下游新能源、數據中心、智能電網助推輸配電及控制設備行業發展
輸配電及控制設備是電力系統中重要的組成部分，其作用是接受、分配和控制電能，保障用電設備和輸電線路的正常工作，并將電能輸送到用戶。輸配電及控制設備行業在支持電力系統發展、提高電力系統安全、保障各項電力設備和專用裝備正常高效運作、保證國民經濟可持續發展及經濟安全方面發揮著重要作用。
輸配電及控制設備上游行業包括鋼鐵、有色金屬、化工、機械設備等行業，是輸配電及控制設備行業的主要成本來源；下游企業包括電力公司、輸配電企業和工業企業等，是輸配電及控制設備行業收入的主要來源。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2022-2028年輸配電及控制設備行業細分市場分析及投資前景專項報告》
1、行業發展面臨的機遇
（1）國家產業政策大力扶持
輸配電及控制設備廣泛應用于新能源、基礎設施、高端裝備、節能環保等領域。國家為鼓勵產業發展，近年來，陸續出臺了《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》《電力發展“十三五”規劃（2016-2020 年）》《可再生能源發展“十三五”規劃》《國家新型城鎮化規劃（2014－2020 年）》《配電網建設改造行動計劃（2015-2020 年）》等一系列戰略規劃，明確了對輸配電及控制設備下游行業的政策支持。配網投資、城鎮化建設、農村電網改造等一系列產業政策的發布，為我國輸配電及控制設備行業的持續發展提供了良好的政策基礎。
（2）新能源行業蓬勃發展
風電、光伏行業作為發展清潔能源的重點戰略領域，在替代傳統發電能源發揮著關鍵性作用。近年來，我國先后出臺一系列支持與引導風電及光伏行業健康發展的相關政策，從產業發展、財政補貼、金融服務等多方面對風電及光伏行業進行支持與引導，為行業發展創造了良好的市場環境。根據國家能源局數據，2020年全國風電新增并網容量達到 71.67GW，其中陸上風電新增裝機在國家補貼取消催化下仍達到 68.61GW，海上風電新增裝機達到 3.06GW，占全球新增裝機的50.45%；光伏發電累計裝機容量市場規模從 2016 年的 77.4GW 增長到 2020 年的244.7GW，年復合增長率為 25.9%。“碳達峰、碳中和”目標的提出以及風電、光伏建設成本的進一步降低，為行業的快速發展奠定了良好的基礎。
（3）電力市場需求持續增長
輸配電及控制設備被廣泛應用于國民經濟各個領域的配電設施中，受社會用電需求增長和固定資產投資規模的直接影響。2020 年我國國內生產總值為1,013,567 億元，比上年增長 2.2%，受疫情影響增速有所下降，但我國宏觀經濟的長期持續發展趨勢并未發生變化。同時，作為推動 GDP 增長的主要動力之一，我國國民經濟各部門的固定資產投資也保持了快速增長的勢頭。在我國宏觀經濟長期向好的背景下，社會用電需求和固定資產投資的持續增長，將帶動輸配電及控制設備行業的快速發展。
（4）產品更新換代需求旺盛
近年來，我國輸配電及控制設備進入更新換代周期，產品升級換代的需求旺盛。《2021 年能源工作指導意見》《關于 2021 年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知》《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》等文件的相繼出臺，加速了可再生能源發電行業的重組整合，能源系統低碳化對超大容量、超遠間隔電力輸送等高端輸配電設備制造提出了更高需求。隨著儲能技術的進步及能源方式的革新，相應配套的輸配電及控制設備也迎來了全面更新換代的增量空間。
2、行業發展面臨的挑戰
（1）研發投入及技術創新能力不足
輸配電及控制設備制造業技術門檻較高，企業需要較高的研發投入及技術創新能力才能滿足客戶靈活定制化的產品要求。我國輸配電及控制設備制造商與西門子（SIEMENS）、施耐德（Schneider）、ABB 等外資老牌廠商相比，對基礎技術研究、新產品開發的資金投入不足，導致我國相關企業產品技術水平、質量及性能與外資品牌存在一定差距。隨著市場競爭的加劇和技術難度的加大，部分產品附加值低、核心競爭力不高的企業發展將受到較大限制。
（2）低端產品市場競爭無序
目前中高端輸配電及控制設備制造業市場主要控制在少數企業手中，低端市場中由于產品同質化現象嚴重，低價競爭成為了企業間獲取訂單的常用手段。無序競爭可能導致劣質產品進入市場，不利于行業的發展。隨著國家標準、行業標準等逐步完善，產品質量檢測逐步規范化，預期行業將回歸有序競爭。
3、進入該行業的主要壁壘
資料來源：普華有策整理
（1）認證資質壁壘
輸配電及控制設備運行的安全性、可靠性對電網系統及電力行業至關重要。我國對于輸配電及控制設備的制造商實行嚴格的資質審查，進入該行業首先需要取得相關資格認證。此外，我國輸配電設備行業的產品必須按照國家標準或行業標準進行設計和生產，對生產的輸配電及控制設備，生產廠家須委托專業機構進行型式試驗。若進入特殊行業如大型發電廠、主干電網變電站等，還需通過相關企業的認證體系認證。因此，新進企業需要通過相關資質審查并通過輸配電及控制設備的檢測認證才能進入市場，存在一定的資質壁壘。
（2）人才壁壘
輸配電及控制設備行業是多種學科交叉的行業，專業精通和經驗豐富的技術人才是企業的競爭優勢。滿足客戶組合靈活、性能可靠、小型化和智能化的定制化產品要求，企業需要進行大規模投入和深入的技術儲備。輸配電及控制設備的智能化、集成化及節能環保化，對企業具備豐富經驗的技術人才和高水平的技術儲備提出了更高的要求，新入企業難以在短時間內組建一支精通技術、經驗豐富的人才隊伍。因此，精通技術的復合型人才是擬進入本行業的企業短時間內較難突破的壁壘。
（3）技術壁壘
輸配電及控制設備行業屬于技術密集型行業，變壓器、箱式變電站和成套開關設備的設計、制造等環節都具備較高的技術含量，需要結合機械制造、電氣工程、工業自動化、金屬材料、絕緣技術、智能控制、通信技術等多領域的技術知識，對制造商的知識儲備及研發、設計、制造能力都提出較高要求。此外，輸配電及控制設備基本為定制化產品，需要根據各項目具體參數及設計方案，在采購、生產、出場等多方面進行全過程管控，在質量、功能、交貨等各方面滿足下游客戶的定制化需求。對于新進企業而言，由于缺乏項目經驗和技術儲備，難以快速響應下游客戶需求及適應日益激烈的市場競爭。
（4）資金壁壘
生產輸配電及控制設備需要投入大量資金，主要體現在以下方面，一是為保證產品質量及穩定性，企業前期需要購置大量生產設備、檢驗檢測儀器；二是行業主要客戶為發電集團、電網、EPC、通訊、能源方案服務等大型企業，合同結算周期較長，行業企業應收賬款和生產流動資金普遍較高。三是輸配電及控制設備主要應用于采取招投標模式的大中型工程項目，對投標企業注冊資本也具有一定要求。因此，對擬進入輸配電及控制設備行業的企業形成了一定的資金壁壘。
（5）供應商準入壁壘
電力系統運行情況極其復雜，對輸配電及控制設備的安全穩定性要求非常高，下游客戶會對潛在供應商進行質量、開發、物流、管理、成本、售后服務等多方面嚴格考核，通過前期考核、產品設計、樣機試制、掛網運行、小批量供貨、大批量供貨、年度評審等一系列復雜嚴格的考核流程才能和主機廠商建立長期合作關系。由于審核要求較高，通常只有具備較強技術實力、達到相應的規模化生產并且擁有完善的質量保證體系及健全的售后服務體系的企業才能達到客戶要求，成為合格供應商。行業新進入者一般難以達到下游客戶要求，故下游客戶的嚴格考核要求對行業新進入者形成了較強的壁壘。