改性塑料行業主要壁壘構成及行業發展驅動因素
1、改性塑料行業主要壁壘構成
改性塑料行業具備技術高、門檻高、先進性等特點，對于進入改性塑料行業投資者具有技術、客戶、人才、品牌和資金等方面壁壘，行業也具體壁壘構成如下：
資料來源：普華有策整理
（1）技術壁壘
改性工程塑料產品的核心競爭力在于產品配方設計，但是隨著客戶對于產品整體解決方案需求日益增強，對于下游客戶產品性能要求的準確了解，為客戶提供開模時的模流分析、后續生產過程的仿真分析等技術服務水平，以及對于改性塑料的可靠性評價技術，也逐步成為改性塑料企業的非常重要的競爭力。
此外，改性塑料工藝設計在一定程度上也決定了改性塑料的性能，不同的生產工藝對于改性塑料的最終性能影響巨大。
改性塑料的下游屬于應用型領域且涉及領域較多，各領域對材料的性能提出不同的要求，為了應對下游市場差異化的性能要求，改性塑料企業需要在產品配方、工藝方面有較好的積累。在產品配方的研發中，生產改性塑料所需的合成樹脂、填充增強料及功能助劑種類又非常繁多，因此具體選型及配比需要經過多次實驗探索和長期實踐，通過不斷進行試錯和改良確定下來。盡管目前一些通用型大品種改性塑料的原始配方已市場公開，但是一些高性能改性塑料配方仍然有專利保護，甚至有些配方出于保密的需要僅以商業秘密的方式私密保存。而生產工藝方面，主要是指生產過程中不斷的對設備進行改進、調整并與具體產品配方匹配，以達到性能、成本和效率的最優組合，這同樣需要大量的探索和實踐工作。
由于改性工程塑料行業是需求驅動型，需要根據下游產業的需求迅速研發出相應產品。因此，優秀的改性工程塑料企業必須建立起完善的研發體系以及研發團隊，通過長期技術理論研究和生產實踐相結合的方式，持續不斷通過技術創新推出滿足下游應用領域需求的產品。缺乏技術積累和持續研發能力的企業很難具備相應的技術能力來適應市場需求。
（2）客戶壁壘
改性工程塑料主要用于生產功能件，下游客戶對供應商的產品質量要求較高，一般對供應商有較為嚴格的審批流程和較長的認證周期，但一旦確定合作關系，客戶通常與供應商保持長期穩定的合作，以保證上游貨源的持續供應以及品質的穩定。因此，新進入者在客戶開發階段將面臨較高的資金成本和較長的時間周期。
另一方面，通過進入客戶供應商名單，生產企業可以通過日常的服務，更深入了解客戶對于新產品的性能需求。通過提前針對性的研發，生產出更符合客戶要求的產品，進一步增加彼此的粘性。同時，也促進了公司研發新技術、新產品和新工藝能力的提升，進一步加固了對新進入者的壁壘。
（3）人才壁壘
優秀的改性塑料企業需要一支專業人才隊伍通過不斷的研發和實踐，來支持企業持續滿足下游應用市場日益變化的材料性能需求，因此研發人才的儲備也是企業的核心競爭力之一。此外，改性塑料行業處于產業鏈中間位置，需要企業對于市場具備敏銳的洞察力，來應對上下游行業的市場形勢的變動，因此，企業的核心管理層也應當具備足夠的專業能力。
（4）品牌壁壘
改性工程塑料行業的下游優質客戶對產品的性能、質量及服務有較高的要求，客戶傾向選擇與已在業內具有良好聲譽的企業進行合作，而新進入改性塑料行業的企業建立起品牌認可度較難，這需要進行持續、大量的投入才能慢慢沉淀。因此，已在行業內樹立良好的口碑及品牌并得到下游行業客戶認可，特別是行業龍頭企業認可的企業，對新進入的企業形成了一定的品牌壁壘。
（5）資金壁壘
改性工程塑料作為新材料行業，在國家政策支持和國內需求旺盛的有利形勢下，正處于快速發展時期。對企業來說，業務快速發展要求資金的投入不斷增加。并且改性工程塑料需求端對產品性能的要求不斷提高，持續的技術研發與產品開發會增加資金的占用量。同時，由于上游原材供應商以及下游客戶中大規模集團企業居多，經營過程中流動資金需求也較高。此外，擴建產能實現規模化生產，以降低成本并提高市場影響力，更需要資金的大規模投入。要成為有一定行業地位的參與者，必須具備較強的資金實力。
2、改性塑料行業的未來發展主要趨勢
（1）高端需求持續增加
汽車是目前我國改性塑料的第二大應用領域。根據《中國塑料工業年鑒（2019）》引用的數據，全球車用塑料市場消費量由 2012 年的 710 萬噸增至2018 年的 1130 萬噸，期間年復合增長率達到 13.4%。由于我國已是全球最大新能源汽車市場，新能源汽車對輕量化的需求更為迫切，國內車用改性塑料增長速度將遠高于全球平均水平，成為改性塑料增長最快的領域。此外，由于 5G信號的高傳輸速度、低延遲要求，傳統的、會對信號產生屏蔽的金屬材料將不再大規模適用于 5G 設備，改性高分子材料將實現在 5G 設備上的大規模使用。汽車和 5G 設備使用的改性材料具有低密度、高剛性、高韌性、高耐溫、低揮發等特點。因此，圍繞汽車輕量化和 5G 基礎設施建設，高端改性工程塑料行業將持續、高質量發展。
（2）工程塑料高性能化
汽車、電子電氣、通訊和機械工業的蓬勃發展，對工程塑料提出了更高的性能要求。如用做芯片托盤的塑料要求耐撓曲、抗靜電，用做電子接插件的塑料要求高阻燃、高耐熱、高流動，用做機械齒輪的塑料要求耐磨、高剛性、高尺寸穩定性等。工程塑料的使用環境越來越苛刻，要求產品性能不斷提高。
（3）特種工程塑料低成本化
由于特種工程塑料耐高溫，尺寸穩定性、阻燃性、耐放射性、耐化學性和機械性能等指標也都更好，在汽車、儀表、航空、石油化工、軌道交通以及火箭、宇航等尖端科技領域具有越來越重要的應用。但特種工程塑料的市場價格往往遠高于普通工程塑料，在軍工產品上尚能接受，要在民用市場推廣，需要既保持其高性能，又要有相對較低的價格。隨著特種工程塑料的使用量不斷增加，特種工程塑料的成本已大為降低。
（4）國內優勢企業差異化、特色化、國際化發展
從改性塑料的整體市場來看，國際跨國化工生產企業占據了主要的中高端產品市場，國內企業的產品則主要集中于通用型的中低端產品市場。但是，近年來部分國內企業通過其技術研發和市場經驗的積累，逐步在一些細分高端市場形成自身的競爭優勢，替代了部分外資產品。并且通過不斷開拓產品在高端市場的應用領域，持續擴大業務規模。
這些成功企業的發展策略，普遍具有差異化、特色化及國際化的特點。改性塑料下游行業應用范圍極為廣泛，且仍在不斷的拓展之中。因此，雖然國際大型化工企業在整體上占據競爭優勢，但國內部分企業采用差異化、特色化的策略，通過技術創新，研究新的市場需求，積極拓展新的改性塑料應用領域，快速開發滿足新需求的材料，在細分市場領域迅速形成競爭優勢，并以此為基礎不斷拓展產品類別，從而實現發展壯大。此外，充分利用全球的研發資源提升自身技術水平，不斷拓展國際市場也已成為國內企業發展壯大的一條有效途徑。
（5）通用塑料工程化
盡管工程塑料新品種不斷增加，使用量不斷增加，但工程塑料的市場價格仍然遠遠高于通用塑料的價格，在產量上也遠低于通用塑料。隨著改性設備的發展、改性技術的進步，通用塑料如聚丙烯（PP）、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯嵌段共聚物（ABS）等通過改性提升了強度、耐熱性等性能指標，具備了某些工程塑料的特性，但價格卻具有顯著的優勢，因此能夠替代部分傳統工程塑料的應用。
3、改性塑料行業發展驅動因素
（1）改性塑料行業發展有利驅動因素
A、國家產業政策大力扶持改性塑料行業
改性塑料行業屬于戰略新興產業新材料行業的一個重要分支，也是我國未來材料科學取得突破的重要戰場，對我國從制造業大國向制造業強國轉型有著重要意義。在新一輪科技革命與產業變革蓄勢待發的背景下，國家為了尋找創新的突破口，爭取在新一輪科技革命中占據競爭優勢，在能帶動其他產業實現革命性的創新和突破的新材料領域頒布了一系列產業政策。國家陸續頒布的產業支持政策，為改性材料行業的發展提供了良好的發展環境。
B、改性塑料行業進口替代空間大
在 90 年代之前，我國的改性塑料基本依靠向國際大型化工企業采購。經過30 余年的發展，國內生產企業雖已取得了巨大進步，但綜合競爭力與國際大型化工企業仍有一定差距，目前國內高端改性塑料市場仍以外資產品為主，國產替代的空間較大。
近年來，受我國經濟轉型、全球貿易戰、新冠疫情等因素的影響，我國制造產業逐步開始轉型升級，對供應鏈的建設更為重視，強調自主可控。在此機遇下，行業內規模內資企業不斷加大研發投入，并與國內的先進制造企業建立了良好的合作、互動關系，研究開發出功能化、高性能化的新產品，逐步向高端市場滲透，與大型國際企業的技術差距逐漸縮小。隨著我國近年來持續推動經濟轉型和產業升級，在中高端改性塑料的國產替代需求愈發迫切，為國內具有較強技術實力的行業龍頭企業提供了良好的發展機遇。
C、改性塑料行業上游原材料供應持續改善
近年來，我國在聚酰胺上游已內酰胺、己二腈等重點中間體的產業化建設已取得成效，形成了東營—恒逸石化、平頂山—神馬集團、長樂—恒申集團、溫州—華峰集團等一批聚酰胺 6、聚酰胺 66 產業基地或重點建設項目，工程塑料進口依賴度逐年下降。同時，我國逐步掌握了工程塑料用新型添加劑、助劑、阻燃劑、玻纖等各種輔助材料的加工工藝，部分產品性能接近國際水平，從而有力促進了國內改性工程塑料行業的發展。
D、改性塑料下游行業應用市場擴大
隨著新一輪科技革命和產業變革的深入發展，與我國制造業轉型升級形成歷史性交匯，5G 通訊技術、物聯網、大數據通訊技術、高檔數控機床、工業機器人、智能儀器儀表等新一代技術裝備的應用，將對材料的性能提出更多樣化的要求，傳統的金屬材料、無機非金屬材料應用的擴展空間有限，而改性工程塑料憑借其輕量化、耐腐蝕、阻燃性、耐熱性、絕緣性、易加工等性能，尤其是性能可調節性，將會得到更多發展空間。同時，網絡協同制造、個性化定制、共享制造等新業態、新產業、新技術等會不斷涌現，改性塑料行業也將依托與科技創新，與改性塑料相關的新產業、新業態、新技術和新模式會不斷的涌現，為改性塑料行業進一步跨界融合、生態化、人工智能、網絡化信息技術創新發展帶來了新機遇。
（2）改性工程塑料行業發展不利因素
A、改性工程塑料行業上游原材料價格波動較大
改性工程塑料行業的主要原材料包括各種合成樹脂以及增韌劑、阻燃劑、著色劑、填充劑等助劑。其中，核心原材料合成樹脂屬于石化產品，其價格隨著石油等基礎原料價格和市場供需關系發生變化。近年來受全球地緣政治形勢、宏觀經濟情況等因素的影響，石油價格波動較為明顯，也對行業原材料價格造成了較大的影響。原材料價格的持續波動將對行業內公司的議價能力、成本管控能力形成一定挑戰。
B、改性工程塑料行業技術更新速度快
隨著下游行業對產品環保、美觀、輕量化、健康等方面要求的提高，改性工程塑料的應用行業越來越多，應用場景也愈發豐富，這給改性工程塑料帶來發展機遇的同時，也帶來技術上的挑戰。由于改性工程塑料具有定制化的特點，差異化應用場景對于改性工程塑料的性能要求不同，生產企業必須根據下游客戶的不同要求，在配方設計、生產工藝等方面為客戶提供針對性的專業服務。因此，改性工程塑料生產企業必須擁有良好的技術積累，快速高效的新產品開發能力，才能及時滿足客戶不斷變化的需求。
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