高爐煤氣污染物治理行業驅動因素及相關風險主要壁壘構成
1、行業概況
2019年4月29日，生態環境部、發展改革委、工業和信息化部、財政部、交通運輸部等五部委聯合發布《關于推進實施鋼鐵行業超低排放的意見》（以下簡稱《意見》），對鋼鐵企業降低SO2排放量提出更嚴格的要求，并明確指出高爐煤氣應實施精脫硫，實現源頭控制，鋼鐵企業污染治理進入新階段。
國內高爐煤氣凈化的技術路線主要包括源頭控制和燃燒后的末端治理。末端煙氣治理方式需在熱鍋、熱風爐、加熱爐及其他煙氣排放處等多點設置脫硫設施，同時，因煤氣燃燒后的廢氣量大，末端處理設備體積也更為龐大。源頭控制方式采用高爐煤氣前端脫硫工藝，可以在減少燃氣中硫化物成分的同時減少煤氣燃燒產生的廢氣量。高爐煤氣源頭脫硫起初主要采用物理吸附的方式脫除硫分，由于高爐內部的特殊工況，源頭物理吸附的填料需要頻繁更換，無法從真正意義上實現有效的前端脫硫并滿足SO2的超低排放。
近年來，隨著高爐煤氣源頭脫硫技術地不斷探索，化學脫硫進入人們的視野。源頭化學脫硫工藝的反應單元擁有比物理吸附更高的脫硫效率和更長的使用壽命，可以有效降低末端治理壓力，并且省去末端大量的治理設施及安置場地。2020年1月9日，為落實《意見》的相關要求，中國環保產業協會組織印發了《鋼鐵企業超低排放改造技術指南》，指出源頭減排技術比末端治理技術更經濟便捷、更有效率。綜上，高爐煤氣源頭治理目前已成為我國鋼鐵行業污染物減排的主流發展方向。
此外，由于高爐煤氣具有毒性強、致死率高等特點，高爐煤氣泄漏隱患是長期以來鋼鐵企業煤氣專項治理的重要內容。由于我國煉鋼的主要原料鐵礦石嚴重依賴進口，而進口鐵礦石的氯酸根離子含量較高，導致高爐煤氣中HCL含量高，高爐煤氣管網經常出現管道腐蝕問題，從而導致高爐煤氣泄露。此類含氯工業廢氣的泄露對人體有極大的危害，當其與潮濕大氣接觸極易形成鹽酸煙霧，而其中所含的氯化氫氣體會對人體眼部和呼吸道粘膜具有強烈的刺激作用。少數鋼鐵企業嘗試改良、加固高爐煤氣管道，但在付出高額的運營成本后，卻無法根治管道腐蝕問題。高爐煤氣脫氯工藝可以從源頭上處理高爐煤氣的氯酸根離子，是當前的主流防范手段，也是當前性價比最高的高爐煤氣管道防腐解決方案。
我國環保設備行業企業眾多，但大部分企業規模小、資金實力薄弱。擁有關鍵工藝技術的廠商在細分市場占據優勢地位。在高爐煤氣精脫硫產品方面，目前國內主要廠商有福建龍凈環保股份有限公司、中電環保股份有限公司、北京北科環境工程有限公司和中冶京誠工程技術有限公司。
資料來源：普華有策
2、行業發展面臨的有利因素
近年來，國家各級主管部門陸續出臺了《國民經濟和社會發展十四五規劃和2035年遠景目標》、《關于加快發展節能環保產業的意見》、《生態文明體制改革總體方案》、《關于加強重污染天氣應對夯實應急減排措施的指導意見》等政策法規，明確將大氣治理行業作為國家重點發展行業，鼓勵行業快速發展。在鋼鐵高爐煤氣治理細分行業，國家也陸續出臺了《關于推進實施鋼鐵行業超低排放的意見》、《關于做好鋼鐵企業超低排放評估監測工作的通知》、《鋼鐵工業調整升級規劃（2016-2020年）》等發展規劃文件。綜上，高爐煤氣污染物治理行業國家政策的大力扶持，為行業創造了良好的發展環境。
3、行業發展面臨的不利因素
鋼鐵行業環保治理市場前景良好，國內企業紛紛開始布局，市場競爭將進一步加劇。此外，我國鋼鐵行業環保治理能力的發展處于起步階段，現有技術仍存在較大的發展空間，目前相關專業人才較為缺失，一定程度上制約了該領域的技術革新和發展。
4、行業相關風險
（1）技術創新的風險
高爐煤氣污染物治理行業屬于技術密集型行業，為保持競爭優勢、適應客戶多樣化的需求，企業需要持續開展研發工作，并將研發成果轉化為產品或服務推向市場。由于新技術從研究開發到產品應用往往需要較長時間，如果企業在技術研究路線、行業趨勢的判斷或客戶需求等方面出現偏差，則企業可能面臨研發失敗、技術無法形成產品或實現產業化、產品難以有效帶來收入等風險，從而對企業的經營業績和長期發展產生不利影響。
（2）市場競爭加劇的風險
煉鐵高爐煤氣污染物治理領域具有較高的技術門檻，目前該領域的市場參與者數量較少。較高的收益以及廣闊的市場前景會吸引其他外來競爭者進入高爐煤氣控制與治理裝備行業。進入企業的增加將會加劇行業競爭，從而對現有領先企業經營造成一定不利影響。
（3）政策風險
煉鐵高爐煤氣環境治理設備的研發、設計和銷售，屬于環境保護專用設備制造業。該行業與國家宏觀經濟政策及產業政策具有較高的關聯性，使得產業鏈具有較強的政策傳導性。國家目前明確將環境保護行業作為國家重點發展行業，但有關部門相關實施細則在出臺時間、實施力度等方面具有不確定性，該種不確定性將可能導致下游市場產生波動性，從而影響企業經營。
5、行業壁壘
（1）技術壁壘
高爐煤氣污染物治理相關設備的定制化程度高，對技術研發、方案設計以及系統的集成安裝都有很高的要求，技術積累不足是新進入者面臨的主要障礙之一。因不同高爐的容積、煤氣成分構成、流速、壓力的不同，如果沒有足夠的行業技術經驗做支撐，企業將無法設計出有效的產品滿足客戶需求。
（2）行業經驗
高爐煤氣治理項目涉及到環境安全以及企業的穩定運營，客戶通常會選擇具有較高品牌知名度、有豐富項目經驗、有可參考業績的優質設備廠商進行合作。過往業績包括案例數量、項目規模、建設內容等，對廠商獲取訂單、承接項目具有較大影響，擁有專業且豐富的項目經驗的廠商能夠搶占更大的市場份額。
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