應料件數量增加、實現新功能的料件價格較高，導致每部 iPhone 應用的領益智造產品的金額隨著機型的更新換代而不斷增加；根據領益智造重組上市時披露的《江粉磁材：發行股份購買資產暨關聯交易報告書》，領益智造的產品在 2015 年的 iPhone6S 中單機價值量僅為 3.11 美元，而在 2017年的 iPhoneX 中，單機價值量已經提高到了 16.94 美元，年均復合增長率達133.49%。
（3）一體化制造服務需求不斷深化
隨著市場競爭的不斷加劇，某些行業地位突出的企業為了進一步提升企業競爭能力，往往趨向于從事其核心業務，如品牌管理、產品設計和營銷網絡建設等，而將自身非核心業務外包給專業制造商或服務商。核心企業通過與這些專業制造商或服務商結成穩定的供應鏈關系，獲得良好的協同效應。
目前，功能性器件行業主要以生產型企業為主，產業形態受到越來越多的資源、環境等要素的制約。隨著中國人口紅利逐漸消退、大客戶持續降低供應鏈成本，單純生產制造的利潤空間將越來越小。未來，功能性器件生產廠商不僅需要提供合乎規格的產品，而且需要根據客戶要求提供新品設計、開發和成本控制方案。專業制造服務商需要著眼產品全生命周期，根據客戶要求形成滿足不同需求的整體解決方案，提供包括新產品研發、產品制造、檢測、售后支持等一系列配套服務，為不同客戶提供差異化的產品。功能性器件生產商從單純生產制造向專業制造服務轉變，是行業長期發展和演變的必然結果，也將推動行業向高端化、高附加值化方向發展。
（4）行業應用領域不斷拓展，新能源汽車、智能家居等領域正在成為新的市場增長點
目前，精密功能性器件的成熟應用領域主要是智能手機、平板電腦、筆記本/臺式電腦以及 AR/VR、智能手表等可穿戴電子設備等。
隨著電子設備的運行速度越來越快、容量越來越大、能耗越來越低、體積越來越小、成本越來越低，使用的精密電子零部件也會越來越多，隨著相關制造產業的能力提升，精密電子零部件將被應用在更多的新行業中，如航空航天、智能裝備、軌道交通等、醫療設備、工業裝備。特別是新能源汽車將成為繼智能手機、平板電腦之后的新一代終端電子產品應用的代表，而且，新能源汽車的電池、車身、顯示屏等應用產品附加值更高、產業鏈協同效應更加顯著、市場空間更加廣闊、戰略意義更加凸顯。未來，新能源汽車產銷量的快速擴張，將大幅度提升功能性器件等組成部件的市場需求，帶動新能源汽車零組件供應企業的持續發展。
（5）產業集群化發展趨勢進一步加強
以珠三角、長三角為主要代表的國內電子產業集群，在中美貿易戰及全球新冠疫情背景下顯示了強大的競爭優勢。
目前，《十四五規劃和 2035 年遠景目標綱要》明確把培育世界級先進制造業集群作為“抓手”，引導產業資源集聚和各地區產業特色化、高端化發展，促進中國電子信息產業邁向全球價值鏈中高端。同時，鼓勵有條件的企業把優勢產業環節留在國內的同時，積極融入產業國際區域分工，加強國內國際投資雙循環，提升整個產業的國際競爭力。在國家及地方產業政策的引導下，產業集群效應會更加明顯，區域集中度會進一步提高，產業的整體競爭力也會進一步提升。
3、電子產品精密功能性器件行業面臨的機遇
資料來源：普華有策市場研究中心
（1）國家產業政策支持
功能性器件是電子產品及組件的重要組成部分，是電子產業鏈的重要一環，屬于國家鼓勵發展行業，受到國家產業政策的扶持。我國發布的《戰略性新興產業重點品和服務指導目錄》（2016 年版）將新型元器件、智能手機、平板電腦、可穿戴終端設設備等作為培育和發展的戰略性新興產業重點領域；《輕工業發展規劃（2016—2020 年）的通知》提出：重點發展光學膜、新型柔性/液晶顯示屏、高阻隔多層復合共擠薄膜等功能性材料及產品。2011 年發布的《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011 年度）》將信息功能材料與器件作為當前優先發展的高技術產業化重點領域之一。《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006—2020 年）》提出：用高新技術改造和提升制造業。大力推進制造信息化，積極發展基礎原材料，大幅度提高產品檔次，優先發展新一代信息功能材料及器件。
（2）國民經濟持續增長，消費能力不斷增強
隨著國民經濟的持續健康發展，居民消費能力不斷增強。
消費者對智能手機、平板電腦、筆記本電腦、可穿戴電子設備等以及新能源汽車需求不斷增加，對終端電子產品的追求也從最初簡單的使用功能開始向高技術含量、多樣性、便攜化等方向轉變。預計未來相當長時間內，消費電子產品以及汽車電子產品仍具有較大發展空間，功能性器件行業面臨巨大的發展機遇。
（3）行業專業分工深化
市場競爭的加劇以及經濟一體化的發展促進了資源的整合，終端電子產品的生產廠商為了適應產品生命周期短、更新換代快的特點，同時為了保證產品質量并降低采購成本，一般會利用國際分工體系建立自己的零部件采購渠道，向專業供應商采購功能性器件。功能性器件生產企業一旦進入客戶的供應鏈體系，雙方將保持較為長期的合作關系。電子產品制造領域專業化分工不斷深化，產業價值鏈的梯度轉移更加明顯，為行業內的優秀企業提供了良好發展機遇。
（4）功能性器件對下游產品的重要性日益凸顯
功能性器件是終端電子產品的必備部件，是保證電子部件正常運作的基礎，直接決定了終端電子產品的質量、性能、使用壽命及可靠性。隨著終端電子產品智能化、輕薄化、便攜化、多功能化、集成化、高性能化發展，其對功能性器件的體積、質量、精密度等要求越來越高，功能性器件對終端電子產品的重要性也在不斷提升。隨著新材料、新工藝的不斷涌現，功能性器件產品的種類和型號將日益豐富，實現的功能也將不斷增加，其在終端電子產品中的地位必然越來越重要。
（5）下游行業集中度提高
近年來，電子產品更新迭代速度加快，行業競爭加劇，品牌格局日漸形成。隨著終端電子產品制造領域專業化和部分優勢品牌成為行業領導者，市場趨向集中。這些下游行業的領導者為滿足自身產品更新速度快、技術不斷升級的需求，同時為保證產品質量并降低生產成本，往往要求規模大、實力強的功能性器件生產企業為其配套，對供應商的研發實力、價格水平、產品質量、交貨期都提出了較高要求。下游行業集中度的提高必然帶來本行業的不斷集中，優勢企業在這一過程中將得到快速成長。
4、電子產品精密功能性器件行業面臨的挑戰
（1）裝備水平有待提高
受裝備行業整體發展水平的影響，國內部分電子產品精密功能性器件企業的設備自動化、數字化程度低，生產效率低，精密度和穩定性差，導致生產出來的產品質量與國外先進企業存在較大差距。歐洲或日本等國生產的模具制造設備、模切設備等能夠保證產品制造質量，但是采購價格昂貴，很多小規模企業無力購買，導致行業整體的生產設備制造水平相對落后，不利于行業健康發展。
（2）勞動力成本不斷增長
勞動力成本相對較低是中國制造業的重要優勢之一，也過去經濟長期穩定增長的重要因素。隨著制造業的深入發展和社會的全面進步，人力成本進一步提高，勞動力成本不斷上升。電子產品精密功能性器件生產目前仍然需要較多勞動力成本投入，目前不斷上升的人力成本在一定程度上增加了行業內企業的成本壓力。
（3）專業技術人才緊缺
電子產品精密功能性器件的設計、研發、生產涉及機械設計、自動化、品質管理、材料科學、電子工程、工業設計、管理學等多個領域專業知識的綜合應用，技術人員不僅需要對行業知識具有較深的認知和理解，而且需要具備豐富的生產、管理實踐經驗。目前國內相關技術人才的培養、教育還相對落后，尚無專業機構從事專門的培養，主要還是依賴企業自我培養。技術人才緊缺嚴重阻礙了國內本行業的快速發展。
（4）貿易摩擦加劇，產業外移加速
電子產業國際分工明顯，功能性器件企業主要服務于全球知名終端電子產品的品牌商及其上游的組件生產商、制造服務商，具有較強的外向性。由于廣闊的消費市場、成熟的制造能力以及較為低廉的人工成本等優勢，中國已經發展成為全球最大的電子產品制造國和消費國。但是，近年來，全球貿易紛爭不斷，美國等國家通過施加關稅或提高貿易壁壘等方式，增加對中國企業的出口成本，甚至導致部分電子產業資源向越南、印度等國家轉移。
短期來看，由于中國的產業集群優勢和新冠疫情控制有力，以及越南、印度等地的產業集群的綜合配套條件仍有較大差距，產業外移速度較緩；但是，長期而言，特別是當新冠疫情得到控制后，逆全球化趨勢、供應鏈在全球范圍內重構仍將持續，終端品牌商在全球分散布局供應鏈的計劃仍將推進，對中國電子產品精密功能性器件企業發展會造成一定不利影響。
5、電子產品精密功能性器件行業內重點企業
目前，電子產品精密功能性器件行業競爭較為充分，綜合實力突出的大型企業相對較少，行業集中度不高。同行業企業在不同的細分市場、銷售區域和終端客戶擁有各自的競爭優勢，既包括千代田集成株式會社、Marian,Inc.，BradyCorporation 等典型的外資企業，也包括安潔科技、飛榮達、智動力、恒銘達、領益智造、博碩科技、鴻富瀚等內資企業代表。
（1）外資企業
①Brady Corporation.
Brady Corporation.成立于 1914 年，總部設于美國威斯康星州，紐約證券交易所上市公司（BRC.N），年銷售額超過 10 億美元，在全球 33 個國家設有分支機構。Brady Corporation.主要提供工業標識、精密模切加工及特殊用途膠帶材料等。
②Boyd Corporation.
Boyd Corporation.成立于 1928 年，總部位于美國加州，是一家工程橡膠、塑料、金屬/柔性環境密封、能源管理解決方案的提供商，在全球擁多個生產基地，產品廣泛應用于航空航天、消費電子、醫療、汽車等終端市場。
③ Marian,Inc.
Marian,Inc.成立于 1954 年，總部位于美國印第安納洲，在全球設立了 12 家分支機構，是一家全球性新型柔性材料精密模切件生產商，為通訊、電子、醫療及汽車行業提供高精密的元器件。
④千代田集成株式會社
千代田集成株式會社成立于 1955 年，總部位于日本東京，東京證券交易所上市公司（6915.TYO），年銷售額超過 380 億日元，在全球超過 30 個國家設有分支機構。千代田集成株式會社主要從事 OA 設備、AV 設備、通信設備、汽車相關產品機械部件、功能部件的制造與銷售，主要產品有封閉件、絕緣件、緩沖件、雙面膠等，應用于手機、電腦等。
（2）內資企業
①領益智造
領益智造（002600.SZ）成立于 1975 年，是一家消費電子產品精密功能器件研發與制造商，主營業務為新型電子元器件、導材料熱絕緣屏蔽防輻射材料的研發、生產和銷售，主要產品為模切、沖壓、CNC 產品、緊固件和組裝等，應用于智能手機、平板電腦、可穿戴電子設備等消費電子產品。
②安潔科技
安潔科技（002635.SZ）成立于 1999 年，主營業務為研發、生產與銷售精密功能性器件、精密結構件和模組類等智能終端零組件產品，產品用于智能手機、筆記本電腦、平板電腦、一體機、可穿戴設備、智能家居、新能源汽車、信息存儲設備等智能終端。
③恒銘達
恒銘達（002947.SZ）成立于 2011 年，是一家專業為消費電子產品提供高附加值精密功能性器件的科技企業，為客戶提供消費電子功能性器件、消費電子防護產品等產品的設計研發、材料選型、產品試制和測試、批量生產、及時配送、后續跟蹤服務等一體化綜合解決方案。產品已廣泛應用于手機、平板電腦、筆記本電腦、可穿戴電子設備等設備等消費電子產品及其組件。
④智動力
智動力（300686.SZ）成立于 2004 年，主要從事消費電子功能性及結構性器件的研發、生產和銷售，為客戶提供智能手機、平板電腦、可穿戴電子設備等、智能家居等消費電子產品及新能源汽車的一體化解決方案。主要產品為粘結固定、導熱散熱、導電屏蔽、緩沖密封、防護保潔等消費電子功能性器件、PMMA+PC復合材料手機背板及精密光學器件。產品覆蓋智能手機、平板電腦、可穿戴電子設備等、智能家居、車載等領域。產品主要應用于三星、OPPO、vivo、小米、谷歌、夏普等知名消費電子品牌。
⑤博碩科技
博碩科技（300951.SZ）成立于 2016 年，主要從事電子產品功能性器件的設計、研發、生產和銷售，其業務聚焦于智能手機、智能穿戴設備等消費電子以及汽車電子兩大應用領域。同時為滿足客戶需求，博碩科技配套提供夾治具及自動化設備的設計、研發、生產及銷售。
⑥達瑞電子
達瑞電子（300976.SZ）成立于 2003 年，主要從事消費電子功能性和結構性器件的研發、生產和銷售，以及相關 3C 智能裝配自動化設備的研發、生產和銷售、租賃業務。
⑦飛榮達
飛榮達（300602.SZ）成立于 1993 年，主要從事電磁屏蔽材料及器件、導熱材料及器件、基站天線及相關器件及防護功能器件的研發、設計、生產與銷售，并為客戶提供相關領域的整體解決方案。主要的產品類別電磁屏蔽材料及器件包括導電塑料器件、導電硅膠、導電布襯墊、金屬屏蔽器件和吸波器件等；導熱材料及器件包括導熱界面器件、石墨片、導熱石墨膜、散熱模組/風扇/VC 均溫板/熱管及半固態壓鑄等；基站天線及相關器件包括：基站天線、一體化天線振子、天線罩、精密模切；無線充電模組；防護功能器件包括單雙面膠、保護膜、絕緣片、防塵網等。產品線所涉及涵蓋的領域廣泛，如智能手機、通信設備、電子計算機、汽車電子、醫療器械、智能家居和其它消費電子等。