干式離合器摩擦片行業周期性及發展趨勢面臨的挑戰壁壘構成
1、行業發展概況
1897 年，英國人 Aerbert frood 發明了天然纖維增強摩擦材料并建立了全球首家摩擦材料生產企業 Ferodo，開創了現代摩擦材料工業的先河。Ferodo 公司發明了成本低、耐熱性和耐磨性良好的石棉摩擦材料。石棉摩擦材料的發明具有里程碑式的意義，為行業發展奠定了堅實的基礎。但隨著交通工具和基礎設施的變革，石棉纖維在高溫下容易脫去結晶水而不穩定的問題日益凸顯，導致傳動性能不穩定。此外，石棉纖維會隨著摩擦磨損釋放到環境中形成大量極細的元纖維，在大氣中懸浮數周甚至數月，對人體具有致癌作用。19 世紀 70 年代以來，歐美發達國家對石棉的致癌性形成了共識，先后出臺禁止石棉產品生產的法案。摩擦行業尋求對石棉纖維的替代，大體分為兩個發展方向：一種用金屬纖維替代石棉纖維，逐步演變為用途十分廣泛的半金屬及少金屬材料；另外一種方向采用芳綸纖維、玻璃纖維、陶瓷纖維等有機物對石棉進行替代。
1942 年，石禮耕先生將蟲膠、石棉絨和骨炭粉混勻制成摩擦片，在替代進口產品的同時也開創了我國生產摩擦材料的歷史。1946 年，石禮耕先生成立了我國第一家摩擦材料作坊，并于 50 年代初成功試制石棉摩擦片。我國在無石棉摩擦材料方面的研究起步較晚，直到 1989 年國內才陸續推出以半金屬型摩擦材料為主的無石棉摩擦材料，但產量較低，品質也與歐美發達國家差距較大。進入21 世紀后，隨著民營經濟的快速發展，國內逐漸出現一批實力較強的摩擦材料企業，投入較多人力物力進行產品研發，著重向安全和環保的角度傾斜，不斷研發生產各類新型非石棉摩擦材料。
2、干式離合器摩擦片行業周期性
在主機配套市場，傳動摩擦材料行業與汽車產業存在聯動關系，而汽車產業與國民經濟的發展密切相關，因此傳動摩擦材料行業受國民經濟周期波動、汽車行業波動的影響而具有一定的周期性。當宏觀經濟處于上行階段，汽車產業發展迅速，汽車產銷量增長，帶動離合器、變速器行業產銷量上升，傳動摩擦材料行業亦較快增長；反之，隨著宏觀經濟低迷，汽車產業發展放緩，汽車消費趨于減少，影響離合器、變速器產銷量，進而影響傳動摩擦材料行業。行業內規模較小、客戶數量較少的企業受宏觀經濟波動影響較大；而規模較大、客戶較多、綜合實力較強的企業則市場表現相對穩定。
在售后服務市場，摩擦材料需求主要來自于存量汽車保養維修。特別是在商用車領域，由于使用頻繁、損耗較大，干式離合器摩擦片屬于高頻更換零部件，不存在明顯的周期性特征。
3、干式離合器摩擦片發展趨勢
干式離合器摩擦片行業將呈現穩定持續地發展趨勢，具體原因如下：
資料來源：普華有策
（1）國內商用車市場快速發展和乘用車的產量基數帶來較大的干式離合器摩擦片增量需求
干式離合器摩擦片主要應用于手動變速器。手動變速器內部結構相對簡單，購置成本較低，便于維修，同時傳動效率比較高，動力提速快，油耗較低。商用車，特別是貨車，作為生產工具，對成本較為敏感，因此手動變速器在商用車市場仍占據主要地位。最近幾年在商用車領域發展較好的電控機械式自動變速器（AMT），亦需裝配干式離合器摩擦片，系在手動齒輪組結構的基礎上增加了一套可以自行換檔和離合的電子控制裝置，代替駕駛員手動換檔和踩離合操作，在保證傳動效率的同時增加了駕駛舒適度，其對干式離合器摩擦片提出更高的性能要求。
2019 年，國內商用車產銷分別完成 436.00 萬輛和 432.40 萬輛，產量同比增長 1.90%，銷量同比下降 1.10%；2020 年，在基建投資回升、國三標準車輛淘汰、治超加嚴等利好因素促進下，商用車產銷呈現大幅增長，分別達到 523.10 萬輛和 513.30 萬輛，首超 500 萬輛，創歷史新高，產量及銷量分別同比增長 20.00%、18.70%；2021 年，國內商用車產銷分別完成 467.40 萬輛和 479.30 萬輛，產量同比下降 10.70%，銷量同比下降 6.60%。貨車是支撐商用車增長的主要車型。2019年，國內貨車產銷分別完成 388.80 萬輛和 385.00 萬輛，產量同比增長 2.60%，銷量同比下降 0.90%；2020 年，國內貨車產銷分別完成 477.80 萬輛和 468.50 萬輛，產量同比增長 22.90%，銷量同比增長 21.70%；2021 年，國內貨車產銷分別完成 416.60 萬輛和 428.80 萬輛，產量同比下降 12.80%，銷量同比下降 8.50%。雖然 2021 年產銷量有所下降，但得益于大宗商品市場持續發展、運力需求增長，加之物流行業發展，固定資產投資拉動以及整治超限超載專項行動，未來國內貨車市場仍將保持良好的發展前景。
在乘用車領域，特別是中高端乘用車，自動擋汽車替代手動擋汽車的趨勢較為明顯，手動擋汽車市場份額逐年下降。但我國是世界最大的汽車生產和消費國，汽車產銷量連續多年位居全球第一，國內生產的乘用車基數巨大，雖然手動擋比例已明顯下降，但每年度乘用車主機配套的市場需求仍然較大。根據《中國汽車工業統計年鑒》，2021 年，國內制造的乘用車中，手動擋比例約為 19%，而 2020年國內乘用車產量為 2,140.80 萬輛，因此乘用車主機配套市場對干式離合器摩擦片的需求量仍然較高。
（2）國內巨大的汽車保有量帶來持續的干式離合器摩擦片售后服務市場需求
最近二十年是我國汽車工業發展的黃金期，我國汽車產銷量快速增長，并于2009 年后一直保持全球最大的汽車產銷國地位。2021 年，我國汽車產銷量分別為 2,608.20 萬輛和 2,627.50 萬輛。隨著我國汽車產銷量迅速增長，常年保持在較高水平，國內汽車保有量亦迅速增加。截至2021年末，我國機動車保有量為39,500萬輛，其中汽車保有量為 30,200 萬輛。
干式離合器摩擦片長期在高溫高摩擦狀態運行，特別是作為生產工具的中重型貨車，使用較為頻繁，離合器摩擦片磨損較大，更換相對頻繁。受益于我國龐大的汽車保有量基數，國內干式離合器摩擦片售后服務市場需求巨大。而且售后服務市場的需求具有剛性和重復性消費的特征，市場需求受經濟發展周期的影響較小。由于人口眾多，與發達國家相比，目前我國人均汽車保有量尚處于較低水平，發展潛力巨大。未來，隨著我國居民收入水平的持續提高，消費不斷升級，以及城鎮化進程的推進，我國汽車行業仍將保持良好的發展態勢，汽車保有量將持續增加，干式離合器摩擦片售后服務市場需求旺盛。
（3）國產替代成為國內汽車零部件行業發展的大趨勢
近年來，國內汽車行業競爭日趨激烈，汽車主機廠出于控制成本的考慮，對于原來進口的零部件，在產品品質相同的情況下，開始逐步選擇具備價格優勢和本土服務優勢的內資供應商，汽車零部件行業的國產替代趨勢已開始顯現。部分優秀內資零部件企業在細分領域形成了一定的競爭優勢，并對進口產品形成替代。
（4）出口市場為干式離合器摩擦片帶來新的業績增長點
作為典型的全球化產業之一，汽車產業的全球化特征顯著，國際分工合作較多。國內部分零部件企業經過多年努力，憑借良好的產品質量和價格優勢，進入國際知名主機廠或零部件巨頭的全球采購體系，拓展海外銷售，參與全球競爭。
特別是 2020 年以來，國外新冠疫情形勢較為嚴峻，汽車零部件企業停產時間較長，部分國外主機廠及一級零部件供應商大幅增加向中國零部件合格供應商的采購量，有利于國內零部件企業增加出口量，擴大海外市場份額。
4、干式離合器摩擦片國際競爭力不足的挑戰
從干式離合器摩擦片產品供給端角度，以舍弗勒（Schaeffler）為代表的國際汽車零部件巨頭仍占據全球干式離合器摩擦片中高端市場的主要份額。我國干式離合器摩擦片行業整體起步較晚，存在研發投入不足、高級技術人才匱乏、創新能力有限等問題，雖然近年來發展迅速，但國內廠商整體實力偏弱，國際競爭力不足。隨著舍弗勒（Schaeffler）等國際汽車零部件巨頭紛紛在國內投資建廠，以及部分優秀干式離合器摩擦片企業逐漸走出國門，開拓海外市場，本土干式離合器摩擦片企業與國際企業同臺競爭，面臨較大挑戰。
5、客戶認證壁壘
客戶在選擇上游零部件配套供應商時，通常具備一整套嚴格的質量體系認證標準。首先，企業需要通過國際組織、國家或地區汽車協會組織的質量管理體系評審，獲得相關質量管理體系認證后，成為候選供應商；其次，企業需要接受客戶嚴格的審核，通過技術研發、采購管理、生產流程、質量控制、安全環保、物流管理等全方位評審后，才能成為其合格供應商；最后，合格供應商還需要配合客戶進行產品的研發生產，在經歷開發設計、工藝調試、樣品試制和檢驗等多個環節之后，才可以進入批量供貨階段。
由于客戶對干式離合器摩擦片生產企業的認證過程較為復雜、周期較長，干式離合器摩擦片生產企業需要投入大量的人力物力才能成為其合格供應商，而雙方一旦建立了配套生產關系，通常會保持長期穩定合作。因此，客戶的認證體系對行業擬進入者形成較高的壁壘。
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