小型磁環線圈行業競爭格局及主要應用領域
1、小型磁環線圈行業發展情況
小型磁環線圈指將銅線按照標準的規則環繞至磁環上的產品，是磁性元器件的核心組件之一，其主要作用為傳輸信號、篩選信號、過濾噪聲、穩定電流、隔離高電壓及抑制電磁波干擾（EMI）等，下游產品磁性元器件廣泛的應用于網絡通訊、消費電子、汽車電子、安防電子、智能家居和智能儀表等領域，隨著下游行業的快速發展，小型磁環線圈的需求量保持快速增長趨勢。
小型磁環線圈具有品種多樣、標準化程度不一、生產工序多和人工用量大等特點，小型磁環線圈的傳統生產方式為手工繞線，人工市場多集中在我國經濟相對落后區域和勞動力成本較為低廉的國家、地區，手工繞線存在生產效率低、產品質量差、產品一致性不佳等問題，并且由于生產效率低，手工繞線生產地域和具體地點分布較為離散，運輸距離和成本較高，原材料和產品的周轉效率低，無法滿足下游客戶對大批量、高品質小型磁環線圈的及時需求，下游客戶對改變傳統生產模式的需求非常迫切。
隨著國內自動化技術的不斷發展，以自動化手段代替傳統手工繞線的生產技術不斷突破，全自動繞線設備以生產效率高、產品品質好、一致性穩定等顯著優勢正快速替代手工繞線市場。未來，隨著人力成本的快速提升和自動化技術的進步，自動化、智能化和規模化的全自動生產將全面替代手工生產。
資料來源：普華有策整理
2、行業發展態勢
（1）全自動繞線設備快速替代人工
隨著勞動力成本的提升，中國和東南亞地區的人口紅利逐漸消失，全自動繞線設備的競爭優勢日趨明顯，全自動繞線設備將以更高的生產效率、更優的產品品質和日益明顯的生產成本優勢快速替代人工，全自動繞線服務供應商市場占有率將快速提升，全自動繞線設備替代人工具有不可逆轉的發展趨勢。
（2）下游市場需求旺盛，拉動全自動繞線市場快速增長，市場份額向優勢企業集中
本行業下游市場為電子元器件行業，主要應用于網絡變壓器和電源電感領域，終端應用于網絡通訊（網絡變壓器用量最大的領域）、消費電子、汽車電子、安防電子、智能家居和智能儀表等領域，下游行業呈持續、快速發展趨勢，從而拉動全自動繞線市場快速增長。本行業為技術密集型行業，自動化繞線設備的固定資產投入較大，新進入者的技術和資金壁壘較高，行業內的先發企業具備明顯的競爭優勢，將憑借高效率、高品質等技術優勢和設備數量多、交期短等規模優勢快速搶占市場，市場份額將向優勢企業集中。
3、行業競爭格局
繞線加工是磁性元器件產品必備的加工環節，繞線加工市場龐大，主要參與者為手工加工市場和全自動繞線設備加工市場。由于磁性元器件產品種類繁多、產品形狀和規格大小各異，磁性元器件生產商根據產品性能要求做定制化設計和生產，由于產品的非標屬性明顯，因此通常采用手工進行生產，部分資金實力較強的企業通過向上游設備供應商采購定制化繞線設備滿足其內部生產需求。
全自動繞線設備行業屬于資金和技術密集型行業，需要經過大量的資金和人力資源投入，集成了機械、信息、自動控制、軟件編程等技術，具有復雜程度高、集成度高和精密度高的特點，因此行業內的企業競爭實力差異較大，以日本日特機械工程株式會社、浙江田中精機股份有限公司等為代表的外資企業具有自主開發能力強、設備自動化程度高、加工精密度高和穩定性好等優勢占據了高端市場，滿足國際知名電子元器件生產商的設備采購需求。其他規模較小、資金實力一般的企業所研制的繞線設備往往自動化程度和精密度不高，僅能滿足低端市場的加工需求，該市場企業眾多，市場集中度較低，價格競爭較為激烈。
繞線產品品種眾多，部分優勢企業已經形成了豐富的技術積累，但在細分領域小型磁環線圈并未出現明顯的技術突破，在此背景下國內部分小型磁環線圈領先企業經過多年的深度研發取得了開創性突破，實現了小型磁環線圈雙環及多環的全自動繞線，形成了較強的先發優勢和進入壁壘。
4、終端應用領域發展情況
小型磁環線圈制造業主要下游產品即信號類產品（以網絡變壓器為主）集中應用于網絡通訊領域，由于網絡變壓器主要有信號傳輸、阻抗匹配、波形修復、信號雜波抑制和高電壓隔離等作用，每個網絡設備接口處均需要網絡變壓器，因而大量應用于路由器、交換機、服務器、機頂盒、攝像頭、臺式和筆記本電腦、電視機以及智能家居設備等具有網絡信號傳輸功能的終端設備。
（1）網絡通訊
近年來，我國的網絡通訊設備市場規模整體上呈增長趨勢，增速高于全球市場，其中對交換機和無線產品的剛性需求是市場增長的主要驅動因素。
目前，國內網絡通訊產品更新迭代速度加快，其中 5G 基站、WIFI6 路由器、機頂盒和數據中心（包括交換機和服務器）是小型磁環線圈重點應用領域。
①5G 基站
從 4G 到 5G，通信網絡傳輸速度跨越式提升，其采用的電磁波頻段隨之上升：4G 采用的主要頻段為 1.8-1.9GHz 和 2.3-2.6GHz，基站覆蓋半徑為 1-3 公里；而5G 采用的頻段包括 2.6GHz、3.5GHz、4.9GHz 以及 6GHz 以上的高頻段，比現有的 4G 信號頻率高出約 2 到 3 倍，信號傳輸距離和穿透效果相對減弱，相應的基站覆蓋半徑大幅縮小，因此 5G 基站建設需要更密集。要達到現有 4G 網絡的覆蓋水平，5G 基站總數將是 4G 基站的 2 至 3 倍。基站部署密度需大幅增加，基站射頻系統呈小型化、輕量化、集成化的特點。
根據工信部數據，截至 2021年三季度，我國 4G 基站數量已達586萬個，占比為60.4%；5G基站總數115.9萬個，占移動基站總數的12%，總體來看5G網絡建設穩步推進。根據工信部預測，2021 年和 2022 年我國新建5G 基站將快速增加，其中 2022 年新增 5G 基站數量將達到頂峰，超過 125 萬個。新增 5G 基站的基礎設施建設及相應產業鏈需求將有效拉動上游網絡變壓器和電源電感器等磁性元器件的增量需求，市場需求廣闊。
②Wi-Fi6 網絡設備
Wi-Fi6 是第六代無線接入技術，適用于個人室內無線終端上網，具有傳輸速率高、系統簡單、成本低等優點。路由器中實現網絡信號傳輸功能的核心組件就是網絡變壓器，因而在路由器市場迭代更換過程中，網絡變壓器需求將明顯增長與目前通用的 Wi-Fi5 相比，Wi-Fi6 的速度更快，可以達到 Wi-Fi5 的 2.7倍；更省電，基于 TWT 節能技術，可節省 7 倍功耗；擁擠區域用戶的平均速度提高至少 4 倍。基于以上優勢，Wi-Fi6 未來的應用領域廣泛，例如云 VR 視頻/直播，讓用戶體驗身臨其境；遠程教學，支持虛擬在線教室學習；智慧家庭，物聯網自動化服務；實時類游戲等。
③機頂盒
機頂盒指的是利用電信寬帶網基礎設施，以電視機作為顯示終端，通過互聯網協議，向家庭用戶提供交互式數字媒體內容和數字娛樂服務的技術與應用終端。機頂盒搭載了智能操作系統、具備豐富的應用拓展能力，提供的交互式服務主要包括直播電視節目、錄播、視頻點播、網絡瀏覽、在線教育、在線音樂、在線購物和在線游戲等交互式多媒體服務等。隨著全球范圍內科技技術的進步、智能電視的普及和高清傳送頻道的普遍使用，全球機頂盒出貨量逐年穩步上升。
④數據中心
數據中心主要有 6 個核心組件，分別是服務器和機架、能源系統、網絡連接系統（網絡交換機）、安全系統、自動化管理工具、冷卻系統。隨著 5G 時代的到來，數據的傳輸速率和傳輸質量大幅提升，高清視頻/直播、VR/AR、智能家居、智慧教育、智慧醫療和智能交通等領域的數據傳輸和存儲量爆發式增加，全球數據規模進一步增加，數據中心新一輪變革正在全面提速。
（2）消費電子
消費電子主要包括智能手機、臺式和筆記本電腦、平板電腦以及智能可穿戴設備等。一方面消費電子滲透率的提升將有效拉動網絡通訊基礎設施建設；另一方面，消費電子產品本身對磁性元器件的需求較大，其中網絡變壓器類小型磁性線圈主要應用臺式和筆記本電腦網絡接口端，起到信號傳輸、電氣隔離的作用；電源電感類小型磁環線圈主要應有各類消費電子產品的電源模塊或快充充電器，起到濾波的作用。
（3）汽車電子
汽車電子是用傳感器、微處理器 MPU、執行器、數十甚至上百個電子元器件及其零部件組成的電控系統。汽車電子主要分為汽車電子控制裝備和車載電子控制裝置兩類，汽車電子控制裝備主要是保證汽車的行駛功能；車載電子控制裝置主要是提升汽車的便利性和舒適性。隨著汽車的不斷普及，消費者越來越重視汽車的安全性能和駕駛體驗。汽車行業對汽車電子的需求持續提升，主要體現在車載娛樂信息系統、自動駕駛系統以及電動控制系統將成為汽車電子的核心增長驅動，并推動市場滲透率的持續提升。小型磁環線圈下游產品網絡變壓器主要應用于車載娛樂信息系統、自動駕駛系統和新能源汽車的電池管理系統；電源電感器產品主要用于車載充電器，隨著汽車電子滲透率提升和新能源汽車普及，小型磁環線圈的需求將保持持續增長。
伴隨著汽車“電動化、智能化、網聯化、集成化”的新四化發展趨勢，預計汽車電子在整車制造成本占比中將會快速提升。
（4）安防電子
安防系統包括閉路監控系統、防盜報警系統、樓宇對講系統、停車廠管理系統、小區一卡通系統、智能門鎖等多種類型，而各個子系統的基本配置都包含前端、傳輸、信息處理三大單元。安防系統中的安防產品種類更為豐富，例如安防攝像機、監控器、樓宇對講機、報警器等。磁性元器件產品中，一方面，網絡變壓器發揮信息傳輸和網絡信號濾波作用，用于視頻監控器、視頻監控中心等涉及網口進行信息傳遞的安防產品；另一方面，各個子系統均擁有電源模塊，需要電感進行噪聲過濾。安防市場的快速發展有效拉動了小型磁環線圈的市場需求。
從整個安防市場來看，智能建筑、智能小區建設發展迅速，高科技電子產品隨之大量涌現，極大促進了安防市場的蓬勃發展。
從安防市場的細分領域來看，視頻監控屬于安防行業中的重要分支，視頻監控需要視頻信息的實時傳輸，具有大量的數據傳輸需求，因此對網絡變壓器的需求較大，為小型磁環線圈產品重要的應用領域。
（5）智能家居
智能家居是以住宅為平臺，通過智能家居系統提供安全、便利、舒適、環保節能的居住環境。其中智能家居系統包含的主要子系統包括家庭網絡系統、智能家居（中央）控制管理系統、家居照明控制系統、家庭安防監控系統、家庭影院與多媒體系統、家庭環境控制系統等。要實現以上智能家居各個方面的功能或作用，除了軟件方面需要足夠智能的控制程序，在硬件方面也要保證智能家居系統的正常穩定運行，小型磁環線圈下游產品網絡變壓器和電源電感分別起到數據傳輸和抗電磁干擾的作用，為智能家居領域必備組件，將隨著智能家居的市場需求增加而增加。
（6）智能儀表
與傳統儀表的常規測量電路相比，智能儀表在測量過程自動化、測量數據處理及功能多樣化等方面取得巨大進展，更容易實現高精度、高性能、多功能的目的。除了具備傳統儀表的計量功能以外，智能儀表還具備變送輸出、繼電器控制輸出、通訊、數據保持等多種功能。電感器（耦合變壓器）主要用于智能儀表的數據傳輸功能，其需求隨著智能儀表需求增加而增加。
相比于智能水表和智能燃氣表，智能熱量表市場主要集中于黑龍江、吉林等北方 15 個供暖地區，市場滲透率較低，隨著供熱計量改革的繼續深入，以及城市集中供熱面積的穩定增長，智能熱量表的市場需求將穩步增加。
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