智能燃氣表行業特性及產業鏈發展趨勢面臨的機遇挑戰
1、燃氣表行業概況
燃氣表是用來測量流經封閉滿管道中燃氣流量的一種專用流量計，廣泛地應用于居民住宅和工商業。按照不同的分類方式，燃氣表可劃分為如下幾種類型：
資料來源：普華有策
燃氣表最先叫煤氣表，1833年詹姆斯·博格達斯發明了干式燃氣計量表，現在的膜式燃氣表就是在此基礎上不斷完善和發展起來的，至今已經經過了近200多年的發展歷程。
我國燃氣表的發展經歷了四個階段：卡式燃氣表階段、遠傳燃氣表階段、物聯網燃氣表階段、超聲波燃氣表階段。目前，常見的燃氣表有IC卡式燃氣表、有線遠傳智能燃氣表、無線遠傳智能燃氣表、物聯網智能燃氣表、超聲波燃氣表等。
燃氣表的更新換代與科學技術的發展進步緊密相關，近年來，隨著互聯網技術的普及以及物聯網的興起，智能燃氣表已逐漸成為行業主流。
現如今智能燃氣表的通訊方式主要為LoRa和NB-IoT。LoRa擴頻表運營成本及能耗更低，不受移動基站信號影響，且由于通信頻段為非授權頻段，因此無需向移動運營商繳納通信費，但一般需自建網絡，適合集中化、規模化的應用場景；NB-IoT表集成了SIM卡，一表一卡通過基站等實現遠距離傳輸，適合離散客戶，但因使用移動運營商的網絡，需向移動運營商繳納通信費。考慮實際運用及不同場景需求，LoRa與NB-IoT表各具優勢，未來長期一段時間將并存于智能燃氣表。
2、行業特性
（1）行業的周期性
智能燃氣表行業的發展與國民經濟整體景氣程度、城鎮化率、新增住宅面積、天然氣消費量緊密相關。隨著近年來中國經濟的穩步發展，城鎮化率的不斷提高，存量住宅套數的逐年增加，天然氣消費量及其占我國能源消費總量的比重日益增長，智能燃氣表需求量增加較快，行業整體呈現上升態勢。
（2）行業的區域性
智能燃氣表已在中國絕大多數地區得到推廣應用，智能燃氣表行業無明顯的區域性，但受到地區經濟發展水平的影響，相對集中在經濟發達區域。
（3）行業的季節性
智能燃氣表下游行業主要為各大燃氣運營商，因燃氣運營商采購需求存在一定程度的季節性特征，根據其實際執行的采購安裝進度，行業內企業大多呈現第一季度銷量較低的特征。
3、智能燃氣表行業產業鏈
智能燃氣表行業上游主要系電子元器件、通信模組、印制電路板、電池等原材料供應商。智能燃氣表行業上游原材料供應商眾多，屬于充分競爭性行業，供應充足，不存在對某一特定供應商重大依賴的情況。
智能燃氣表行業中游為燃氣表制造商，包括基表制造商，如公司的供應商重慶前衛表業有限公司，以及智能燃氣表制造商，如金卡智能、千嘉科技、威星智能、先鋒電子等。
由于行業內基表的生產工藝已十分成熟，隨著電子信息技術、物聯網技術的發展，燃氣表行業的智能化、信息化、數字化趨勢日益明朗，未來智能燃氣表制造商的競爭著眼點更多在于智能燃氣表電子模組及其配套系統的競爭。
智能燃氣表行業下游為燃氣運營商以及最終的居民用戶及工商業用戶。根據《城鎮燃氣管理條例》（2016修訂），我國對燃氣經營實行許可證制度，燃氣運營商須取得經營許可證。我國燃氣運營商主要包括兩類：（1）跨區域經營的燃氣運營商，跨區域燃氣運營商擁有的燃氣專營權不限于某一個區域，其中較大的有“五大燃氣集團”（業內簡稱），包括昆侖能源、中國燃氣、華潤燃氣、新奧能源、港華能源；（2）擁有地方燃氣專營權的地方燃氣公司，地方燃氣運營商擁有的燃氣專營權僅限于某一個特定區域，如華油集團、成都燃氣、深圳燃氣、重慶燃氣、貴州燃氣。
4、行業的發展趨勢
（1）智能燃氣表的市場規模預期將進一步提升
智能燃氣表是傳統燃氣公用事業向現代燃氣公用服務業轉變的物質基礎。相比傳統燃氣表，智能燃氣表一方面大大地節約了燃氣運營商的人工成本和運行管理成本，提升了燃氣運營商經營管理的精細化和智慧化水平，另一方面，用戶可實現安全、公平和智慧用氣，提升了用戶的滿意度。基于智能燃氣表的上述優勢，疊加我國關于物聯網、智慧城市、階梯氣價等方面政策的推行，近年來，我國智能燃氣表的市場規模持續擴大，從2015年的58.10億元增長至2019年的110.50億元，增長52.40億元，年均復合增長率17.43%。未來，隨著物聯網、電子信息技術的進一步發展，智能燃氣表的市場規模預期將進一步提升。
（2）信息化服務能力日益重要，已成為燃氣表企業的核心競爭力之一
伴隨著物聯網、電子信息技術的進一步發展，智能燃氣表的市場滲透率大幅提升，與此同時，用戶對燃氣行業安全性、可靠性、便捷性的需求日益增加，傳統燃氣行業的運營模式越來越難以滿足居民的需求，傳統客戶服務模式與逐漸普及的用戶數字化體驗之間的矛盾尤為突出，燃氣運營商進行信息化轉型、數字化轉型已勢在必行。
為迎合燃氣行業的數字化轉型趨勢，行業內的燃氣表企業也紛紛開始依托智能燃氣表、燃氣運營軟件等軟硬件系統，推出適用于各類應用場景的智慧燃氣運營平臺，促進燃氣行業在數據安全、交易公平、智慧管理等方面持續升級。
（3）超聲波燃氣表成為未來燃氣表計量技術的發展方向之一
超聲波燃氣表作為燃氣表計量的新時代高新技術代表，超聲波燃氣表運用更高精度的技術——超聲波作為測量載體。超聲波計量采用的是時差法計量技術，其工作原理是利用一對超聲波換能器相向交替（或同時）收發超聲波，通過觀測超聲波在介質中的順流和逆流傳播時間差來間接測量流體的流速，再通過流速來計算流量的一種間接測量方法。
近年來，超聲波燃氣表因其寬量程、高精度、體積小、質量輕、重復性好、壓損小、不易老化、使用壽命長、無機械部件不受機械磨損影響，產品的可靠性較高的優點，成為未來燃氣表計量技術的發展方向之一。作為一家技術驅動型企業，公司一直注重對新產品、新技術的前沿研究和產業化落地，得益于良好的核心技術研發及成果轉化能力，公司已取得超聲波計量技術相關的6項發明專利，并已成功實現超聲波燃氣表的規模生產和批量銷售。公司是國內率先實現超聲波技術規模化應用于智能燃氣表的企業之一，公司2019年度超聲波燃氣表的收入為10,111.49萬元。
（4）城鎮化率提升疊加存量燃氣表的更新換代，智能燃氣表的市場規模將持續擴充
根據國家統計局于2022年2月發布的《2021年國民經濟和社會發展統計公報》，公報顯示，2021年末全國常住人口城鎮化率為64.72%，比上年末提高0.83個百分點。與海外發達國家相比，我國城鎮化率還有很大的提升空間。城鎮化率的提升將進一步增加對智能燃氣表的需求。
燃氣安全連著千家萬戶，事關公共安全。根據中華人民共和國計量檢定規程JJG577-2012《膜式燃氣表》的規定，使用天然氣為介質的燃氣表使用年限一般不超過10年。2019年1月，國家市場監督管理總局、住建部聯合發布《關于加強民用“三表”管理的指導意見》，明確提出在2019年6月底前對在用的民用“三表”的產品信息、安裝和使用時間、是否超期使用、輪換情況等方面進行登記造冊，摸清在用民用“三表”的詳細情況，及時做好計量失準的計量器具的更換工作。存量燃氣表的強制更換是燃氣表市場的穩定需求。
綜上，城鎮化率提升疊加存量燃氣表的更新換代，智能燃氣表的市場規模將持續擴充。
5、面臨的機遇
（1）國家政策的支持提供良好的政策環境
2018年11月，國家統計局發布的《戰略性新興產業分類（2018）》將“智能測控裝備制造”之“供應用儀器儀表制造”納入戰略新興產業；2020年4月，發改委發布的《我國新型智慧城市發展現狀、形勢與政策建議》，提出完善新型數字基礎設施，推動5G、NB-IoT等下一代網絡技術不斷演進，加快推進基礎設施智能化；促進市政設施智慧化，加速建立城市部件物聯網感知體系；2021年3月，全國人大發布的“十四五”規劃，提出分級分類推進新型智慧城市建設，將物聯網感知設施、通信系統等納入公共基礎設施統一規劃建設，推進市政公用設施、建筑等物聯網應用和智能化改造；完善能源消費總量和強度雙控制度，重點控制化石能源消費；制定2030年前碳排放達峰行動方案，錨定努力爭取2060年前實現碳中和。
智能燃氣表行業受到國家政策的支持、順應國家產業政策導向，服務國家智慧城市、“碳達峰、碳中和”的發展戰略，面臨良好的發展機遇。
（2）城鎮化率的提升、住宅面積的增加為智能燃氣表行業的發展奠定了堅實的基礎
1）城鎮化率逐年提升
近年來，隨著我國經濟的發展，農業轉移人口市民化加快推進，城鎮化率有了長足的提升。根據國家統計局于2021年5月公布的第七次全國人口普查數據，數據顯示，全國人口中居住在城鎮的人口為901,991,162人，占63.89%（2020年我國戶籍人口城鎮化率為45.40%）；居住在鄉村的人口為509,787,562人，占36.11%。根據國家統計局于2022年2月發布的《2021年國民經濟和社會發展統計公報》，公報顯示，2021年末全國常住人口城鎮化率為64.72%，比上年末提高0.83個百分點。
雖然我國城鎮化率近年來有了較大的提升，但距離其他發達國家的城鎮化水平仍有一定的差距。根據東海證券研究所的數據顯示，2021年度，韓國的城鎮化率為81.00%，美國的城鎮化率為83.00%，日本的城鎮化率更是高達92.00%，中國城鎮化率尚有一定的上升空間。
2）商品住宅銷售面積情況
根據國家統計局的數據顯示，2021年度，全國商品住宅年銷售面積（指房地產開發企業本年出售商品住宅房屋的合同總面積）156,532.17萬平方米，相比2020年度增長1.07%，再創歷史新高，按照套均面積100.00平方米計算，僅2021年度商品住宅新增套數就達1,565.32萬套。
隨著我國城鎮化率的進一步提升，新建商品住宅的陸續投入市場，將帶動對燃氣表需求的增加，為智能燃氣表行業的發展奠定了堅實的基礎。
（3）天然氣行業發展帶動對燃氣表的需求增加
1）天然氣消費量持續增長
2010年度以來，我國天然氣消費量保持持續增長的態勢，除2015年、2016年及2019年度等個別年份之外，消費量的增速均在9%以上。2021年度，我國天然氣消費量達3,726.00億立方米，相比去年增長12.70%，繼續保持快速增長態勢。
2）天然氣用氣人數逐年增加
2020年度，我國天然氣用氣人數達41,301.60萬人，比2010年增加24,280.38萬人，增加142.65%，天然氣用氣普及率進一步提升。
3）天然氣管道長度逐年增長
天然氣管道里程是制約天然氣消費的重要因素，近年來，我國積極推進天然氣干線管道建設，國內管網骨架基本形成，干線管道互聯互通基本實現，氣源孤島基本消除，主干管網已覆蓋除西藏外全部省份。2020年度，我國天然氣管道長度達850,552公里，相比2019年度增長82,606公里，增長10.76%。
4）天然氣消費占能源消費總量的比重逐年上升
天然氣作為成為我國現代清潔能源體系的主體能源之一，在我國的能源消費總量中的位置日益重要。2020年度，我國天然氣消費量占能源消費總量的比例達8.40%，相比2010年度提高4.4個百分點，但與伊朗的69.7%，俄羅斯的52.3%，及美國的34.1%仍有較大差距，甚至還不如世界平均水平的24.7%，我國的天然氣消費仍有巨大的提升空間。
天然氣是一種清潔低碳的化石能源，供應充足、成本低廉，是我國推動能源綠色低碳轉型、實現“碳達峰、碳中和”戰略目標的現實選擇。隨著天然氣用氣人數的持續增長，天然氣管網基礎設施的進一步完善，天然氣未來的消費量及其在能源消費總量的比重預計將持續增長。天然氣消費量的增加將帶動對燃氣表需求的增加。
（4）存量燃氣表的更新換代
燃氣安全連著千家萬戶，事關公共安全。2021年以來，我國個別地區和時段燃氣事故頻發，燃氣安全形勢嚴峻復雜。根據中華人民共和國計量檢定規程JJG577-2012《膜式燃氣表》的規定，使用天然氣為介質的燃氣表使用年限一般不超過10年，以人工燃氣、液化石油氣等為介質的燃氣表使用期限一般不超過6年，需周期性地強制更新替換。2019年1月，國家市場監督管理總局、住建部聯合發布《關于加強民用“三表”管理的指導意見》，明確提出在2019年6月底前對在用的民用“三表”的產品信息、安裝和使用時間、是否超期使用、輪換情況等方面進行登記造冊，摸清在用民用“三表”的詳細情況，及時做好計量失準的計量器具的更換工作。存量燃氣表的強制更換是燃氣表市場的穩定需求。
（5）鄉村燃氣普及率的提升將帶來增量燃氣表需求
2021年2月21日，《關于全面推進鄉村振興加快農業農村現代化的意見》正式發布，對全面推進鄉村振興作出總體部署。其中，該文件明確指出，要實施鄉村清潔能源建設工程，推進燃氣下鄉，支持建設安全可靠的鄉村儲氣罐站和微管網供氣系統。
2021年3月，全國人大發布“十四五”規劃，提出制定2030年前碳排放達峰行動方案，錨定努力爭取2060年前實現碳中和。隨著農村經濟水平的持續提升，能源消費規模勢必保持增長。推進燃氣下鄉，是鄉村人口生活以及經濟社會活動盡可能少使用煤炭，避免更多污染和排放發生，加快農村碳達峰、碳中和進程的有效手段。
根據《城鄉發展統計年鑒》的數據顯示，2019年度，全國鄉村燃氣普及率僅為26.81%，僅有天津、江蘇、福建、山東、廣東、廣西、湖南超過50%，北京、河北、山西、內蒙古、遼寧、吉林等省份鄉村燃氣普及率尚未超過50%，鄉村地區燃氣基礎設施建設需求和潛力大，鄉村燃氣普及率的提升將帶來增量燃氣表需求。
6、面臨的挑戰
（1）市場競爭日益激烈
國內從事燃氣表生產的企業眾多，且隨著智能燃氣表的不斷更新迭代，行業對燃氣表企業的研發能力要求越來越高，競爭較為激烈。行業內企業一方面需要提高產品品質、加強售后服務實現差異化競爭，另一方面需積極行業技術的發展趨勢研發新技術、新產品，以獲取更多的發展機遇，否則將面臨被市場淘汰的風險。
（2）高端復合型人才相對缺乏
隨著電子信息技術、物聯網技術的不斷發展，燃氣表的智能化、網絡化、信息化成為發展趨勢，智能燃氣表的研發涉及光學工程、計量技術、無線通信、大數據處理、嵌入式軟件開發等多個技術領域，行業高端復合型人才需求緊迫。目前，國內相關人才相對缺乏，且各家爭搶激烈，人才的成長依賴于經驗和行業的積累，難以通過短期培訓或者授課培養，在一定程度上成為制約行業發展的重要因素。
（3）下游客戶話語權較大
智能燃氣表行業的直接下游客戶為燃氣運營商，根據《城鎮燃氣管理條例》（2016修訂），我國對燃氣經營實行許可證制度，燃氣運營商須取得經營許可證。由于城市燃氣經營管網鋪設投資金額較大，為避免重復投資，各地政府不允許多家燃氣運營商經營同一區域，因此城市燃氣經營具有區域排他性和壟斷性。目前，燃氣運營商主要為一些國有大中型企業，采購話語權較大，議價能力較強。
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