金融衍生品軟件和信息技術服務行業技術水平及經營模式主要趨勢
隨著中國金融改革的深化，中國金融衍生品市場規模、品種不斷增加，中國金融衍生品軟件和信息技術服務行業發展趨勢呈現如下特點：
資料來源：普華有策
1、與上下游行業的關聯性
從金融衍生品軟件和信息技術服務業的產業鏈結構看，位于產業鏈上游的是各類基礎信息提供商，包括各交易所的專屬信息發布機構和各類專業信息機構，將自有或編輯、整理的數據、資訊或報告提供給信息使用機構。位于產業鏈中游的是包括公司在內的各種類型的金融衍生品軟件和信息技術服務提供商，開發各類行情交易軟件。產業鏈的下游是金融衍生品軟件和信息技術服務的用戶，包括期貨公司等金融中介機構、基金公司、資產管理公司、私募投資基金等機構投資者和個人投資者。
2、行業技術水平
金融衍生品軟件和信息技術服務行業的技術體現在信息處理和軟件開發兩方面。信息處理，即運用計算機信息技術和金融工程技術來采集、挖掘并集中處理海量的金融衍生品數據和資訊，并通過互聯網數字壓縮、傳輸、展示技術和軟件技術制作出可供使用的信息形式，最終滿足資本市場各類投資者即時性、全面性的信息需求。其主要技術特點為：以金融工程技術和互聯網技術的融合為基礎；以滿足資本市場和客戶迅速變化的需求為目標；以安全、快速、準確的數據傳輸和發布能力為前提；以海量的數據處理能力為核心。
軟件開發的技術水平在用戶終端表現為軟件系統的穩定性、安全性、數據完整性、數據訪問處理速度、程序下單指令執行速度、功能工具以及用戶體驗等方面。而這些終端性能取決于系統后臺的開發語言、技術架構、數據庫、算法邏輯、交易服務器、托管機房條件、網絡環境等方面。
隨著中國互聯網基礎技術和應用技術的飛速發展，中國金融衍生品軟件和信息技術服務行業的頭部企業采用了世界領先的數據傳輸、分類處理技術，增強了數據傳輸的效率和穩定性，單從技術水平來看，國內領先企業與國際知名企業基本處于同一水平層次，彼此之間并不存在巨大的技術差距，國內領先企業在某些方面甚至占有優勢。
3、行業經營模式
根據金融衍生品軟件和信息技術服務行業的發展特征，行業內企業提供的產品與服務主要可分為交易終端類、交易增值服務類以及網絡財經信息服務類三種類型。
（1）交易終端類
交易終端類產品和服務系為金融衍生品投資者提供行情信息以及交易下單的軟件產品和相關服務，經營模式可分為兩種：
①向期貨公司出售行情交易軟件以及相關技術服務，再由期貨公司免費提供給投資者使用，由期貨公司向軟件和信息供應商付費購買并按期支付軟件使用及授權費用，投資者無需再支付相關費用。
②直接向投資者出售行情交易軟件及相關技術服務，由投資者自行付費購買并支付軟件使用及授權費用。
（2）交易增值服務類
交易增值服務類服務主要系為滿足專業投資者輔助交易決策提供的相關服務，經營模式可分為兩種：
①對金融資訊、數據、信息進行搜集、整理、歸類、深度發掘和加工后，通過專用客戶終端向投資者提供深度行情信息服務、深度研究報告、深度技術指標等增值服務，由投資者自行付費購買決策支持相關產品或服務。
②為量化交易投資者提供量化編程軟件、極速行情、云端下單等增值服務，由投資者自行付費購買相關增值服務。
（3）網絡財經信息服務類
金融衍生品網絡財經信息服務主要系通過財經網站、財經頻道或論壇等形式，向用戶提供各類財經資訊、金融衍生品資訊查詢等服務，并依靠網站、論壇的用戶訪問量和點擊率，轉化流量變現，經營模式主要系通過網絡廣告方式實現盈利。
4、行業壁壘
經過多年的發展，中國金融衍生品軟件和信息技術服務業已度過了小規模經營的發展階段，一批主要的服務提供商憑借先發優勢已成長為行業的領導者，而行業新進入者則面臨著較高的進入壁壘。
（1）技術壁壘
金融衍生品軟件和信息技術服務行業是知識密集型行業，提供金融衍生品軟件和信息技術服務需要掌握多項專業技術，包括金融工程、網絡通訊、軟件工程、數據處理、信息構架、信息安全等多個技術領域，需要從業企業具備扎實的技術儲備。同時，隨著客戶需求的提高、客戶規模的擴大和新型金融產品的推出，行業內企業需要具備越來越強的技術能力。因此，行業新進入者在短期內面臨著較高的專業技術壁壘。
（3）行業經驗壁壘
對于技術服務提供商而言，要求具有強大的技術研發能力，能夠建立并維護全國性的高速、大并發量、大信息量的實時行情信息技術系統，還要對衍生品軟件及金融信息服務行業特有的業務規則、業務特征、用戶需求有深刻理解，能夠不斷開發并推出全面、便捷的軟件產品和信息服務。因此，一定的行業經驗積累也成為本行業的進入壁壘。
（2）人才和資金壁壘
金融衍生品軟件和信息技術行業需要信息技術和金融工程技術相互融合，對業務人才的素質要求較高，這些人才需要有業內長期實踐的經歷才能積累相應的經驗和能力。目前這些經驗豐富的高水平技術人員大多集中在行業領先企業中。金融衍生品行情交易軟件的研發、測試、全國各地數據中心的建立、市場開拓、用戶積累及運維網絡形成等方面都需要大量的資金投入，因此較高人力和資金投入也成為金融衍生品軟件及信息技術服務行業的進入壁壘。
（4）品牌與用戶資源壁壘
由于金融信息服務產品的品牌依賴度較大，需要建立起一定的市場知名度和美譽度，方能取得客戶的信任。同時，金融衍生品市場的軟件產品需要保有一個較大規模的用戶群，才能獲得一定數量的收費用戶群，并形成規模效應。頭部軟件產品長時間的市場滲透逐步培養了一批用戶的使用習慣，用戶往往會形成一定的依賴性，這種用戶粘性使得用戶不會輕易更換所用的產品和服務。目前行業內的領先企業均擁有了較為龐大的用戶群，而行業新進入者在短期內難以累積一定的用戶規模，因而存在著較高的壁壘。
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