從競爭格局看微電子焊接材料行業發展
微電子焊接材料的產業鏈上游主要是有色金屬冶煉行業、化工行業；下游應用領域廣泛，電子制造過程中的電子裝聯環節均要用到微電子焊接材料，微電子焊接材料具有“小產品、大市場”的特點。
資料來源：普華有策整理
1、微電子焊接材料行業競爭格局
國內的微電子焊接材料行業處于快速成長期，市場空間大，吸引了眾多行業參與者，不過行業大部分企業規模偏小，技術積累薄弱，自動化程度較低。而部分具有核心配方技術、先進的技術水平和生產工藝、完善的銷售服務體系的企業則在激烈的競爭中脫穎而出，逐步建立并鞏固市場份額。盡管當前國內企業整體上與知名外資品牌存在一定的差距，但由于國內企業對于客戶的需求響應更及時，服務更為靈活，產品銷售價格也具有較為明顯的優勢。
A、國內錫膏市場份額較為集中，競爭相對激烈，產品不存在完全同質化情形
國內生產錫膏的企業眾多，但市場份額較為集中。根據中國電子材料行業協會電子錫焊料材料分會資料顯示：目前國內錫膏市場約 50%的市場份額被美國愛法、日本千住、美國銦泰、日本田村為代表的知名外資企業占據。本土代表性企業有唯特偶、升貿科技、同方新材料、及時雨、永安科技、優邦科技、億鋮達等，占據了約 30%的市場份額。總體來看，國內錫膏市場雖然競爭相對激烈，但市場份額主要集中在知名外資企業和內資代表性企業中。
由于錫膏產品的性能關鍵取決于產品配方，而配方是錫膏生產企業根據下游客戶不同的參數要求、多樣化的應用場景進行反復調試而得出的，錫膏生產企業的核心能力之一便是能針對不同的客戶調試不同的產品配方。錫膏作為電子材料行業重要的基礎材料之一，下游應用非常廣泛，不同的客戶需求千差萬別，因此國內市場上不存在完全同質化的錫膏產品。
B、國內焊錫絲、焊錫條的市場份額較為集中，競爭較為激烈，焊錫絲產品
不存在完全同質化情形，焊錫條產品則存在一定的同質化情形國內生產焊錫絲、焊錫條的企業眾多，但市場份額相對較為集中。根據中國電子材料行業協會電子錫焊料材料分會資料顯示，國內焊錫絲、焊錫條市場中，本土代表性企業主要有錫業股份、千島錫業、浙江強力、億鋮達、升貿科技、唯特偶、同方新材料等，占據了市場 50%左右的份額；外資企業主要有美國愛法、日本千住、美國銦泰、日本田村等，占據 20%左右的市場份額。
焊錫絲產品的關鍵性能取決于線徑、產品配方，線徑的大小取決于企業的技術水平以及生產工藝，產品配方的設計取決于下游客戶需求及生產企業的技術能力。因此焊錫絲產品類型眾多，不存在完全同質化情形。
焊錫條產品主要原材料為錫錠，雖然不同型號焊錫條的合金比例存在一定的差別，但應用領域相差不大，因此市場上的焊錫條產品存在一定的同質化情形。
C、國內助焊劑、清洗劑的市場份額較為集中，產品不存在完全同質化情形
目前來說，以部分領先企業為代表的國內企業先后建設了標準的化工生產基地，有較強的先發優勢，該類企業現有的產品和技術與國外品牌并無較大差別。本土代表性企業有同方新材料、唯特偶、優邦科技、億鋮達等，占據了國內市場約 50%的市場份額，以美國愛法、日本千住、日本田村等為代表的外資企業占據了國內約 20%左右的市場份額。國內助焊劑、清洗劑的市場份額較為集中。
由于助焊劑、清洗劑屬于化工類產品，部分產品還屬于危險化學品，因此助焊劑、清洗劑市場存在著較為嚴格的資質壁壘和較高的準入門檻。目前外資企業受成本以及供應周期等因素影響，占據的市場份額相對較小。國內部分中小型企業也存在因環保、安全生產等方面投入不足、考核不達標，資質到期后無法延續等而導致的停業風險。因此，國內助焊劑、清洗劑市場的市場份額將更多地向優質企業集中。
雖然助焊劑、清洗劑的主要成分為無水乙醇、異丙醇等通用化工原料，但其產品的關鍵性能同樣取決于產品配方，配方的不同使得生產出的產品也具有明顯差異。因此，助焊劑、清洗劑市場不存在完全同質化情形。
2、行業主要企業
（1）國外主要企業
①美國愛法
美國愛法公司為 Element Solutions Inc 子公司，成立于 1872 年，總部位于美國丹佛，是全球知名的電子焊接材料及裝配、電路、半導體等解決方案的供應商，其產品主要涵蓋焊料合金、錫膏、預成型焊片、助焊劑、清洗劑等。
②美國銦泰
美國銦泰公司成立于 1934 年，是全球領先的材料制造商和供應商，服務于全球電子、半導體、薄膜和熱管理市場。其產品包括焊接材料、助焊劑、導熱界面材料、銦鎵鍺錫等金屬和無機化合物，在中國蘇州、馬來西亞、新加坡、韓國、英國和美國均設有技術支持機構工廠。
③日本千住
千住金屬工業株式會社成立于 1938 年，總部位于日本東京，致力于發展電子工業及機械產業相關領域產品，產品包括有鉛焊錫、無鉛焊錫、助焊劑、軸套、電鍍用陽極處理等，涵蓋了電器、半導體、汽車等領域。
④日本田村
日本田村公司成立于 1924 年，日本歷史最悠久的電氣公司之一。主營業務包括電子化學材料（焊錫膏等）、回流設備、LED 照明等，在東莞、天津等地設有分公司。
（2）國內主要企業
①錫業股份
云南錫業股份有限公司成立于 1998 年，注冊地位于云南昆明。錫業股份主要產品有錫錠、鉛錠、銦錠、銀錠、鉍錠、銅精礦、錫焊料，錫材、錫基合金、有機錫及無機錫化工產品等，系國內最大的精錫礦、錫合金粉及焊錫絲（條）等錫焊料材料提供商。2020年其營業收入為 447.95 億元，2020 年錫材類產品銷量為 29,701 噸。
②升貿科技
升貿科技股份有限公司成立于 1978 年，注冊地位于中國臺灣，在中國臺灣證券交易所上市（股票代碼：3305.TW）。升貿科技主營電子組裝錫焊產品的開發、生產以及銷售，產品涵蓋焊錫棒、錫球、焊錫絲、錫膏、BGA 錫球以及助焊劑等，系中國臺灣地區最大的錫焊材料供應商。2020 年其營業收入為 528,058.80 萬元（新臺幣），2020 年焊錫棒、錫膏、焊錫絲等產品銷量共計 3,990.99 噸，其中錫膏銷量 705.59 噸。
③同方新材料
深圳市同方電子新材料有限公司成立于 1997 年，注冊地位于廣東深圳，注冊資本 7,000 萬元。同方新材料從事助焊劑、錫膏、焊錫絲、焊錫條的研發、生產、銷售，擁有深圳、東莞、昆山等生產基地。
④晨日科技
深圳市晨日科技股份有限公司成立于 2004 年，注冊地位于廣東深圳，注冊資本 1,100 萬元。晨日科技主要從事電子組裝及半導體封裝材料的研發、生產及銷售，產品涵蓋錫膏、膠粘劑、封裝硅膠等。2020 年其營業收入為 4,828.97 萬元。
⑤長先新材
珠海長先新材料科技股份有限公司成立于 2005 年，注冊地位于廣東珠海，注冊資本 6,175.36 萬元。長先新材是一家集研發、生產、銷售聚苯硫醚（PPS）、環保樹脂、絕緣油、三防漆、助焊劑、清洗劑、金屬表面處理劑為主的高新技術企業。2020年其營業收入為 9,455.73 萬元。
⑥格林達
杭州格林達電子材料股份有限公司成立于 2001 年，注冊資本 10,181.55 萬元，2020 年于創業板上市（股票代碼：300236.SZ）。格林達主要從事超凈高純濕電子化學品的研發、生產和銷售業務，產品主要有顯影液、蝕刻液、稀釋液、清洗液等，下游應用領域主要為顯示面板、半導體、太陽能電池等。2020 年其營業收入為 5.84 億元。
⑦億鋮達
深圳市億鋮達工業有限公司成立于2000年，注冊地位于深圳，注冊資本5,000萬元，億鋮達主要經營膠粘劑、預成型焊片、錫膏、錫條、錫線、助焊劑、清洗劑產品，在深圳、東莞、昆山等地擁有生產基地。
⑧優邦科技
東莞優邦材料科技股份有限公司成立于 2003 年，注冊地位于東莞市，注冊資本 7,000 萬元，主要從事電子電器的膠粘密封材料的研發、生產與銷售，在東莞、蘇州等地擁有生產基地。
⑨及時雨
廈門市及時雨焊料有限公司成立于 1997 年，注冊地位于廈門市，注冊資本2,000 萬元，主要從事錫膏、助焊劑的研發、生產、銷售，在深圳、東莞、塘廈均有辦事處。
⑩永安科技
東莞永安科技有限公司成立于 2007 年，注冊地位于東莞市，注冊資本 686.49萬元，以專業生產、經營各種規格和用途的助焊劑、稀釋劑、清洗劑、焊錫條、焊錫絲和焊錫膏為主的電子化工輔料企業。
?千島金屬
東莞市千島金屬錫品有限公司成立于 2004 年，注冊地位于東莞市，注冊資本 2,000 萬元，主要從事電子焊料的研發、生產、銷售，主要產品包括焊錫條、焊錫線、錫膏、陽極棒、錫球、助焊劑等。
?浙江強力
浙江強力控股有限公司成立于 2000 年，注冊地位于樂清市，注冊資本 13,000萬元，主要從事環保焊錫材料、高壓電氣、電力金具等產品的研發、制造、貿易、服務，主要產品包括焊錫條、焊錫線、錫膏、助焊劑、電纜金具、設備金具、線路金具等。
3、我國微電子焊接材料行業市場空間廣闊
受益于國家產業政策的大力扶持、進口替代的進程加快、下游應用環節的需求拉動，我國微電子焊接材料行業市場空間廣闊。
A、2020 年我國微電子焊接材料市場規模 300 億元，且呈現穩步增長態勢
根據中國電子材料行業協會錫焊料材料分會統計數據顯示，2020 年，我國微電子焊接材料總體市場規模約為300 億元，市場空間廣闊。我國國內整體電子錫焊料（包括焊錫絲、焊錫條、錫合金粉、錫膏、錫球、錫片、助焊劑等）市場的產量由 2015 年的 12.80 萬噸增至2019 年的 15.00 萬噸，年復合增速 4.04%，整體呈穩步增長態勢。
錫膏細分市場，2019年錫膏產量為 1.13 萬噸，2020年會員單位錫膏產量為 1.24 萬噸，增速約 10%；焊錫絲、焊錫條細分市場，2019年會員單位焊錫絲、焊錫條產量合計 10.64 萬噸，2020 年產量增長至 11.08 萬噸，同比增長 4.14%；助焊劑細分市場，2019 年國內助焊劑產量約 3.50 萬噸，2020年產量為 3.85 萬噸，同比增長 10%。
B、國家產業政策的大力扶持為微電子焊接材料行業帶來長期的利好支持
國家陸續出臺系列產業政策如《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019）》、《產業結構調整指導目錄（2019 年本）》等，大力支持電子焊接材料的發展，強調將有色金屬焊接材料列為鼓勵、扶持產業。2020 年 9 月，國家發改委、工信部、財政部、科技部等四部委聯合下發《關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見》，要求圍繞微電子等重點制造領域加快在電子封裝材料等領域實現突破。政策的大力扶持給微電子焊接材料帶來了長期的利好支持。
C、進口替代的發展趨勢為國內優勢企業帶來存量替代的市場空間
隨著電子元器件的小型化、精細化發展，SMT 表面貼裝技術的應用和發展已成為行業主流，帶來的是錫膏產品在微電子焊接材料中的比重逐步提升，行業發展重心也逐步向錫膏產品傾斜。然而國內錫膏市場約 50%的銷售份額由美國愛法、日本千住、美國銦泰、日本田村等知名外資企業占據，單一內資企業的市場份額相對較小。
在近幾年中美貿易戰的背景下，國家加大了對高科技行業尤其是集成電路、新材料等行業的扶持。在此背景下，以華為、中興通訊、海康威視等為代表的國內科技企業為防止關鍵技術或材料受制于國外供應商，保證供應鏈的安全穩定，也開始遴選和扶持國內優秀微電子焊接材料供應商，加快產品的進口替代，這為國內優勢行業企業逐步替代外資企業的市場份額創造了有利的市場環境。
D、光伏行業需求的快速增長帶動了本行業市場空間的持續擴大
隨著碳達峰、碳中和目標的提出，光伏行業有望迎來爆發式增長。根據國際可再生能源機構的統計，2020 年全球新增裝機容量為 126.84GW，中國新增裝機容量為 49.36GW，占全球新增裝機容量占比接近 40%，中國已成為全球光伏行業的最主要市場之一。未來幾年全球光伏新增裝機規模將持續快速增長，預計2022 年至 2025 年全球光伏市場復合增長率為 20%左右。微電子焊接材料是光伏行業太陽能電池板等產品的基礎焊接材料，因此光伏市場的快速增長將帶動微電子焊接材料需求的增長。
4、行業進入壁壘
（1）資質壁壘
助焊劑、清洗劑等輔助焊接材料屬于危險化學品，根據法律法規要求，相關生產企業必須取得危險化學品生產許可證、危險化學品經營許可證等諸多資質許可，而取得上述資質的難度較大、時間較長。與此同時，是否具備高規格的研發中心及實驗室，也是判斷業內企業是否具備較強研發能力、能否獲得知名客戶認證的的重要標準。因此，微電子焊接材料行業存在較為明顯的資質壁壘。
（2）技術與工藝壁壘
微電子焊接材料行業屬于技術密集型行業，涉及材料、物理、化學、機械、電子、自動控制等多個學科的交叉綜合應用，而成熟的產品配方體系往往需要多年的積累，并且隨著通訊、消費電子等下游行業的快速發展，勢必要求微電子焊接材料更新換代速度不斷加快，這對企業研發技術人員具備多種學科知識及掌握上下游行業的綜合性學科知識提出了較高要求。同時隨著電子裝聯行業的新技術、新工藝不斷涌現，產品和工藝更新迭代加快，這就要求行業企業必須不斷提升技術創新能力、裝備水平、工藝水平及精益生產水平，因此本行業具有較為明顯的技術與工藝壁壘。
（3）資金和規模壁壘
資金和規模壁壘是限制本行業公司發展壯大的重要壁壘之一。一方面在軟硬件配置上，業內企業需要耗用大量的資金建設具有合規資質的廠房以及配備先進設備的研發檢測中心及實驗室等；另一方面，由于客戶數量多，產品需求多樣化，為確保及時快速交付，業內企業一般需備貨生產，而主要原材料錫錠、錫合金粉等金屬材料又需占用大量流動資金；此外，在客戶認證、新產品研發過程中也需大量資金支持。因此規模較小或資金實力不足的企業很難滿足客戶的多樣化需求。本行業存在一定的資金和規模壁壘。
（4）客戶認證壁壘
作為電子材料行業的重要基礎材料之一，微電子焊接材料的細微變化都可能會對終端產品的導電及連接性能產生嚴重影響，因此下游客戶對微電子焊接材料供應商的認證非常嚴格，知名客戶的認證周期通常耗時 1 至 2 年。在通過認證后，客戶通常還要通過小批量試產對供應商產品的穩定性與服務能力進行審慎評價，部分客戶通過長達 1-2 年小批量驗證后才會大批量使用。出于對產品質量穩定性、轉換成本等方面的綜合考慮，下游客戶一般不會輕易更換供應商。因此客戶認證，特別是大客戶認證對新進入的企業來說設置了較高的準入門檻。
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