精密光學元件組件行業市場化程度及重點企業
精密光學元件組件行業屬于國家鼓勵發展、重點支持的領域，一直受到政府高度重視和產業政策的重點支持。《“十三五”先進制造技術領域科技創新專項規劃》、《加強“從 0 到 1”基礎研究工作方案》等產業政策為行業的發展提供了明確、廣闊的市場前景，有利于下游消費電子、半導體加工、光學儀器、車載鏡頭等行業的發展，擴大了光學元件與組件的市場需求，給精密光學元件組件企業的發展提供了持續利好的政策環境。
資料來源：普華有策整理
1、精密光學元件組件行業競爭格局和市場化趨勢
世界激光和紅外光學元件組件產業主要集中在美國、德國、中國，其中美國、德國占據著激光和紅外光學元件組件的技術制高點，中國則逐漸成為世界光學元件組件的生產基地。
美國是世界激光技術起源地之一，于 20 世紀 60 年代制成國際首臺紅寶石激光器，經過半個世紀的發展，在激光技術領域居于世界絕對領先地位。紅外探測器最早于 20 世紀 40 年代于德國開發，但美國基于強大的光學和半導體科技研發實力后來居上，廣泛應用于軍事領域，亦最早投放至民用市場，處世界領先地位。美國擁有 Coherent 相干、IPG 阿帕奇、NLIGHT 恩耐等國際知名激光器廠商，以及 II-VI 貳陸等國際知名激光和紅外設備及光學元件、組件企業。
德國以其雄厚的光學工業基礎，以高水平高精度的產品優勢，孕育出 CarlZeiss 卡爾蔡司等光學行業巨頭，代表目前世界光學加工的最高水準。在激光和紅外光學元件、組件領域，擁有 JENOPTIK、Sill Optics 等一批具有競爭力的企業。
中國傳統光學加工是自新中國成立后逐步發展起來的，主要分布在中國科學院、軍工、航空航天的研究院所和企業。行業發展前期整體上較為分散，規模偏小，裝備較為陳舊，加工技術水平與國際先進水平相比存在一定差距，特別是在高效、高品質、低成本批量化生產技術方面較弱。隨著國際光學元件組件企業大量在中國設廠以及與國內少數光學加工企業建立合作關系，國內優質企業抓住產業轉移的機遇，向現代光學加工企業轉型，逐步縮小了與國際先進水平的差距，出現了一批技術與裝備先進、自動化程度較高、有較強的品質保證與過程控制能力、精密光學元件組件的批量化生產水平具有國際市場競爭力的企業。
2、行業面臨的機遇
（1）全球光學產業的重點轉向中國
中國已經成為全球第二大光學產品市場，并且擁有完整的光學產業鏈，能夠滿足各個階段的光學產品的研發與生產并逐步成為全球光學元件、組件與整機的加工制造中心。光學產業具有技術密集和勞動密集的顯著特點，中國在光學領域起步較晚，雖然產業鏈相對完備，但是技術上仍存在較大的缺口。中國作為全球第二大光學市場，近些年保持高速增長，有利于吸引國外優質企業進入中國市場和鼓勵國內光學元件、組件企業提升研發與技術水平，形成良性競爭，為中國光學加工業發展提供了良好的機遇。
（2）下游市場應用的持續創新為行業高速增長助力
隨著近幾年光學產業鏈在國內發展健全，下游市場應用如工業 4.0、安防監控、光通訊等技術與光學發展緊密相聯，逐步實現現代光學制造與電子信息化的智能融合。光學產品的應用領域逐漸拓寬，諸如消費電子、半導體制造、智能工業機床、紅外熱成像儀、車載鏡頭等相關產品及技術上都應用了多種不同規格的光學元件、組件。經過近幾年資本與政策推動，激光加工在消費電子、高端半導體制造等政策推崇的發展領域產業化發展較快，已經形成了較為成熟且具有較大規模的市場。半導體制造、激光器、光通信等領域都將隨著光學技術產業化的逐步成熟，帶動相關上下游對光學元件、組件的市場需求增長。同時激發創新，為光學行業提供廣闊的市場空間。
（3）國家政策扶持行業在國內快速發展并實現進口替代
近年來隨著中國陸續出臺了《“十三五”先進制造技術領域科技創新專項規劃》、《高端智能再制造行動計劃（2018-2020 年）》、《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016 版）》、《工業強基工程實施指南（2016-2020 年）》等相關產業支持政策，重點強調了激光加工設備中核心元器件的技術瓶頸，鼓勵提高光學設計及基礎的光學光電子制造能力，諸如光學元件的超精密加工技術等，為重大成套設備制造、智能測控裝備制造、先進醫療設備及器械制造等戰略性新興產業做配套服務。充分體現了國家支持發展基礎光學研究和底層技術的決心，為中國光學元件行業的發展提供了良好的市場環境，為產業未來的創新發展并實現高端進口替代提供了有力的政策支持。
3、行業面臨的挑戰
（1）尖端的工藝加工設備受制于國外
在光學行業，中國已經形成了較為完備全產業鏈體系，包括上游的原材料生產與生長、中游的加工工藝技術和下游應用設備的制造。但是，光學的生產與加工過程中的高端精密制造設備例如紅外加工單點車與高規格鍍膜機等核心設備仍受制于國外廠商。雖然近年來，國內廠商不斷嘗試開發進口替代設備，也能夠滿足基本工藝需求，但是一旦進入高端產品市場，可靠性較差的加工設備會顯著地影響國產光學產品與國外先進企業產品的競爭地位。目前市場上，最高規格的同行業光學產品仍掌握在美國 II-VI Incorporated 與德國 JENOPTIK AG 等企業手中。
（2）下游市場競爭激烈且最大的下游應用市場存在一定周期性
近年來，激光打標、焊接、雕刻、紅外測溫、安防監控、半導體加工等下游產業呈現規模化擴張的趨勢，產能逐步豐富。同時，下游設備制造企業由于要和國外龍頭企業抗衡，市場競爭日益激烈，從而壓縮了下游企業的利潤空間。根據經濟規律，行業下游利潤率的下降會逐步向上游傳導，進而造成元產品利潤率的波動。另外，激光與紅外光學的下游應用市場主要為消費電子與測溫監控。這兩個行業都存在一定的周期性，當行業景氣度進入下行通道時會直接影響企業的業績與利潤率。行業仍需要擴展新的應用領域來對沖主要市場應用進入周期下行的風險。
4、行業的主要企業情況
（1）福建福光股份有限公司
福建福光股份有限公司專業從事軍用特種光學鏡頭及光電系統、民用光學鏡頭、光學元組件等產品科研生產的高新技術企業，是福建省重要的軍民融合企業、全球光學鏡頭的重要制造商。主要產品包括軍用的特種光學鏡頭和民用安防鏡頭、車載鏡頭、紅外鏡頭、物聯網鏡頭、AI 鏡頭等激光、紫外、可見光、紅外全光譜鏡頭，廣泛應用于平安城市、智慧城市、物聯網、車聯網、智能制造等領域。福光股份在產業鏈的上、中、下游均有布局，與波長光電形成競爭關系的產品主要是應用于民用安防鏡頭、紅外鏡頭、多光譜鏡頭等領域的紅外熱成像系列產品。2020 年福光股份營業收入為 58,755 萬元人民幣，扣非后凈利潤為 3,810 萬元人民幣。
（2）福建福晶科技股份有限公司
福建福晶科技股份有限公司是全球最大的 LBO、BBO 晶體供應商，是固體激光器的核心元件。該企業的主要產品為晶體元器件、精密光學元件和激光器件，業務領域涉及消費電子制造、紫外激光器、超快激光器、通訊、AR 和激光雷達等市場應用的開發。福晶科技作為激光產業的上游，產品已被全球各大激光器公司廣泛采用，核心產品被國際業界譽為“中國牌晶體”。福晶科技與波長光電形成競爭關系的產品主要是應用于各類激光器與電子制造領域的激光光學系列產品。2020 年福晶科技營業收入為 54,646 萬元人民幣，扣非后凈利潤為 13,044 萬元人民幣。
（3）南京波長光電科技股份有限公司
公司的主要產品包括激光光學和紅外光學的元件、組件系列以及光學設計與檢測系列，涵蓋了激光光學系列中的擴束鏡頭、掃描鏡頭、聚焦鏡、準直鏡；紅外熱成像系列中的紅外熱成像鏡片、近紅外鏡頭、短波紅外鏡頭、中波紅外鏡頭以及長波紅外鏡頭；光學設計與檢測系列中的主流光學設計軟件 ZEMAX 以及光學檢測設備等。2020年波長光電營業收入為26,650.16萬元，扣非后凈利潤為4,073.15萬元人民幣。
（4）美國 II-VI Incorporate（貳陸）
美國 II-VI Incorporate（貳陸）是一家全球領先的工程材料與光學組件生產商，主要服務于開發光通訊、新材料、航空航天、國防安保、半導體設備、生命科學與消費汽車電子領域。貳陸公司的主要產品為綜合品類的光學元件、組件以及下游應用所需配套系統的光機電軟整體解決方案。該企業作為激光產業的中下游，主要立足于高品質中游產品的生產并應用于工業激光器中。美國貳陸公司與波長光電形成競爭關系的產品為公司所有的激光光學系列與紅外熱成像系列產品。2020 年美國貳陸營業收入（美國貳陸財務報表年度為上一年的 7 月 1 日至本年 6 月 30 日）為 1,642,154 萬元人民幣，歸母凈利潤為-46,247 萬元人民幣（折算匯率為當期平均匯率）。
（5）德國 JENOPTIK AG（業納集團）
JENOPTIK AG（業納集團）是一家以光電子技術為基礎，服務于全球的科技集團。其目標市場主要包括半導體設備、激光加工、醫療技術、汽車機械工程、航空航天技術以及安防監控產業。德國 JENOPTIK Laser（業納激光）作為JENOPTIK AG（業納集團）全資子公司，主要生產激光相關產品，包括氣體激光器、固體激光器、激光光電鏡片與鏡頭、精密光學顯微鏡等一系列光學整體解決方案。業納激光作為激光產業的中下游龍頭企業，以高水平的光學組件、模組、子系統支持客戶的新應用開發。德國業納激光與波長光電形成競爭關系的產品主要是應用于各類激光器與電子制造領域的激光光學系列產品。2020 年德國業納集團營業收入為 603,653 萬元人民幣，歸母凈利潤為 32,865萬元人民幣（折算匯率為當期平均匯率）。
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