汽車鋁合金車輪行業發展特點及態勢分析
與鋼制車輪相比，鋁合金車輪具有明顯的比較優勢。鋁合金車輪的特點是重量較輕，慣性阻力小，制作精度高，在高速轉動時的變形小，有利于提高汽車的直線行駛性能，減輕輪胎滾動阻力，從而減少油耗。經過多年的發展和技術引進，我國鋁合金車輪制造技術日臻完善，掌握了全產業鏈裝備制造技術。隨著國內汽車鋁合金車輪行業的崛起，我國逐漸成長為全球汽車鋁合金車輪制造中心，我國生產的鋁合金車輪出口至世界各國，出口量連續多年穩居世界第一位。
資料來源：普華有策整理
1、汽車鋁車輪產業特點
（1）產業聚集
2021 年，進入全球汽車零部件供應商百強的中國零部件企業（包括合資）達到 11 家，創下歷史新高。近年來，在國家政策支持下，企業通過加強自主研發和引進技術人才，在部分領域逐步實現突破。隨著汽車行業的快速發展，圍繞整車制造商的汽車零部件產業集群也得以快速發展，已初步形成長三角、中部、珠三角、京津冀、西南和東北六大零部件集群。
根據中國汽車工業年鑒的統計數據，我國汽車鋁合金車輪生產企業集中分布在江蘇、浙江、山東、廣東和河北等地，聚集效應明顯。
（2）行業內競爭者差異較大
國內汽車鋁合金車輪行業企業數量較多，但小規模企業占多數。從行業整體格局上看，形成了三大梯隊：第一梯隊為上市公司和具備一定規模的車輪制造商，主要面向整車配套市場，僅有少數規模大、實力強的企業進入該市場，并將產品出口至國外整車配套市場；第二梯隊為中型或小型車輪制造商，主要面向低端整車配套市場和售后市場，目前國內售后市場還不夠成熟，國內汽車鋁車輪企業主要出口至國外售后市場；第三梯隊為規模更小的車輪制造企業，主要為國內和國際車輪制造商或經銷商代工生產，這部分企業毛利率較低，競爭力較弱。
（3）金字塔式的供應商體系
汽車產業生產工藝復雜、技術含量較高，隨著汽車產業體系日臻完善，汽車制造體系中形成了專業性的分工。通常，一輛汽車由一千多個零部件總成組成，涉及 200 家以上的供應商。為了降低生產成本，簡化汽車制造工藝，節省裝配時間，整車制造商需要通過向全球供貨商采購零部件，從而形成了金字塔式的多層級供應商體系。
車輪制造商按照與整車制造商之間的供應聯系分為一級供應商、二級供應商、三級供應商等多層級關系。一級供應商直接為整車制造商供應產品，雙方保持著長期穩定的配套供應關系，并參與新車型的設計研發。一級供應商多為整車制造商核心供應商，具有資金雄厚、自主研發能力強、技術先進、產品質量高等特點，不可替代性較強；二級供應商向一級供應商供貨，并承擔一級供應商的部分研發任務，該類供應商具有一定的自主研發能力、產品質量較好、競爭力較強；三級供應商則向二級供應商提供零部件，該類供應商數量眾多、技術含量低、競爭激烈，可替代性較高。
2、行業發展態勢
（1）汽車車輪產業整合與規模化
我國汽車產業鏈逐步完善，已初步形成長三角、中部、珠三角、京津冀、西南和東北六大零部件集群。汽車車輪產業作為汽車零部件產業的重要一環，為增強聚集效應、減少運輸成本，必定會向零部件產業集群聚集，進一步提高生產效率。
隨著汽車整車市場和零部件市場競爭不斷加劇，部分內部運營效率低下、產品質量差或產品質量不穩定的汽車鋁合金車輪生產企業最終將被淘汰或被兼并。未來，系統化研發、模塊化供貨的大型企業以及專業化生產的中小型企業將是行業的主要參與者。
行業整合一方面有利于優質企業獲得更大生產規模和市場份額，實現規模效應；另一方面減少了無序的同質化競爭，企業可以集中精力進行產品研發和服務客戶，有助于我國汽車鋁合金車輪生產企業進軍高端整車配套市場。
受益于汽車零部件采購全球化，我國憑借成本優勢和產業配套優勢，承接了包括鋁合金車輪在內的關鍵零部件制造，目前已成為全球最大的鋁合金車輪制造中心，產銷量連續多年居世界第一位，且產品的質量完全能夠滿足國內外整車制造商的技術質量要求。但是，車輪的品牌影響力尚不足。未來，我國汽車鋁合金車輪行業將緊跟國際市場的步伐，積極參與競爭，打造我國特有的品牌和自主知識產權，提升我國汽車鋁合金車輪品牌影響力以及在全球市場上的競爭力。
（2）汽車零部件行業向高端制造業升級
隨著我國汽車行業的逐步成熟，消費者對汽車的安全性、舒適性、美觀度等品質的要求不斷提高。同時，汽車市場競爭的日益激烈、新車型開發周期的逐漸縮短，汽車零部件供應商需要及時提供與新車型相適配的零部件產品。因此，整車制造商對汽車零部件企業技術實力、工藝水平、管理能力等方面的要求也更加嚴格。汽車行業的飛速發展促使汽車零部件企業不斷向高端制造業轉型升級，國內汽車零部件企業只有通過加強技術研發、完善產品結構，實現向系統開發、系統配套、模塊化供貨方向發展，才能在日趨激烈的市場環境保持持續的競爭優勢。
（3）車輪產品輕量化
汽車產銷量的快速增長帶來了環境和能源的巨大壓力。從國Ⅴ排放、第四階段油耗標準，到“雙積分政策”實施等一系列政策的驅動，輕量化發展已成為汽車行業的迫切需求。汽車的輕量化是指在保持汽車的強度和安全性能不降低的前提下盡可能地降低汽車車身質量，以降低油耗。
目前，實現汽車輕量化的主要途徑包括材料升級和工藝創新。在汽車車輪制造材料中，鋁合金具有比重小、耐蝕性好、導熱性好、比強度高、便于加工、成本低等優勢，是比較理想的輕量化應用材料。在汽車車輪生產工藝上，鍛造工藝亦具有明顯的輕量化優勢。在汽車整備質量中，車輪質量占汽車整備質量的比重較高，降低車輪重量，可以實現汽車整備質量的降低，最終實現汽車的輕量化目標。
3、行業勉勵的機遇及挑戰
（1）面臨的機遇：國家政策支持，汽車的消費需求將持續增長，新能源汽車快速發展，汽車零部件產業全球化等
（2）面臨的挑戰
A、貿易政策對出口的影響
汽車產業是中美兩國的核心產業之一，亦是中美貿易爭端中的重要一環。美國對我國的兩輪加稅清單中，涵蓋乘用車、客車等整車和車身類、減震類等汽車零部件，對我國汽車產業走出國門造成一定的沖擊。我國汽車零部件企業出口美國的零部件每年大約有 100 億美元的規模，中美貿易摩擦對我國汽車零部件產業影響深遠。
近年來，歐盟、澳大利亞、印度等國家和地區對我國汽車鋁合金車輪出臺了反傾銷稅政策，降低了我國鋁合金車輪出口產品的競爭力。2020 年受新冠疫情的影響，包含歐美發達國家在內的全球主要經濟體均呈現不同程度衰退，對我國汽車零部件產業進一步造成沖擊。
B、利潤水平存在波動
汽車鋁合金車輪行業的利潤水平主要受上游原材料價格和下游市場價格變動的影響。此外，由于我國汽車鋁合金車輪大量出口國外，因此行業利潤水平還受到匯率波動以及關稅的影響。
汽車鋁車輪生產企業的原材料主要為鋁材，鋁材價格波動直接影響產品成本。如果鋁材價格上升，車輪的生產成本將會增加。一般情況下，企業會根據鋁材價格來確定產品售價，但很難將鋁材價格上漲成本完全轉移給下游客戶，導致產品利潤有下降風險。
在整車配套市場，一般而言，新車型和改款車型上市初期利潤空間較大，為其配套的零部件亦可達到較高的盈利水平。但替代車型的推出迫使原有車型降價，從而使配套零部件的價格相應下浮。另一方面，隨著汽車行業競爭的日趨激烈，整車價格整體趨于下降。整車廠將降價轉移至上游零部件供應商，進一步擠壓汽車零部件生產企業的盈利空間。
4、行業內的主要企業
（1）浙江萬豐奧威
浙江萬豐奧威汽輪股份有限公司成立于 2001 年，總部位于浙江省紹興市，作為行業內第一家上市公司，自成立以來始終致力于高端鋁合金輪轂研發、制造、銷售及售后服務。在汽車車輪領域，主要客戶包括寶馬、奔馳、路虎、通用、福特、大眾、大發、現代等國內外知名整車制造商。
（2）浙江躍嶺
浙江躍嶺股份有限公司成立于 1998 年，總部位于浙江省溫嶺市，主要從事鋁合金車輪的研發、設計、制造與銷售，以國際售后改裝市場為核心，不斷向國內外整車配套市場延伸，產品銷往包括美、日、歐在內的全球 80 多個國家和地區。
（3）浙江今飛凱達
浙江今飛凱達輪轂股份有限公司成立于 2005 年，總部位于浙江省金華市，自設立以來一直從事鋁合金車輪的研發、設計、制造和銷售，主要產品為汽車鋁合金車輪、摩托車鋁合金車輪、電動自行車車輪與中間合金。在汽車車輪領域，主要客戶包括上汽大眾、上汽通用五菱、日本鈴木、日本大發、長安汽車、吉利汽車、東風汽車、神龍汽車等國內外知名整車制造商。
（4）廣東迪生力
廣東迪生力汽配股份有限公司成立于 2001 年，總部位于廣東省臺山市，主要從事鋁合金車輪的研發、設計、制造和銷售，主要產品為鋁合金車輪，包括電鍍車輪和涂裝車輪。產品主要出口國際售后市場，深耕布局于美國市場，在美國市場有多家子公司。
（5）中信戴卡
中信戴卡股份有限公司成立于 1988 年，總部位于河北省秦皇島市，是全球最大的汽車鋁制部件制造商，主要產品為鋁合金車輪和汽車動力總成、底盤和車身系統輕量化鋁制鑄件。有 26 個主要生產基地，分布在中國、北美、歐洲和非州，主要客戶包括福特、通用和克萊斯勒等十余家全球領先的汽車制造商，以及一汽、上汽和東風等國內主要汽車制造商。
（6）立中四通
立中四通輕合金集團股份有限公司成立于 1998 年，總部位于河北省保定市，主要從事金屬晶粒細化、金相變質、元素添加和金屬凈化等功能中間合金新材料的研發、制造和銷售，主要產品包括鋁基合金、銅基合金、鋅基合金、鎂基合金和航空航天級特種中間合金等五大系列產品。
其子公司天津立中車輪有限公司致力于高端鋁合金車輪輕量化的研發、設計、制造和銷售，主要產品為汽車鋁合金車輪，主要客戶包括寶馬、奧迪、奔馳、大眾、沃爾沃、通用、福特、克萊斯勒、菲亞特、PSA&歐寶、現代&起亞、尼桑、馬自達、三菱、鈴木長城汽車、吉利汽車、上汽集團、北京汽車、東風汽車、長安汽車、上汽通用、一汽通用、北京現代、東風雷諾、長安馬自達等知名汽車廠商。
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