電連接組件行業下游應用利潤水平趨勢競爭格局及發展機遇趨勢挑戰
1、電連接組件行業基本情況
電連接組件產品是電子電路中的連接橋梁，是構成完整電氣系統中必備的核心基礎器件。電氣時代下，各類電氣設備和設備之間、設備內部各功能模塊之間均需電連接組件來實現電力信號或數據信號的連接和分離。在全球推進碳中和背景下，交通運輸、工業、儲能等領域全面推動電氣化，全球電氣化程度明顯提升，為電連接組件產品帶來廣闊的市場需求。近年來，新能源汽車的普及、5G 基礎設施的建設、消費電子產品的更新換代以及電動軌道交通的發展已成為全球電連接組件產品的重要驅動因素。
電連接組件產品涉及到連接器、FPC 組件、電線、銅鋁巴等多個組成部分，以電連接組件產品的重要組成部分連接器為例，連接器可以實現電連接組件、設備、系統之間的電信號連接功能。隨著下游產業的發展和連接器本身技術的更新迭代，連接器已成為設備中能量、信息穩定流通的橋梁，總體市場規模保持著穩定增長的態勢。根據數據統計，2021 年全球連接器市場規模達 780 億美元，較 2020 年大幅增長 24.30%。
資料來源：普華有策
2、下游應用領域基本情況
電連接組件應用領域包括：新能源汽車、儲能系統、工業設備、醫療設備、消費電子等領域。
（1）電連接組件在新能源汽車中的具體應用
在新能源汽車領域，電連接組件的主要應用場景包括汽車動力電池系統以及整車系統。電連接組件是新能源汽車的中樞神經系統，是新能源汽車動力傳輸、信號輸送的載體。電連接組件將中央控制部件與汽車控制單元、電氣電子執行單元、電器件有機地連接在一起，形成完整的新能源汽車電氣電控系統。新能源汽車電連接組件產品從功能上來分類，包括運載驅動執行元件電力的電芯連接組件、動力傳輸組件和傳遞傳感器輸入指令的低壓信號傳輸組件兩種。其中，動力傳輸組件主要應用于新能源汽車高壓大電流回路，將電池包的能量通過不同的電氣回路，輸送到整車系統中的電機控制器、DC 轉換器、充電機、空調等車身用電單元；低壓信號傳輸組件連接電源以及各種控制器、執行器、顯示器等電氣設備，起到傳遞控制信號的功能。
動力電池通常指應用在新能源汽車動力驅動系統上的鋰電池，動力電池是新能源汽車成本占比最高的部分，也是影響新能源汽車安全、續航里程、整車壽命等關鍵指標的重要部件。動力電池中的電連接組件主要包括電芯連接組件、動力傳輸組件和低壓信號傳輸組件。其中，電芯連接組件通過FPC、線束、溫度傳感器、保險絲形成一體化集成組件，不僅能實現電壓和溫度的采集，而且有助于電池組的工業化生產；動力傳輸組件屬于高壓電氣連接，起到傳遞電流的作用；低壓信號傳輸組件屬于低壓電氣連接，起到采集數據、監控和通信的作用，有效保障了動力電池系統的安全運行。
（2）電連接組件在儲能行業的具體應用
儲能包括電儲能、熱儲能和氫儲能三類，電化學儲能是當前應用范圍最廣、發展潛力最大的電力儲能技術，可以靈活運用于電力系統各環節及其他各類場景中。完整的電化學儲能系統主要由電池組、電池管理系統、能量管理系統、儲能變流器以及其他電氣設備構成。其中，電池組是儲能系統中最主要的構成部分，電芯連接組件主要承擔動力傳輸和數據傳輸功能，性能穩定、傳輸良好的電芯連接組件對于儲能電池組的運轉具有重要意義。
（3）電連接組件在工業設備中的具體應用
電連接組件在工業領域主要應用于工業儀表設備、機械設備、電梯等。隨著我國“工業 4.0”的逐步推進，工業設備及生產逐漸呈現自動化、信息化和智能化的發展趨勢，工業制造通過網絡將設計、生產等各個環節進行連接溝通，可有效提高工業制造的效率、減少生產成本。工業儀表設備是自動化產線重要的組成部分，起到將生產現場的信息傳送給自動化控制系統的作用。電連接組件主要在工業儀表設備中起到數據和信號傳輸的功能，為減少因電連接組件產品損壞、機器停機檢修等帶來的額外成本，對電連接組件產品的安全使用壽命提出了更高的要求。此外，在工業生產中，多數高精密產品對于生產環境的要求嚴苛，因此相應對電連接組件穩定性提出了同樣嚴苛的標準和要求，通常工業設備中所選擇的線纜、連接器、配件等均須達到工業級要求。
（4）電連接組件在消費電子中的具體應用
電連接組件在消費電子領域的應用主要包括手機、電腦、家用電器等3C產品，主要功能為實現影音無線互聯、高速數據傳輸以及高清影像顯示。消費電子領域隨著生產的規模化及產品的高度普及，電連接組件產品一般呈現標準化的特點。隨著消費電子精細化、輕量化的發展趨勢，電連接組件產品也朝著小型化的方向發展。由于終端產品的內部空間小，無法提供傳統電連接組件所需要的裝配空間，內部信號通路之間距離變短，為了減少信號失真及降低信號傳輸延遲，因此對電連接組件產品的抗干擾、信號屏蔽性能等提出了更高的要求。
3、行業利潤水平及變動趨勢
電連接組件行業的利潤水平受下游市場的需求變化影響，不同應用領域行業利潤水平存在著明顯的結構性差異。一般而言，在消費電子等傳統應用領域，電連接組件產品的技術成熟，市場競爭較為充分，行業整體利潤水平相對較低。在新能源汽車、儲能等新興領域，由于產品技術含量較高，在技術、客戶積累以及資金投入等方面具有較高的進入壁壘，市場集中度較高，技術水平高、管理能力強、資金實力雄厚的優質企業具有一定的行業話語權，行業利潤水平與消費電子等傳統領域比較相對較高。近年來，隨著更多的企業進入到上述新興領域，行業利潤水平呈緩慢下降趨勢，但行業內部分優質企業憑借著較高的品牌知名度、領先的研發能力、完善的制造工藝、嚴格的質量管控等綜合優勢，仍然能夠在該領域獲得較高的利潤水平。
4、行業競爭格局和市場化程度
歐美、日本等電連接組件產品生產廠商進入行業時間較早，具備先進的研發技術、齊全的產品種類和遍布全球的銷售網絡，在電連接組件產品的專利技術、生產工藝、設計理念、工藝把控等方面具有較大優勢。伴隨著科技進步，全球經濟的各行業均呈現出技術含量不斷提高的態勢，電連接組件產品的整體需求向著技術水平更高的方向發展，具有較強研發實力的跨國企業在航空航天、軍工、新能源汽車、通信領域等技術難度高和制造工藝復雜的細分領域處于領先地位，通過不斷推出高性能專業性的電連接組件產品處于領先地位。與國外的知名電連接組件企業相比，國內電連接組件產業起步較晚，在技術、規模等方面相較于國外廠商仍有差距，少數企業憑借著較強的工藝控制與成本控制能力、貼近客戶、反應靈活等優勢，通過進口替代在電連接組件行業開拓出一片新的市場，也為后續大量電連接組件企業的發展奠定了良好的基礎。經過多年發展，中國電連接組件行業整體技術水平有了大幅提升。在消費電子、工業等傳統應用領域，國內廠商已占據主要市場份額；在新能源車、動力電池等新興領域，也已涌現出一批經驗豐富、制造技術領先的優秀國產企業。
5、行業發展面臨的機遇
（1）產業政策支持
國家政策對于電連接組件及其下游行業的大力支持為其健康發展提供了強大動力。我國在《中國制造 2025》計劃中明確提出，針對汽車、大型成套技術設備、工程機械、基礎零部件、電子元器件等重點行業實施產品質量提升計劃，旨在嚴格把控質量，提升產品競爭力。我國印發的《國家標準體系建設發展規劃（2016-2020 年）》中提到，圍繞集成電路、高性能電子元器件等領域，研究制定關鍵技術和共性基礎標準，推動優勢標準轉化成為國際標準，提高國際競爭力。此外，近年來，國家還陸續頒布了《關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見》《基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021—2023 年）》等政策，為電連接組件產品的研發和制造提供了前所未有的發展契機，國家相關產業政策的頒布為行業內企業指明了技術基礎、實施任務的發展方向，有助于行業內企業集中力量突破技術和業務瓶頸，實現快速發展。
（2）新能源汽車等新興應用領域快速發展
電連接組件作為電路系統中電氣連接必備的重要組成部分，廣泛應用于新能源汽車、儲能系統、工業設備、醫療設備、消費電子等領域。終端應用的發展是推動電連接組件市場快速增長和技術發展的主要因素，行業的發展趨勢與下游終端應用行業發展保持高度一致性。近年來，新能源汽車、儲能等下游新興行業的快速發展已成為電連接組件市場的強力驅動。目前，全球能源和環境面臨著巨大的挑戰，發展新能源汽車已成為全球各國的共識。近年來，各國均推出針對新能源行業發展的扶持政策，推動全球新能源汽車行業進入了快速發展期，根據《中國新能源汽車行業發展白皮書（2021 年）》的預測，預計 2025 年全球新能源車整體滲透率將超過20%。與傳統燃油汽車相比，新能源汽車電氣化程度更高、電子化程度更深，對電連接組件產品的需求量更高，在下游新能源汽車需求的推動以及政策的鼓勵扶持下，汽車電連接組件產品行業在面臨不斷創新的技術挑戰的同時，也迎來了新的發展機遇。
儲能產業和儲能技術作為新能源發展的核心支撐，覆蓋電源側、電網側、用戶側、居民側以及社會化功能性儲能設施等多方面需求。我國已將儲能技術上升為國家能源戰略，根據《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，2025年我國新型儲能裝機規模將達 30GW 以上；2030 年將實現新型儲能全面市場化發展，技術創新和產業水平穩居全球前列。儲能電池的大規模發展為電連接組件行業創造了旺盛的新增需求，進一步提升電連接組件行業的市場空間。未來隨著技術的發展，電連接組件將進一步應用于航空航天、船舶等高科技領域。
（3）國際產業轉移為行業發展提供便利
20 世紀 90 年代以來全球高端制造業向中國轉移，我國已成為了名副其實的全球制造業基地，國際產業轉移從供應端和需求端為電連接組件行業提供了良好的發展機遇。從供應端來看，近年來國際連接器廠商出于成本控制、貼近市場等因素考慮，將生產基地逐步向以中國為代表的發展中國家轉移，并積極與國內連接器企業合作，推動了我國連接器行業快速發展，也為電連接組件行業的發展提供良好的產業配套環境；從需求端來看，改革開放以來，我國充分發揮了勞動力豐富、成本低的優勢，快速融入全球分工格局，承載了發達國家跨國公司全球價值鏈勞動密集型環節的轉移。2012 年到2021 年，我國工業增加值由 20.9 萬億元增長到 37.3 萬億元，其中制造業增加值由16.98 萬億元增長到 31.4 萬億元，占全球比重接近 30%，截至 2021 年，我國制造業增加值已連續 12 年位居世界第一，是全球重要的新能源汽車及動力電池、儲能設備、消費電子制造基地。國際產業轉移促使的我國制造業快速發展讓本土電連接組件企業能夠第一時間了解用戶的新需求，緊跟行業前沿技術的發展，為我國電連接組件行業創造了良好的發展環境。
6、行業發展趨勢
（1）電連接組件產品向輕量化、精密化、集成化發展
電連接組件產品作為新能源等行業的上游配套產品，其產品形態的發展與下游領域需求的變化密切相關。隨著新能源汽車、儲能系統、工業設備等下游應用領域逐漸向輕量化、精密化、集成化方向發展，對電連接組件產品的技術參數、功能、穩定性等均提出更為嚴苛的要求，推動電連接組件產品從具有單一功能的電子元器件向智能化模塊發展。
以新能源車為例，相較于傳統燃油車，新能源車內安裝的電氣設備、控制系統和應用軟件顯著增多，對電連接的傳輸容量和速度要求更高，對電連接組件產品的輸送能力、機械強度、絕緣保護等方面也提出了嚴格的要求。傳統的單一電連接器件已無法滿足新能源車的應用需求，而裝配監控電子設備使用狀態等電連接組件產品的應用可迅速發現并反饋問題，從而縮短電子設備故障檢測和維修時間、提高新能源汽車的安全性能。未來，隨著汽車架構設計的逐步精細，汽車內部線路將趨于復雜，對電連接組件的數據采集維度和響應速度將提出更高要求，電連接組件產品輕量化、精密化、集成化的發展趨勢將進一步加速。除汽車行業外，工業、消費電子、醫療器械等電連接組件行業重要下游領域同樣呈現出精密化、集成化的發展趨勢，也推動電連接組件產品的同步發展。
（2）由單一生產制造商向綜合方案解決提供商轉型
隨著下游各行業對電連接組件產品的需求逐步多樣化，電連接組件產品也呈專業化、差異化的發展趨勢，單一生產制造已無法滿足市場與客戶變動的需求，電連接組件生產廠商需要根據下游客戶不同的特定需求進行研發并提供定制化產品和綜合解決方案。行業內經驗豐富的電連接組件產品生產商與客戶的關系逐步從產品供應向合作研發發展。新合作模式下，電連接組件廠商深度介入客戶的產品開發流程中，從可制造性、效益性、經濟性等角度為客戶提供針對性的建議，最終以項目開發的方式完成新產品的開發工作，并形成穩定的批量供應。
以新能源汽車電連接組件產品的開發流程為例，新能源車企對電連接組件生產廠商的產品開發項目從策劃到產品交貨各階段都提出了明確的要求，并進行階段性評審驗證。而電連接組件廠商則在下游車企車型開發期便已介入，根據不同車型結構的電連接需求對產品進行針對性設計，并依據自身在制造領域豐富的經驗向客戶提出產品選型、技術參數等方面的建議。電連接組件產品開發過程中，樣品需經過整車廠商多輪測試，并針對出現的問題不斷修正產品設計，最終開發出符合要求的電連接組件產品。整個開發過程中，客戶與電連接組件產品提供商已形成深度的合作關系，充分保障產品最終符合市場與終端客戶的應用需求。
（3）行業向自動化、智能化制造方向發展
隨著電連接組件產品生產技術的逐步成熟，以及下游客戶對電連接組件產品可靠性等質量要求不斷提升，以及市場競爭日趨激烈、人力成本增加、下游技術創新等因素的影響，配置自動化和智能化的生產、檢測設備成為行業內企業可持續發展的必然趨勢。在電連接組件生產過程中，自動化設備的使用能夠有效提升生產效率、減少人工成本、保持產品質量穩定。行業中優秀的生產企業通過自主開發多功能的自動化生產設備、智能檢測裝備使電連接組件產品從傳統的勞動密集型向技術密集型轉變，在滿足連續性生產需求的同時，大幅提升生產效率、產品質量與穩定性，降低生產成本，提高企業的核心競爭力。
7、行業發展面臨的挑戰
（1）專業人才短缺
電連接組件產品的生產涉及自動化生產設備設計、以沖壓焊接為代表的各種工序的優化升級、產品定制化研究開發等多個技術環節，專業知識涵蓋機械自動化、電子測控等多個學科領域，對專業人員的素養要求較高。在電連接組件產品設計方面，專業設計人員不但需要具備電子元器件結構、原理、優點與局限性等方面的深厚知識儲備，還需具備根據下游客戶提出的設計理念進行方案設計、生產設備設計、樣品試制、工藝優化升級等一系列產品設計水平；在電連接組件產品生產方面，由于電連接組件產品制作程序繁多、工藝復雜、操作精密，需要操作人員擁有足夠的操作經驗與熟練度才能確保產品質量與穩定性。現階段國內尚缺乏對電連接組件產品設計、生產的細分化、系統性專業培養，僅通過電連接組件廠商內部培養不能滿足行業快速增長對專業人才的需求，使得部分行業企業難以通過掌握核心技術以及保障高質量、高穩定性來實現快速發展。
（2）行業內中小企業融資困難
電連接組件產品應用領域廣、產品類型多樣，因此不同產品呈現出高度專業化的特征，其中新能源、儲能、工業設備等領域對于產品技術工藝水平的要求高，具有較高的技術壁壘。電連接組件生產廠商在發展前期需要進行大量的技術研發投入以掌握核心技術并提升產品質量和穩定性，同時還需經歷下游客戶較長周期的審廠考核、新產品開發、樣品試制等質量認證過程，在獲得認證通過之前往往無法獲取訂單，因此對企業的資金實力、人才團隊和運營管理等方面提出了較高的要求，而目前行業內中小企業面臨融資渠道狹窄、融資困難的不利局面，在一定程度上制約了電連接組件行業進一步發展。
8、行業的進入壁壘
（1）技術與研發壁壘
鑒于電連接組件產品的定制化屬性，以及輕量化、精密化、集成化的發展趨勢，電連接組件生產企業需要具有較強的技術實力與研發水平，行業的專業化水平要求較高。隨著電連接組件及其下游應用領域持續的技術升級和工藝改造，以及新能源、新材料、信息技術等新興領域市場需求的不斷涌現，市場對電連接組件生產企業的研發能力、工藝設計以及對新興市場需求的響應速度等方面的高要求仍在持續提升。
因此，電連接組件產品企業一方面需要具備較高的研發技術水平和創新能力，另一方面需要具備經驗豐富的研發人員能夠在短時間根據客戶需求確定工藝參數、快速進行試生產，提供可靠的樣品并具備批量供應的能力。行業新進入企業由于資金、經驗等問題很難在短期內完善掌握核心技術和儲備大量人才，仍需經歷客戶開拓、產品驗證、產品質量穩定等漫長的階段，難以具備為客戶開發多樣化定制產品的研發和生產能力，因此技術與研發壁壘已經成為進入該行業的重要障礙。
（2）質量認證壁壘
電連接組件產品是電路系統中的核心部件，因此下游客戶除了重視產品本身的性能與質量外，更注重供應商的設計研發能力、生產制造能力、質量控制與保證能力、供應能力、售后服務能力等，而上述能力均需要通過客戶系統化、科學化的質量認證來體現。客戶通常對于新進供應商需要進行嚴格的考察和全面的審廠考核與驗證，確保企業的資質、設計研發能力、生產設備、工藝水平、生產流程、管理能力、產品質量與穩定性等都能達到行業以及其內部的質量認證標準要求后，才會與其建立長期穩定的合作關系。由于下游新能源、儲能系統、工業設備等行業對于質量、安全等方面的高要求，質量認證通常包括業務管理體系審核、質量控制體系審核、環境體系審核等多個維度，認證過程較為復雜且周期較長。而企業一旦成為下游客戶的合格供應商，雙方就會形成較為穩固的長期合作關系。因此，電連接組件產品生產廠商與大型客戶建立穩定的供應鏈關系的門檻較高，新進入的企業在市場擴展上面臨著較高的質量認證壁壘。
（3）規模經濟壁壘
電連接組件產品應用領域廣，具有規模化、多樣化生產的特點，因此要求生產企業具備較強的配套能力以及豐富的產品序列，能夠全面滿足客戶對不同規格、型號的批量產品需求。電連接組件企業需要依靠規模化生產來提高人均產出、降低運營成本、提高生產效率，以應對激烈的行業競爭。此外，在規模化生產的同時，下游客戶對于電連接組件產品的質量和穩定性仍不斷提出高標準、嚴要求，這也對行業內企業在技術研發水平、產線布局、運營管理等研發和生產的多個環節提出了較高的挑戰。因此，行業內部分技術、資金欠缺的企業難以實現規模化生產，生產成本較高無法實現可觀的盈利，而部分快速擴張生產規模的企業則難以保證產品質量和穩定性，無法與客戶保持長期穩定合作。因此，規模經濟壁壘也使得新進廠商面臨在短時間內無法在成本、規模等方面形成優勢，企業整體競爭力有限，難以在激烈的市場競爭中立足的局面。
（4）管理壁壘
電連接組件產品的生產具有多品種、小批量、多批次、大規模等特點，在原材料采購方面，原材料種類、型號規格、參數指標多樣使得采購較為分散；在客戶供應方面，除產品定制化屬性外，下游客戶訂單交期較緊、產品質量和穩定性要求高也使得生產管理難度較大。隨著下游應用領域技術的不斷進步，未來電連接組件生產制造將持續呈現研發周期及交貨周期縮短、產品供貨量大、質量要求提高等特征。在此背景下，電連接組件生產廠商從原材料采購、產品生產與檢驗至客戶交付等全流程、各環節均需高精細化管理，才能在保證產品質量、及時供貨以滿足客戶需求的同時，最大化地降低生產成本。而先進的管理模式和較高的管理水平來自于長期的生產經營過程中的經驗積累，對于新進入行業的企業，管理經驗上的壁壘難以在短時間突破。
（5）客戶資源壁壘
在全球經濟一體化和產業分工協作不斷深化的背景下，新能源產業正逐步向生產精細化、非核心業務外部化、產業鏈配置全球化、管理機構精簡化的方向演變和發展，尤其是整車廠商與上游各零部件供應商之間的合作關系不斷加深與強化。同時，出于提高產品開發能力和產品質量等方面的要求，大型的新能源企業往往對其配套供應商的生產規模、產品質量及其安全性能、技術研發實力、后續支持與服務等設置了嚴格的標準，通過上述標準的上游配套企業往往也是行業領域內的佼佼者。因此，為保證產品供應和質量的穩定性，一旦雙方確立合作關系通常不會輕易更換配套零部件供應商。因此，上述行業特性對于新進入行業的企業，在短期內獲取優質的客戶資源形成了一定的壁壘。
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