電路保護元器件行業產業鏈關聯性及機遇挑戰
1、電路保護元器件概述
電路保護元器件是指安裝在電路中，當電路出現過電流、過電壓或過熱等非正常運作情形時，自動觸發相關功能部位的熔斷、電阻突變或其他物理變化，從而切斷電路或抑制電流、電壓的突變，起到保護電路和用電設備安全的一類器件。
常見的電路保護元器件主要有過電壓保護、過電流保護和過熱保護三種。
北京普華有策信息咨詢有限公司《2022-2028年電路保護元器件行業細分市場調研及投資可行性分析報告》
2、行業產業鏈
電路保護元器件行業，上游為有色金屬、化工材料、電子陶瓷等，下游為家電領域、汽車領域、工業設備、消費電子、智能互聯等。本行業與上游行業的關聯性主要體現在采購原材料及采購成本的變化上。
下游行業對本行業的發展具有較大的牽引和驅動作用，其供求狀況及變動情況將直接決定電路保護元器件行業的市場狀況和發展前景。上、下游行業的充分發展有利于電路保護元器件企業獲得更充足價廉的原材料和更廣闊的市場，對業內企業營業規模和經濟效益的持續增長起到積極的促進作用。電路保護元器件產品處于電子元件制造產業鏈的中間環節，是必不可少、支撐形成最終產品的關鍵環節。
（1）與上游行業的關聯性
A、上游行業基本情況
電路保護元器件行業的上游行業包括有色金屬、化工材料、電子陶瓷等，有色金屬是其中最重要的原材料，有色金屬行業與電路保護元器件行業有著極大的關聯度，其產品的品質在很大程度上影響著電路保護元器件的性能和品質，其價格波動也將對行業的生產經營產生重大影響。
B、上游行業對本行業的影響分析
國內有色金屬受國際市場的影響較大，近年來，銅、錫、銦的價格波動幅度較大，增加了生產成本的控制難度。在經營過程中，電路保護元器件生產企業需采取措施盡量減少主要原材料價格波動對企業經營所造成的影響。
（2）與下游行業的關聯性
A、下游行業基本情況
電路保護元器件的下游應用領域十分廣泛，幾乎涉及到國民經濟各個工業部門和社會生活各個方面，既包括電力、家電、交通、化工、輕紡等傳統工業，也涵蓋航天、激光、通信、高速軌道交通、機器人、電動汽車、新能源等戰略性新興產業。
B、下游行業對本行業的影響分析
電路保護元器件是各種電路系統的安全性元件，下游行業的發展將直接拉動電路保護元器件的市場需求。同時，世界各國對電子電力產品的可靠性和安全性要求不斷提高，需要相應地提高電路保護元器件的使用密度，從而帶動電路保護元器件的使用量。
3、行業技術特點
隨著世界各國對電子電力產品的可靠性和安全性要求不斷提高，電路保護元器件需保持更高的質量一致性與穩定性，因而對制造設備、原材料、工藝技術均有更高的要求。為了適應下游產品的多功能、小型化、便攜性等需要，生產廠商需要不斷加大技術投入，開發新材料、新技術，生產新型產品。技術領先的廠商通過新產品的研制，可以獲得較高的利潤率水平，保證對研發和設備的持續投入，保持優勢地位。同時，技術含量的提升也提高了行業進入門檻，一定程度上降低了行業內的惡性競爭，能夠保障行業的健康發展。
同時隨著下游產業需求的不斷提高及其它電子元器件的技術進步，電路保護元器件產品日益向小型化、高可靠、長壽命、集成化、多功能化方向等發展。國內企業必須通過不斷自主創新，開發、吸收、消化、使用新工藝、新技術，逐步形成中高端產品的進口替代，努力推動中高端電路保護元器件國產化進程，形成企業的核心競爭力。
4、行業機遇
（1）國家產業政策支持
當前國家正不斷為戰略性新興產業的發展配置資源、政策，電路保護元器件屬于新型電子元器件，將迎來良好的發展機遇。《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》強調實施工業強基工程，重點突破關鍵基礎材料、核心基礎零部件（元器件）、先進基礎工藝、產業技術基礎等“四基”瓶頸。《鼓勵進口技術和產品目錄》（2016 年版）將“半導體、光電子器件、新型電子元器件等電子產品用材料制造”列入鼓勵發展重點行業。《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄》（2016 年版）確定了新型電子元器件材料范圍，包括高端專用材料如磁性材料、陶瓷材料、壓電晶體材料、通信系統用高頻覆銅板及相關材料、電子無鉛焊料、厚薄膜材料等。氣敏、濕敏、光敏、熱敏材料，巨磁阻抗等傳感材料。
《關于加快培育發展制造業優質企業的指導意見》（2021 年 6 月）提出“健全梯度培育工作機制，引導“專精特新”中小企業成長為國內市場領先的“小巨人”企業，聚焦重點行業和領域引導“小巨人”等各類企業成長為國際市場領先的單項冠軍企業，引導大企業集團發展成為具有生態主導力、國際競爭力的領航企業；依托優質企業組建創新聯合體或技術創新戰略聯盟，開展協同創新，加大基礎零部件、基礎電子元器件、基礎軟件、基礎材料、基礎工藝、高端儀器設備、集成電路、網絡安全等領域關鍵核心技術、產品、裝備攻關和示范應用”。
行業為國家行業政策鼓勵和支持發展的行業，產業政策環境持續向好，有利于本行業的未來發展。
（2）行業技術含量較高
隨著世界各國對電子電力產品的可靠性和安全性要求不斷提高，電路保護元器件需保持更高的質量一致性與穩定性，因而對制造設備、原材料、工藝技術均有更高的要求。為了適應下游產品的多功能、小型化、便攜性等需要，生產廠商需要不斷加大技術投入，開發新材料、新技術，生產新型產品。技術領先的廠商通過新產品的研制，可以獲得較高的利潤率水平，保證對研發和設備的持續投入，保持優勢地位。同時，技術含量的提升也提高了行業進入門檻，一定程度上降低了行業內的惡性競爭，能夠保障行業的健康發展。
（3）國產化進程加速
近年來，中國已成為手機、筆記本電腦等消費電子產品以及冰箱、洗衣機、空調等家用電器產品的主要生產基地。中國初級勞動力、技術研發人才、土地、資本等生產要素成本的優勢依然存在，越來越多的電路保護元器件供應商擴大在華生產規模，如美國艾默生、日本內橋、美國森薩塔均在中國設立了合資或獨資公司。國際電路保護元器件生產商向中國的轉移，不僅擴大了行業的市場規模，更將先進的技術帶入中國，迅速提高中國電路保護元器件業的整體水平，并帶動行業的快速增長。國內的電路保護元器件生產商經過十幾年激烈的市場競爭，已形成一批具備較強市場競爭力的企業，這些企業將伴隨行業的發展而不斷發展壯大。
（4）市場需求穩步增長
當前全球電路保護元器件的需求穩步增長，物聯網、新能源、通訊、數字技術等新技術正推動電子電力行業發生革命性變革，電子電力行業將進入新一輪的高速發展時期。電路保護元器件是各種電路系統的安全性元件，電子電力行業的高速發展將拉動電路保護元器件的市場需求。同時，世界各國對電子電力產品的可靠性和安全性要求不斷提高，需要相應地提高電路保護元器件的使用密度，從而帶動電路保護元器件的使用量。隨著電子電力技術的不斷發展，電路保護元器件的應用領域不斷深化，生產商也在不斷研發新產品、新技術。電路保護元器件下游領域廣闊的市場空間，帶動了電路保護元器件市場需求的持續增長。
同時，隨著“綠色、環保、節能”思想的日益深入人心，以及各國政府在節能減排工作上的努力，新能源汽車、新能源發電等在發達國家以及中國、印度等高增長發展中國家被大力推廣，這也將大大促進對電路保護元器件的市場需求。
5、行業挑戰
（1）中美貿易摩擦對產品出口產生重要影響
近年來，隨著中國經濟的不斷增長，來自國際貿易摩擦的壓力日益凸顯，尤其 2019 年以來中美貿易摩擦不斷加劇，終端市場壓力較大。如果國際貿易保護主義繼續抬頭，各國跟進采取提高關稅等政策措施，國際貿易摩擦可能會繼續升級，電子元器件行業可能面臨持續的負面影響。
（2）國內企業的品牌度相對不高
電路保護元器件是電路系統的安全部件，因此客戶傾向于選擇品牌度高、知名度好的供應商，且不會輕易更換。雖然國內少數企業在電路保護元器件領域有著一定的知名度，但大部分企業與國際競爭對手相比還有著一定的差距，在與國際廠家競爭中處于不利地位。最初該領域，市場為國外企業所壟斷，還沒有形成規模的內資企業參與競爭。目前，包括國內少數幾家企業的產品已與德國肖特、日本內橋、美國艾默生等國際巨頭形成競爭，逐步打破熱熔斷體市場由國際品牌壟斷的局面。
（3）原材料價格波動較大
熱熔斷體行業的上游行業主要涉及鍍錫銅線、銅殼、有機物粉料、銦、合金帶等資源類產業。其中，2020 年底以來，受疫情、需求拉動及通貨膨脹等因素影響，部分有色金屬如銅、錫、銦、銀等材料的價格走高，對電路保護元器件的產品成本構成一定的壓力。
6、行業進入壁壘構成
（1）技術壁壘
電路保護元器件行業具有較高的技術門檻。由于電路保護元器件規格多樣、體積較小、工藝精細，且生產設備多為非標準化設備，要求生產廠商必須具有較強的產品開發能力與設備研發能力、較高的技術水平與經驗積累。只有具備系統的產品研發能力、深厚的技術積累、先進的自動化設備的企業，才有能力根據下游客戶提供的技術要求進行產品設計及工藝技術開發，才能通過層層考核成為電路保護元器件應用領域客戶的合格供應商。由于國內電路保護元器件行業的研發、生產和管理等方面的專業人才稀缺，通過自主開發需要經過多年的努力和積累，短時間內難以掌握成熟、穩定的核心技術，因此對新進入者形成了較高的技術壁壘。
（2）人才壁壘
熱熔斷體、溫控器行業專業性較強，需要企業擁有具備電子、電力、材料、化工、機械制造等專業知識的人才。技術和研發人員不僅需要對產品應用、工藝流程、設備改進等具有深刻的理解，還時常需要根據客戶提出的技術指標、外形尺寸、接口方式、指定物料等，對產品進行定制化開發，所以要求企業組建經驗豐富、穩定可靠的人才力量。人才的培養往往需要較長的時間，新進入電路保護元器件的企業難以在短時間內培養高素質的人才隊伍，由此構成了本行業的生產和管理人才壁壘。
（3）準入壁壘
熱熔斷體作為電路保護元器件，需要符合進口國家或地區嚴格的產品質量標準，主要包括：對產品的安全性要求符合我國強制性認證產品符合性自我聲明評價方式，以及美國 UL、德國 VDE、德國 TüV、日本 PSE、韓國 KC 等標準，對產品的環保性要求符合歐盟 RoHS 指令、REACH 法規。企業從提交認證申請、送樣測試到最終獲得認證，一般需要耗費較長的時間及較高的費用。因此，上述產品認證的存在對新進入行業的企業形成較高的準入壁壘。
（4）生產規模壁壘
大型客戶對產品的需求量大、品質要求高，一般需要考察電路保護元器件廠商的產線產能、產品規格、交付能力等方面，以評判其抗風險能力。這對供應商的企業規模提出了較高要求，因此大型客戶在選擇合作供應商時一般不會考慮小型的生產企業。隨著電路保護元器件行業的發展，行業競爭也越來越激烈，生產規模低于客戶的基礎采購量或者規格不全、綜合配套能力較差、成本管控能力不強的企業也難以產生規模效益。因此，新進入該行業的企業可能面臨生產規模壁壘的考驗。
（5）管理體系壁壘
電路保護元器件行業屬于相對成熟的行業，電路保護元器件生產商需通過不斷學習和理解行業及客戶的技術標準、行為準則、應用流程等方面內容，對自身的研發、采購、生產、銷售等過程進行優化，提升自身的管理水平，從而提高企業的行業競爭力。研發過程的優化可以有效提高對下游客戶需求響應速度，更快的迎合新產品開發需求；采購過程的優化可以有效提高供應商及其供貨的原輔材料質量控制，降低生產過程中的廢品率；生產過程的優化可以有效降低生產成本，提高生產效率，提高和穩定產品質量；銷售過程的優化可以有效提高與下游客戶的溝通效率，提高企業的響應速度。此外，行業下游部分特殊市場要求企業完成質量管理體系認證，如產品應用于汽車市場，需要通過IATF16949 質量管理體系認證。因此，電路保護元器件生產商需搭建科學、嚴謹、完善的質量管理控制體系和運營系統并有效執行，是新進入者面臨的主要壁壘之一。
（6）品牌影響力壁壘
電路保護元器件產品注重安全性和可靠性，因此下游客戶選擇產品供應商時注重該企業在行業內的品牌和聲譽。品牌影響力是行業內對企業綜合能力和長期業績積累的認定，是企業核心競爭力的集中體現。具有良好品牌影響力的企業通常較易獲得客戶的認可，可以在眾多的競爭對手中處于優勢地位，從而具有持續經營能力。對于新進入的企業而言，能否迅速建立自身的品牌形象，是其進入行業的壁壘之一。
（7）客戶壁壘
電路保護元器件品質的穩定性和可靠性對家用電器、電子產品、電力設施、工業機床等下游產品的品質具有重要影響。一方面，電路保護元器件生產商不僅要嚴格按照各國/地區制定的電路保護元器件標準為客戶提供標準產品，而且需要為客戶提供產品選型、現場指導、品質跟蹤等全過程的服務。本行業企業需要獲得下游客戶各項嚴格的體系認證、安規認證以及客戶的特殊標準和產品生產要求，這一過程往往需要耗費雙方巨大的時間成本和前期投入。但一旦雙方確立合作關系，未來關系一般比較穩定。另一方面，電路保護元器件是保護各類電路系統的重要元器件，對家用電器等下游產品的安全性品質具有重要影響。因此，客戶對產品品質的穩定性和可靠性等要求均較高，一般會選擇本行業具有廣泛和長期市場應用的產品品牌合作，以確保電路保護元器件的產品品質和運用的可靠性，防止安全事故的發生。電路保護元器件的下游客戶在確定供應商后，黏性較強，比如在其產品出口的報備材料中，要明確列示所使用電路保護元器件的生產商，因此下游客戶通常不會輕易更換電路保護元器件的供應商。
因此，電路保護元器件生產商與下游客戶之間的這種緊密型生產合作模式也在很大程度制約了新進入者的進入。