印制電路板行業競爭格局及發展趨勢機遇挑戰壁壘
印制電路板是國家鼓勵發展的行業，近年來政府陸續出臺相應法規、政策，不僅確立了印制電路板行業的重要地位，也為行業發展指明了方向。
印制電路板行業下游應用領域廣泛，尤其是5G技術、大數據、云計算、虛擬現實技術、增強現實技術、新能源技術等新興技術促進通信行業、消費電子行業、汽車電子行業等的快速發展，為印制電路板行業提供了強勁的需求，拓展了廣闊的市場空間。
隨著中國成為印制電路板行業的主導者，印制電路板國產化進程也不斷加快，國內廠商不斷加大研發投入，縮小與國外領先廠商之間的差距。另一方面，國內勞動力成本的提高和環保要求的提高也為業內企業的生產經營帶來更多的壓力。
總體來說，印制電路板行業面臨的機遇遠大于挑戰，預計未來較長時間內將呈現穩健的發展態勢。
資料來源：普華有策調研整理
1、行業競爭格局
（1）定制化特點導致行業集中度較低
印制電路板產品種類繁多，下游應用領域廣泛，定制化程度較高，不同客戶對材質、特性等要求存在差異，導致行業集中度較低。全球印制電路板廠商眾多，主要分布于中國大陸、中國臺灣、日本、韓國、美國和歐洲等區域，競爭格局較為分散。2020年，全球前十大印制電路板廠商產值占全球產值比重僅為32.40%。
（2）國內印制電路板產業分布逐漸從沿海地區向內陸地區轉移
全球印制電路板產業向我國轉移初期，外資企業主要在我國長三角和珠三角等沿海地區進行投資和建廠，上述區域具備良好的運輸條件，產業集中度高。
隨著我國經濟發展，沿海地區勞動力成本不斷上升，印制電路板企業成本壓力增加，而內陸地區相繼出臺產業支持政策，大力招商引資，且具備勞動力、土地、水電等成本優勢，印制電路板企業逐漸向四川、江西、湖南、湖北等地區轉移。內陸地區印制電路板產能呈現快速增長的趨勢，并逐漸形成產業集聚。印制電路板產業內遷有利于充分利用各地區優勢，優化資源配置，促進印制電路板企業提升競爭效率，推動行業健康發展。
（3）我國在產能和產量上占絕對優勢，并在高端領域不斷縮小與國外先進水平差距
我國在印制電路板產能和產量上占據絕對優勢。近五年，中國PCB行業保持穩定高速增長，2015-2020年復合增長率高達8.3%。2020年在疫情等不確定性因素擾動的情況下，實現產值350.1億美元，約占全球總產值的54%，占比居全球首位。但我國印制電路板產品主要集中于具有成本優勢的中低端產品，在高端產品領域與國外先進水平仍有差距。我國的單雙面板、普通多層板等中低端產品產值在全球占比較高，而高階多層板、封裝基板等產品產值占比明顯低于上述中低端產品。
隨著我國印制電路板行業廠商不斷加大研發投入，改進工藝技術，我國印制電路板產品結構正在不斷優化，高技術含量、高附加值的高階多層板、撓性板、封裝基板等產品不斷增加，競爭力逐漸增強。
2、行業的特點和發展趨勢
（1）定制化特征明顯
印制電路板下游應用領域覆蓋通信通訊、計算機及周邊產品、消費電子、汽車電子、工業控制、醫療電子、航空航天及其他軍工等，各領域對印制電路板的工藝、結構、電路圖像等方面的要求均存在差異，同一領域甚至同一設備也會因為型號不同，對印制電路板產生不同需求。因此，印制電路板產品定制化特征明顯。
（2）智能制造和生產自動化趨勢
智能制造可通過自動化設備及通信技術實現生產、倉儲自動化，并利用網絡互聯等技術實時采集設備數據，將數據應用于企業統一管理控制平臺，從而提供最優的生產方案、協同制造和設計、個性化定制，實現工藝的有效控制和智能化生產。
生產自動化是指利用智能化生產設備（智能加工設備、智能機器人、自動流水線等）實現自動化投料、過程生產、智能分揀包裝，全流程大幅度減少人力資源的使用，提高生產效率和生產精度，可保證同一型號產品不同加工周期批次的一致性。
隨著行業競爭加劇，掌握智能制造和生產自動化的企業必將大幅提高生產效率，降低成本，提升盈利能力，占據優勢地位。智能制造和生產自動化是行業的發展趨勢之一。
（3）交貨期短
交貨期短是印制電路板行業的普遍特征。印制電路板生產的工藝技術已較為成熟，取得客戶訂單后，可以按照既定流程快速處理并安排生產。對于生產中需要使用的常規物料，企業一般會根據安全庫存進行采購，便于接到訂單后及時投入原材料進行生產，節省采購時間。
行業內企業一般具有嚴格的生產管理制度和流程，保證取得客戶訂單后可以高效地完成訂單生產并按時交貨。
3、行業的技術水平及特點
印制電路板行業工藝技術的發展趨勢很大程度上取決于下游應用領域的需求，5G通信、汽車電子、航空航天等行業的快速發展要求印制電路板適應高頻和高速化、提高耐熱散熱性，消費電子行業的發展要求印制電路板柔性化發展。另外，環保要求的提高也需要印制電路板行業尋求清潔生產模式，開發環保新型材料。
（1）適應高頻和高速化需求
通信技術從有線發展到無線，從低頻、低速發展到高頻、高速的過程，伴隨著印制電路板工藝技術的不斷改進，5G通信技術的快速發展，云計算時代的到來等，都對印制電路板提出了更高的要求，通訊設備高頻和高速化是必然趨勢。為滿足高頻和高速化需求，需要從電路設計方面減少信號干擾與損耗，保持信號完整性，并開發高性能基材，如采用超平面銅箔的覆銅板，降低銅表面粗糙程度，從而降低信號傳輸損耗等。
（2）提高耐熱和散熱性
伴隨著電子設備不斷向小型化、高功能的方向發展，熱管理要求也不斷增加，這就需要印制電路板本身提升耐熱和散熱性。近年來，行業內已逐漸開發出平面型厚銅基板印制電路板、多層高導熱厚銅板、嵌銅塊印制板、鋁金屬基印制電路板等解決上述問題。其中，嵌銅塊印制板、金屬基電路板簡易經濟、連接可靠、導熱和強度高，適用于消費電子、汽車電子、航空航天等多領域。隨著下游電子器件的發展，印制電路板廠商將基于耐熱和散熱性開發出更多科學高效的基材。
（3）高密度化
高密度化主要是對印制電路板孔徑的大小、布線的寬窄、層數的高低等方面的要求。隨著5G技術的不斷深入發展以及人們對電子信息產品功能需求的日益提高，電子信息產品上集成的功能元件越來越多，整體尺寸越來越小，這就要求PCB設計從常規的多層設計逐步轉向高密度互連結構設計。以HDI板為例，與普通多層板相比，HDI板精確設置盲孔和埋孔來減少通孔的數量，節約印制電路板可布線面積，大幅度提高元器件密度。在高密度化發展趨勢和業內廠商不斷加大研發投入的背景下，預計未來將開發出更多先進的工藝技術。
（4）環保與清潔生產
全球印制電路板產業對環境保護與清潔生產的重視程度不斷增加，除了在日常生產中規范污染物處理并創建清潔生產模式，使用新型環保材料、提高工藝技術從而制造出節能環保的新型產品也將成為行業發展方向。
4、行業發展面臨的機遇
（1）產業政策支持
2018年以來，政府相繼頒布《戰略性新興產業分類（2018）》《鼓勵外商投資產業目錄（2020年版）》《產業結構調整指導目錄（2019年本）》等政策，明確了印制電路板行業作為戰略性新興行業、鼓勵外商投資行業、國家鼓勵類發展產業的地位，對印制電路板行業的快速發展起到促進作用，為行業發展指明了方向，也對企業的生產經營提供了保障。
2018年12月工信部發布的《印制電路板行業規范條件》明確了印制電路板行業的產業布局和項目建設、生產規模和工藝技術質量管理、環境保護、安全生產等方面的要求，引導行業健康發展，提升行業集中度，有利于促進企業高質量發展。
2021年1月工信部發布《基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）》，在行動規劃中指出到2023年，基礎電子元器件產業規模不斷壯大，行業銷售總額有望達到2.1萬億元。并在行動規劃中強調重點發展高頻高速、高層高密度印制電路板、集成電路封裝基板、特種印制電路板、高端印制電路板材料。該行動規劃的發布也促進了印制電路板行業的發展，對企業的經營業績有著積極影響。國家產業政策的支持很大程度上為行業發展保駕護航，吸引更多的資金、
人才進入該行業，利好行業發展。
（2）應用領域市場空間巨大
印制電路板行業下游應用領域覆蓋通信通訊、計算機及周邊產品、消費電子、汽車電子、工業控制、醫療電子、航空航天及其他軍工等，廣泛的下游應用領域為印制電路板行業提供了強勁的需求。
隨著5G技術的快速發展，基站、傳輸設備等通信設備以及智能手機等移動終端市場爆發；大數據、云計算、人工智能等技術的發展推動消費電子、汽車電子等行業快速增長。這些都為印制電路板行業的發展提供了新的增長點。下游應用領域需求的持續增長，是印制電路板行業面臨的最重要的機遇之一。
（3）國產化趨勢持續加深
全球印制電路板產業轉移歷程中，中國憑借低廉的勞動力成本、土地成本等優勢，吸引了大批外商投資，抓住了產業發展的重要契機，大批廠商在這一過程中成長起來。
本土品牌的崛起推動了印制電路板國產化進程。我國印制電路板高端產品與國外先進水平仍有差距，但隨著國內廠商不斷加大研發投入、改善工藝技術，我國印制電路板產業在高階多層板、HDI板、撓性板、封裝基板等領域將逐漸掌握核心競爭力，推動國產替代趨勢持續加深。
5、行業發展面臨的挑戰
（1）成本上升
近年來，隨著經濟高速發展、人口素質提高、勞動年齡人口減少，我國人口紅利逐漸消失，勞動力成本不斷提高，為印制電路板企業的用工和經營增加了壓力。另一方面，由于我國環保意識和監管的加強，印制電路板企業在污染物處理等環保方面的支出也不斷增長，增加了企業經營成本。
（2）國內高端印制電路板領域與國外先進水平尚存在差距
我國印制電路板產品主要集中于具有成本優勢的中低端產品，在高端產品領域與國外先進水平仍有差距。國內大部分印制電路板企業在研發投入、人員培養等環節較為薄弱，企業長期發展缺少必要的積淀，難以形成核心競爭力，導致與國外先進廠商之間形成較大差距。
6、行業壁壘
（1）技術壁壘
印制電路板行業屬于技術密集型行業，其研發和生產需要電子、計算機、材料、化工等多領域學科知識，且印制電路板產品種類多、工序較長、工藝技術復雜，需要具備成熟的生產技術和經驗豐富的人才，新進入者面臨較高的技術壁壘。
隨著新一代信息技術的快速發展，下游需求必將更為多元化，技術含量更高，對印制電路板行業廠商的研發水平、工藝水平等提出了更高的要求。
（2）資金壁壘
印制電路板行業工藝技術復雜、環節較多且定制化要求較高，前期需要大量資金投入用于購置設備、新建廠房及配套設施、采購原材料、聘用研發和生產人員等。
同時，下游需求不斷更新升級，印制電路板工藝技術難度逐漸提升，客戶需求更加多元化，市場競爭也更加激烈，印制電路板廠商需要不斷增加研發投入和設備購置投入，提高產品品質，提升自身核心競爭力。
另外，印制電路板行業生產過程中污染物產生較多，隨著國家環保要求的提高，印制電路板行業廠商環保投入較大。
因此，印制電路板行業廠商不僅需要大量前期投入，發展過程中也需要持續的資金投入，新進入者面臨較高資金壁壘。
（3）客戶壁壘
印制電路板是電子產品的核心部件，其品質決定著電子產品的性能，因此下游客戶一般會選擇技術實力強、具有品牌效應的印制電路板廠商。下游客戶，尤其是優質的大型客戶在選擇印制電路板廠商時，一般會采用嚴格的供應商資質認證程序，對供應商的工藝能力、產品品質、質量控制、安全生產、環保等多方面進行考核，考核期一般為1-2年，一旦印制電路板廠商成為下游客戶的供應商，雙方一般會形成較為穩定的長期合作關系，客戶粘性較強。因此，新進入者面臨較高的客戶壁壘。
（4）環保壁壘
印制電路板生產過程中，電鍍、蝕刻及印刷等環節會產生較多的廢氣、廢水和固體廢棄物。隨著我國環保意識增強及環保整治力度加大，政府陸續發布了《中華人民共和國清潔生產促進法》《電器電子產品有害物質限制使用管理辦法》等法律、法規、規范性文件，對印制電路板行業提出環保方面的要求。印制電路板行業廠商需要具備相關環保資質，且環保要求的不斷提升使得印制電路板行業廠商環保投入不斷增加。
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